FED利率决议将至黄金恐临卖压,但金价仍难跳出这一区间

近一年以来,黄金维持区间波动,缺乏明确的方向,因投资者兴趣转向增长型资产。随着市场目光转向各国央行对于货币政策的调整,尤其是美联储将于本周四北京时间凌晨2:00公布的利率决议,市场普遍预期本周美联储FOMC会议将宣布缩减购债的具体细节,黄金料进一步承压。然而,高企的通胀水平及对冲风险的需求仍将对金价构成支撑。分析师预计,虽然短线有望下探,但金价短时间内仍难以突破1650-1950的区间。

FED利率决议将至黄金恐临卖压,但金价仍难跳出这一区间

黄金保持区间波动,两大因素影响黄金吸引力


近一年以来,全球黄金价格价格基本上都在1650至1950美元/盎司的范围内波动。这种波动和无方向的交易很大程度上是由于投资者缺乏兴趣。随着疫苗接种过程的开始和疫情限制措施的放松,市场参与者已将重点转向股票等与增长相关的资产,并降低了他们对避险资产的敞口。在大宗商品方面,市场参与者也已从黄金和白银转向原油和工业金属等与增长相关的大宗商品。对黄金的兴趣减弱,也从ETF持续的资金流出中可见一斑。

随着美联储和其他国家央行收紧货币政策的争论愈演愈烈,黄金也失去了一些吸引力。在新冠疫情引发的经济低迷之后,各国央行为刺激经济增长注入了大量流动性。

新西兰等国央行已经开始加息以缓解通胀压力,美联储也倾向于收紧货币政策。美联储官员的评论显示,开始收紧货币政策的标准已基本达到,美联储可能在本周宣布开始缩减购债规模。不过,美联储官员并未表示,结束债券购买后将加息。然而,美联储的预测和市场预期显示,加息可能会在2022年底前发生。

金价仍有支撑,但短线或面临卖压


首先,对疫情的担忧还远未结束,病例再次出现,疫苗接种过程也不均衡,因此各国可能被迫继续采取某种形式的限制措施,这可能会影响经济增长。

其次,股市仍处于高位,我们看到了疲惫的迹象,通胀压力不断上升,货币紧缩的可能性加大,供应链问题,能源危机,劳动力短缺等挑战越来越多。如果股市出现可持续的回调,我们可能会看到投资者的兴趣转向黄金等其他资产类别。

全球通胀压力的飙升也增加了黄金的吸引力。尽管各国央行可能会考虑货币政策正常化,但它们可能会采取谨慎的做法,除非经济增长站稳脚跟。鉴于市场因素各异,黄金可能仍将继续在大范围内波动,但全球经济面临的挑战不断增加,可能会增加其避险吸引力,并支撑金价。国际价格可能会保持在1650美元至1950美元区间。

短期来看,OANDA亚太区高级市场分析师JeffreyHalley表示:“即使金价上扬,黄金投资者在1800美元上方做多时仍将谨慎得多。”路透技术分析师WangTao也预计现货金将重新测试每盎司1776美元的支撑位。

Halley表示:“尽管美联储可能会提高月度缩减规模目标,但他们可能会相当强烈地表示,近期不会加息。但这对黄金来说都不是好消息,因为这仍将推高美元和收益率。”

PhillipFutures驻新加坡的高级商品经理AvtarSandu在报告中称:“美联储态度过于强硬或经济数据看涨所带来的卖压,可能导致一波多头清盘,并将金价压向每盎司1680美元。”

刺激减少和加息往往会推高政府债券收益率,提高持有无息黄金的机会成本。周一(11月1日)黄金小幅上行,但美元在上周五触及的逾两周高位附近企稳,限制了黄金涨幅。

FED利率决议将至黄金恐临卖压,但金价仍难跳出这一区间
现货黄金日线图)

北京时间11月1日15:50,现货黄金报1785.13美元/盎司。
来源:汇通网

2021-11-01T16:15:44+00:00