黄金交易提醒:美债收益率走强金价两连跌,加息预期不断升温

周二(10月19日)亚洲时段,现货黄金持稳于1765附近。周一(10月18日)金价小幅下跌,美债收益率上升削弱黄金吸引力,但美国工业产出数据的疲软限制了跌幅。

日内主要关注美国房地产数据以及美联储官员讲话。
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基本面利空


标普500指数和纳指受大型科技股带动收高】

美国股市标普500指数和纳斯达克指数周一收高,科技和通讯类股涨幅最大,投资者关注苹果的产品消息,并对第三季度的业绩期表现乐观。

道指跌0.1%,标普500涨0.34%,纳指涨0.84%。
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标普500日线图)

近期承压的Facebook大涨逾3%,因有一些利多的报道出炉,包括该公司计划在欧洲创造1万个工作岗位,以帮助建立线上世界“元宇宙”。

到目前为止,只有少数企业公布了季度业绩,投资者希望未来几天或几周能看到一些好消息。

WedbushSecurities股票交易部门董事总经理MichaelJames表示,进入大型科技股财报季,阻力最小的道路仍将继续走高,本周将有更多行业的企业公布财报。

上周美国大型银行的业绩超出预期,为第三季业绩期定下了积极的基调。跟据路孚特数据,分析师预计,标普500指数成分股企业的季度获利将较上年同期增长32%。

尽管大型科技股涨势强劲,足以提振标普和纳斯达克指数,但乐观情绪并不普遍。

【五年公债收益率触及去年初以来最高】

美国中期国债收益率周一恢复上行走势,五年期国债收益率两连涨,触及2020年初以来最高,交易员为预期中的美联储升息做准备。

五年期国债收益率一度高见1.193%,为2020年2月以来最高,延续了连续两周的涨势。
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(5年期国债收益率日线图)

RaymondJames市场策略师EllisPhifer表示,中期国债收益率走高表明投资者为加息做准备,同时保持对美联储能够控制长期通胀的信心。

“市场认为美联储能够对抗通胀,所以你没有看到长债失控,”他称。

最新的周度布仓数据显示,对冲基金增加了对两年期和五年期美国国债的空头押注,同时增加了对10年期国债的看涨押注,表明投资者预计未来几个月这种曲线趋平的趋势将持续下去。

芝加哥商品交易所(CME)数据显示,货币市场现在认为美联储在2022年9月之前加息25个基点的可能性为41%,而一个月前消化的可能性为24%。

【美债收益率曲线大幅趋平,通胀风险刺激加息预期升温】

美国国债收益率曲线周一大幅趋平,能源价格飙升引发对通胀的担忧,提高了市场对美联储最快明年加息的预期。5年与30年期国债收益率之差一度缩小至84.5个基点,达到2020年4月以来的最低水平,引发对经济增速放缓的担忧,此后收益率差反弹至88个基点左右。

SeaportGlobal国债交易和策略董事总经理TomdiGaloma表示,“有一种看法是美联储势必会在11月宣布减码,然后在明年某个时候提高基准利率,经济的增长动能可能枯竭,这是国债收益率曲线趋平的原因之一”。

基本面利多


【美国9月工业生产创七个月最大降幅】

美国9月工厂生产创七个月最大降幅,因全球半导体供应持续短缺打压汽车生产,进一步证明供应限制正在阻碍经济成长。

9月制造业生产也受到了飓风艾达(Ida)的后续影响,飓风还严重扰乱了矿业生产。上周公布的数据显示,9月通胀率稳步上升。尽管上月零售销售增长,但这是因为汽车价格上涨。

CapitalEconomics资深美国分析师MichaelPearce表示:“尽管飓风带来的破坏和天气影响将消退,但劳动力和产品短缺仍在恶化,这将在未来数月和几个季度继续拖累制造业产出。”

9月制造业产出下降0.7%,连降两个月,且为2月以来最大降幅。8月数据被下修,显示产出下降0.4%,前值为上升0.2%,这是自2020年4月以来第二次出现连降两个月的情况,当时政府强制关闭非必要企业以减缓第一波新冠疫情的扩散。

制造业产出回落,加上采矿业产出下降2.3%,公用事业产出下降3.6%,拖累工业生产较前月下降1.3%,创七个月来最大降幅,8月降幅为0.1%。

【美元转升为跌,疲弱的美国工业生产数据造成拖累】

美元周一回吐涨幅下跌,数据显示,9月美国工业生产出现七个月来最大降幅,稍早一度上涨,因市场预期美联储可能比之前预期的更接近加息。
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美元指数日线图)

美国9月工厂生产创七个月最大降幅,因全球半导体供应持续短缺打压汽车生产,进一步证明供应限制正在阻碍经济成长。

供应干扰加剧了人们对高通胀的担忧,并加剧了人们对美联储将需要采取行动遏制物价上涨的预期。

ActionEconomics全球货币分析部门董事总经理RonaldSimpson表示,全球央行更加积极地应对日益加剧的通胀担忧的前景,可能会让美元面临一些压力,但美联储可能会比之前预期的更早采取行动,这又带来支撑。

【美债危机拖累全球经济复苏】

据美媒报道,经过几个月的艰难谈判,美国国会两院近期通过一项短期调高联邦政府债务上限的法案,暂时避免政府陷入“灾难性”的债务违约。专家分析指出,调高美债上限只是缓兵之计,并未真正消除美国的债务违约风险。在新冠肺炎疫情背景下,美债危机恐将拖累美国及世界经济复苏进程。

“债务问题是美国的财政痼疾。”复旦大学美国研究中心教授韦宗友在接受采访时指出,在新冠肺炎疫情背景下,美国债务危机越陷越深,有多重原因:其一,美国经济受疫情冲击出现断崖式下跌;其二,上届政府的大规模减税政策加重了财政赤字和政府债务,留下了沉重的包袱;其三,美国政府实施了一轮又一轮经济刺激和疫情救济计划,同时国防预算屡创历史新高,使得联邦政府债务不断攀升。

据美媒报道,2021年8月,美国联邦政府债务突破28.4万亿美元的债务上限。美国财政部长耶伦多次对国会发出警告,如果不提高或冻结债务上限,联邦政府很有可能会在10月18日前出现历史性的债务违约,并给美国经济带来灾难性后果。

总的来看,金价目前仍然偏弱,考虑到美联储紧缩货币的前景,金价有进一步下跌的空间。
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现货黄金日线图)

北京时间8:27,现货黄金报1765.96美元/盎司。
来源:汇通网

2021-10-19T08:30:46+00:00