澳洲联储鸽派声明施压澳元,但2022年经济及通胀预期均获上调

周五(11月5日)亚市盘中,澳元兑美元在经历了前一日的的大幅下跌后,走弱仍然偏弱,整体趋势偏空。澳洲联储下调了2021年的GDP预期,但将2022年的GDP预期上调至5.5%;上调了通胀预测,但在2023年仍仅达到2.5%。很大程度上取决于工资增长,目前市场正等待日内美国非农就业数据。

澳洲联储鸽派声明施压澳元,但2022年经济及通胀预期均获上调

澳洲联储上调2022年经济增长和通胀预期


澳洲联储预计经济将迅速从上季疫情引发的严重萎缩中复苏,但由于全球供应压力的影响大于预期,该行不得不上调通胀预期。

在其季度经济报告中,澳洲联储承认通货膨胀率比预期早整整两年回到了2-3%的目标区间,这迫使它放弃了将债券收益率保持在超低水平的承诺。政策制定者还收回了2024年之前不会加息的预测,称鉴于经济正在复苏,2023年加息现在是有可能的。

虽然疫情封锁导致经济活动在第三季度大幅萎缩,但自那以来举世瞩目的疫苗接种率让经济得以重新开放,消费也大幅回升。

澳洲联储在报告中称:”随着限制措施进一步放宽,预计四季度和明年一季度两个季度国内需求将迅速反弹。”该行现在预计,到今年年底,国内生产总值(GDP)的年增长率将从之前的4%下降到3%,但2022年的增长率将超过一个百分点,达到5.5%。

核心通货膨胀率的路径已经明显提高,因此到今年年底,它将达到2.25%,而之前的预测只有1.75%。然而,进一步的进展被认为是渐进的,因此到2023年底,通货膨胀率只会达到2.5%。

对这一前景至关重要的是工资增长,多年来工资增长严重滞后,并使通胀低于目标。澳洲联储认为,工资需要以每年3%或更高的速度增长,才能将通胀保持在目标区间内,但它预计只有在2023年底才能达到这一水平。

正是这种克制的预测,导致澳洲联储主席洛威表示,明年加息“极不可能”,尽管金融市场预期央行最早将在7月加息。事实上,期货和掉期合约表明,目前0.1%的现金利率将在2022年底接近1.0%,在2023年底接近1.5%。

通胀压力强劲,就业及薪资引发担忧


近几周来,市场大幅波动,消化了发达国家的紧缩政策,导致许多政策制定者逆转了这一趋势。英国央行周四放弃了加息的机会,令投资者感到震惊,而欧洲央行则积极降低市场预期。由此引发的全球债券反弹波及到澳大利亚债券,三年期国债收益率跌至0.88%,扭转了近期1.257%的部分涨势。

市场仍然容易受到国内经济数据意外上涨的影响,特别是11月17日第三季度工资报告的强劲数据可能会颠覆澳洲联储谨慎的前景。澳新银行(ANZ)澳大利亚经济主管普兰克(DavidPlank)认为,风险偏高。他说:“不断上升的通胀预期,对劳动力的竞争加剧,以及澳大利亚出现“辞职浪潮”的可能性,应该会促使工资在2022年之前加速增长,到今年年底,年增长率将略高于3%。”

普兰克补充说:“将这一数据加入到更强劲的全球通胀势头中,意味着我们现在看到,2023年第一季度通胀将升至2.5%,这将触发澳洲联储收紧货币政策。”澳新银行预计,第一次加息将在2023年5月,当年年底还会有两次。

澳元面临多重压力,非农数据受到关注


在温和声明发布后,澳元面临新的抛售压力,且关键的美国非农就业数据发布前的谨慎市场情绪也拖累了风险较高的澳元。

与此同时,美元指数接近三周高点94.47,巩固了强劲的反弹势头。尽管美联储主席鲍威尔周三采取鸽派态度,但美元反弹体现出市场仍预期美联储将在2022年年中加息。此外,英国央行决议后英镑兑美元的抛售配合了美元的反弹,给澳元带来了额外的下行压力。

展望未来,该货币对可能会继续震荡偏弱走势,投资者将等待NFP数据发布以获得新的指示。

澳洲联储鸽派声明施压澳元,但2022年经济及通胀预期均获上调
(澳元兑美元日线图)

北京时间11月5日11:02,澳元兑美元报0.7385/87。
来源:汇通网

2021-11-05T11:03:59+00:00