黄金交易提醒:美国经济遭遇滑铁卢,金价涨势不温不火,关注美国9月PCE

周五(10月29日)亚洲时段,现货黄金持稳于1799附近。周四(10月28日)金价小幅走高,主要因欧洲央行转鹰、美元走软且数据显示美国经济增速降至一年多来最慢,提振了对避险黄金的需求,但美股及美债收益率大幅上涨限制了金价涨幅。

日内重点关注美国9月PCE物价指数,另外9月个人支出、10月芝加哥PMI都值得关注。
黄金交易提醒:美国经济遭遇滑铁卢,金价涨势不温不火,关注美国9月PCE

基本面利多


【欧元在拉加德鹰派演讲后创5月以来最大日涨幅,美元跌至一个月新低】

欧元兑美元周四大幅走高,因外汇交易商权衡利率市场走势、欧洲央行行长拉加德的言论以及弱于预期的美国经济报告。

欧元上涨近0.7%,创5月以来最大单日涨幅。美元指数跌至一个月新低93.37。
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美元指数日线图)

澳洲、日本和欧洲央行会议驱动着交易活动,导致波动加大,而下周美联储和英国央行将召开会议。

欧洲央行拉加德周四承认,通胀将在更长时间内处于高位,但反驳了市场对物价压力将触发最早明年升息的押注。

道明证券高级外汇策略师MazenIssa表示,”市场对通胀担忧和央行行动落后于经济发展状况的观点非常敏感。”

本周开局平静,但周三加拿大央行发表强硬言论后,汇率开始大幅波动。

导致波动性上升的一个因素是,月底将至,更多投资经理将在不同货币间调整投资组合,Issa表示。

【美国国债收益率曲线长端出现倒挂】

周四美国国债收益率曲线20年至30年部分出现倒挂,这一迹象表明,投资者预计央行紧缩货币政策将导致经济增长和通胀出现放缓。

随着2020年初疫情爆发以来各国实施的超宽松货币政策迈向终结,全球各国政府债券收益率曲线近来一直在变平。欧元区收益率曲线周四进一步扁平化,因为欧洲央行政策决议使得投资者关于明年开始加息的预期保持完好。

在美国国债市场,收益率曲线上20年-30年部分率先出现倒挂。虽然这是一个特例,因为美国政府在2020年重新推出了20年期国债,并且投资者对该债券的需求始终算不上踊跃,但收益率曲线的其他关键部分,例如2年-10年期部分和5年-30年期部分,也大幅走平。

道明证券全球利率策略主管PriyaMisra说:“多么疯狂的市场,20s-30s曲线反映了市场整体的曲线趋平主题:央行被迫应对通胀,导致经济增长显著放缓。”

本周全球债券市场收益率曲线趋平势头增强,交易员们争相根据央行将采取更激进行动以抵御通胀的预期而对市场重新定价。

下周,美联储将成为各方关注的焦点。美联储主席鲍威尔料将宣布缩减每月1200亿美元的资产购买规模,这是朝着货币政策正常化迈出的第一步。尽管鲍威尔表示减码资产购买并不标志着货币政策开始收紧,但利率市场已经消化了明年加息两次的预期。

【美国第三季度经济大幅减速】

由于供应链动荡和疫情病例增加抑制了支出和投资,美国第三季度经济增长放缓程度超过预期,并降至经济从疫情中开始复苏以来的最低水平。

美国商务部周四的初步预估数字显示,第三季度国内生产总值折合年率增长2%,低于第二季度6.7%的增速

经济减速反映了个人消费急剧放缓,在第二季度激增12%之后,第三季度个人消费仅仅增长1.6%。运输瓶颈、价格上涨和冠状病毒德尔塔毒株的传播对商品和服务支出都构成了压力。

最新数据凸显出前所未有的供应链压力正在抑制美国经济。由于生产商人手不足,并且缺乏必要的材料,导致其难以满足消费者的需求。服务企业也面临类似压力,并且还因新冠病毒德尔塔毒株的传播而雪上加霜。

【拜登推动1.75万亿美元支出议案】

美国总统拜登周四公布一项1.75万亿美元的经济和气候变化计划,并称这项计划团结了民主党人。但很快地,拜登就遭到共和党人的回绝。

拜登在最后一刻前往国会说服不情愿的进步派民主党人支持该计划后表示,“我们达成了一个历史性经济框架”,它将创造就业机会并使美国更具竞争力。拜登随后启程前往意大利,参加20国集团(G20)领导人峰会。

他留下的是一个充满冲突和未解问题的美国国会,但国会似乎正逐步接近就他的经济议程进行投票,也许几天内就会进行。

目前还不清楚那些希望首先通过两党1万亿美元基础设施法案的温和派民主党人是否会支持。一些进步派民主党人只会投票支持有着更复杂支出措施的基础设施议案,而且多位议员希望看到对拜登的方案框架进行调整。

基本面利空


标普500指数和纳指创纪录收盘高位,受助于强劲企业业绩】

美国股市周四收高,标普500指数和纳斯达克指数收盘创下纪录高位,部分得益于苹果和亚马逊的上涨,而卡特彼勒和默克等公司的强劲业绩帮助缓解了对经济增长放缓影响利润的担忧。
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标普500指数日线图)

巨头特斯拉股价上涨3.8%,苹果攀升2.5%,提振纳指上涨,并推动该指数在盘中触及纪录高位;本周早些时候,标普500指数和道琼斯工业指数均创下新高。

卡特彼勒股价上涨4%,此前该公司公布了好于预期的季度利润,受大宗商品价格上涨影响;美国制药公司默克公布了乐观财测,股价上涨6%。

投资者还将目光投向了华盛顿,美国总统拜登表示,已达成了一项1.75万亿美元的经济和气候变化支出新框架。

GlenviewTrust的首席投资长BillStone表示。他还指出,拜登的框架如果成功,不会像投资者先前担心的那样将提高企业税。

【美债收益率上涨】

美国公债收益率周四上涨,因投资者未受美国经济成长数据逊于预期的影响,转而关注报告中的通胀成分,以及稳健的初请失业金人数。

在美联储明年升息预期升温之际,美国公债收益率曲线再度趋平。

GDP数据疲软,为自2020年第二季度以来最慢增速,但被美国初请失业金人数的持续改善所抵消,上周美国初请失业金人数降至28.1万人,为2020年3月中旬以来最低。这是初请失业金人数连续第三周低于30万人的门槛。

【10月28日黄金ETF持仓量:SPDR黄金持仓量减少0.87吨】

10月29日黄金ETFs数据显示,截止10月28日全球最大的黄金ETF-SPDRGoldTrust的黄金持仓量982.14吨,较上一交易日减少0.87吨。

总的来看,金价上涨遭遇了一些阻力,但上行趋势仍未被破坏,未来或继续震荡走强。
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现货黄金日线图)

北京时间8:46,现货黄金报1799.21美元/盎司。
来源:汇通网

2021-10-29T08:48:35+00:00