登富特:欧洲央行左右为难,欧元进退为难

登富特周评:欧洲央行左右为难,欧元进退为难

美国总统特朗普在周内举行了其就职之后的首次国会演讲。在本次演讲中特朗普抛出了其总额超过万亿的财政刺激计划,税改与基础建设并行。大规模的财政刺激预期推动了周内美元的强劲攀升。美联储官员们在周内频繁发表了明显鹰派的讲话,美联储主席耶伦也暗示如果经济数据符合预期将会在3月中旬启动加息。下周五美国非农就业数据以及在美联储利率决议当中的通胀数据的表现将会对加息起到了决定性作用。周内,除了美国的非农就业数据之外,欧洲央行的利率决议更受关注,近期德国的通胀数据超过了2.0%的目标,这也使欧洲央行的货币宽松之路变得更加艰难。另外,马上到来的荷兰以及法国大选更是影响欧元区生死存亡的关键事件。

美联储月内升息概率超过90%

美国总统特朗普带着其财政刺激和税改方案周内首度在国会亮相。在本次的会议上特朗普的讲话隐其锋芒可谓是中规中矩。虽然没有公布更多的细节,可是1万亿美元的财政刺激计划本身就有巨大的吸引力,这也给美联储年内加息步伐的加快提供了更多的动力。在3月16日美联储利率决议之前,美联储众多官员亮相给本月的加息背书、造势。美联储主席耶伦更是表示如果经济数据允许,美联储在3月加息是可行的。目前,美联储月内加息的概率由年初的30%攀升至90%。3月10日的非农就业数据以及美联储利率决议当周的通胀数据只要不出现太大的意外,美联储将会在3月启动本年度的第一次升息。这也会对美元指数形成新的支撑。

欧洲央行周内难有行动

美联储升息预期升温,近期的欧洲央行却面临更大的困境。近期欧元区的通胀数据重新接近欧洲央行2.0%的目标,德国通胀更是超过了2.0%的目标范围;失业率也跌破了10%;经济增长步伐的加快也使欧洲央行进一步宽松的预期降温。虽然欧元区的经济见起色,但是马上到来的荷兰和法国大选有可能引发新一轮的退欧潮也使欧洲央行难有新的行动。周内支持退欧的政党领衔勒庞支持率下滑也给周五的欧元提供了支撑。这也说明了在欧元区各国大选尘埃落定之前会对欧元走势形成影响,避险情绪也会对国际金价形成一定的支撑。

下周整体市场走势分析与预测

最近一段时间美元指数以区间格局运行,非美货币以及黄金和白银也出现了不同程度的动荡。虽然周内美元指数上涨过程中有一定的延续性,非美货币以及黄金和白银也有下滑,但是这一走势在周五再度发生变化,这也说明了最近市场的整体氛围并未改变。在接下来的两周时间美国的非农就业数据以及美联储利率决议前后美元仍然会保持相对的强势。

美元指数中期上行到103.85遇阻回调,近期回调到99.20获支撑企稳回升,在对中期上行高点形成突破之前,美元指数运行过程中的反复持续。美元指数近期虽然摆脱了99.20低点,但是在向上运行过程中带有一定的反复,这也限制了美元指数区间内向上的幅度和力度。

从三个欧洲货币欧元、瑞郎和英镑的走势来看,欧元和英镑经过前期的连续下跌之后,近期一直围绕下落的低点调整,在调整过程中带有明显的反复,同时下落动能也明显占优势,这也使欧元和英镑的跌势持续。瑞郎近期虽然也有下落,但是其下落的幅度明显较弱,同时运行过程中也带有低斜率、反复性强的特征,这也使瑞郎未来倾向于进一步的下行。欧洲货币中欧元、瑞郎和英镑走势的分化也使未来很长时间内的动荡持续。

商品货币澳元和加元上行到各自的中期调整区间上沿遇阻重返区间内部运行,区间上沿遇阻也出现了快速的回落,这也使商品货币澳元和加元中期区间格局持续,由于周内的下落动能明显占优势,周内仍有下落空间。

亚洲货币日元周内上涨到中期高点111.60附近遇阻回落,虽然局部的下落动能占优势,但是整体是对今年年初以来上涨的阶段性调整,这也使日元经过连续的调整之后将会启动进一步的上行。

瑞郎和日元的相对强势,也表明未来一段时间避险情绪仍然占据相对的优势。

黄金从去年12月15日至今一直延续了相对的强势。周内黄金上行到1263.80遇阻回调,局部回调动能略占优势,这也使黄金在下周周初仍有回调压力,关注黄金回调的力度和幅度,预计黄金回调获支撑重新启动中期的上涨。

周内美元指数先扬后抑,非美货币以及黄金也以先抑后扬格局运行,这也使下周在欧洲央行议息会议以及非农就业数据公布前后整体市场的动荡局面也持续。
来源:汇通网

2017-03-06T07:36:33+00:00