黄金T+D收盘上涨,变异病毒担忧升温,市场对美联储缩债担忧略有缓和

周一(8月16日)上海黄金T+D收盘上涨1.27%至371.17元/克;白银T+D收盘上涨1.16%至5069元/千克。金价收盘上涨,主要因变异病毒的担忧情绪继续升温,加之美国消费者信心大跌,这缓解了关于美联储可能提早缩减刺激的担忧。不过,美联储缩债的预期始终限制金价上涨。

黄金T+D收盘上涨,变异病毒担忧升温,市场对美联储缩债担忧略有缓和

上海黄金交易所2021年8月16日交易行情,黄金T+D成交量23.92吨;

黄金T+D收盘上涨1.27%至371.17元/克,成交量23.92吨,成交金额88亿5865万260元,交收方向“空支付给多”,交收量7.220吨;

迷你金T+D收盘上涨1.29%至371元/克,成交量4.8104吨,成交金额17亿8203万5686元,交收方向“多支付给空”,交收量28.616吨;

白银T+D收盘上涨1.16%至5069元/千克,成交量3366.588吨,成交金额170亿9461万7064元,交收方向“多支付给空”,交收量71.880吨

变异病毒异常凶猛,增加黄金避险需求支持金价

美国正在德尔塔病毒的侵袭下重新成为全球疫情“震中”。尽管该国疫苗接种率位居世界前列,但仍是新冠新增病例最高的国家之一,主要原因在于疫苗接种落后的南方地区病例激增。

当地时间13日,美国新增新冠确诊病例达到186840例,新增死亡病例1089例。据相关统计,截至12日,美国一周内的平均单日新增病例数超过12万例,达到128537例,回到2月初的水平,远超其它国家。

此外,美国新冠肺炎的七天平均死亡人数在周五达到645人,两周内几乎增长一倍,是5月份以来的最高水平。

今年春天,随着疫苗接种工作快速推进,美国感染率明显下降。但最近几个月,由于接种速度放缓,以及德尔塔毒株广泛蔓延,疫情重新抬头。8月以来,美国已经报告了150多万例病例,新增确诊数达到全球第一,是第二名(伊朗)和第三名(印度)的三倍多。

尽管美国当前的死亡人数比新年期间的上一次疫情高峰期降低很多,但考虑到已有超半数美国人完全接种疫苗、近60%的人至少接种了一针,新一轮疫情的发展速度十分骇人。

据媒体统计,美国亚拉巴马州、阿肯色州、佛罗里达州、佐治亚州、路易斯安那州、密西西比州、内华达州和得克萨斯州的新冠肺炎住院人数激增,这8个州的新冠肺炎住院患者总数已经达到全美的51%,而这些州的人口总数仅占全美总人口的24%左右。

值得注意的是,这8个州大多位于美国南部,而南方很多州在疫苗接种方面落后。美国贝勒医学院(BaylorCollegeofMedicine)国家热带医学学院院长彼得?霍特兹(PeterHotez)在采访中表示,美国南部的疫情开始变得非常不妙,其中佛罗里达州和路易斯安那州的病毒传播率可能是世界上最高的。

截至13日,佛罗里达州当周报告新增151415例新冠确诊病例,为该州自疫情爆发以来7天新增数量最高。过去一周,死亡病例约四分之一在佛罗里达州。该州在截至周五的一周总共报告1071人死亡,为2月以来最高。

路易斯安那州州长爱德华兹则表示,该州13日新冠住院病例达到2907例,为历史新高。他指出,医院正在挣扎,医护人员已经精疲力竭,州立医院的领导们从未如此焦虑。事态已经严重失控。现在南部各州的传播速度很快。而且,我们开始看到这种情况在更年轻的群体中发生。

目前,全美各地的医院都已被新冠患者淹没。根据美国疾病控制与预防中心(CDC)的数据,30岁至39岁住院病例数达历史新高。截至周三,在30多岁成年人中,每10万人就有2.52人住院。而在一个月前的7月11日,该年龄段的新冠患者入院率为每10万人有0.64人。

另据报道,美国新冠肺炎每日死亡人数在两周内几乎翻倍。受Delta病毒肆虐的影响,上周五,美国新冠肺炎的七天平均死亡人数达到645人,在两周内几乎翻了一番,达到5月以来的最高水平。

根据约翰霍普金斯大学数据,在同一时期,日感染人数上升了约66%,并恢复到2月初的水平。截至周五,平均感染人数超过12.8万。

根据美国疾病控制和预防中心(CDC)的数据,今年的死亡人数相比年初的激增状态要少得多。目前超过一半的美国人已经完全接种了疫苗,近60%的人至少接种了一剂。

在过去的一周里,大约四分之一的死亡病例发生在佛罗里达州。在截至周五的一周内,该州报告了1071人死亡病例,是自2月份以来的最高水平。

同时,在佛罗里达州,70岁及以上年龄群体的日住院率与1月份一样高。分析认为,这可能是某种信号,表明未来死亡率会更高,因为老年人免疫力较低,更容易受到病毒的侵袭。在路易斯安那州和密西西比州,老年人住院人数也有所上升。

另据报道,当地时间8月15日,美国国立卫生研究院院长弗朗西斯·柯林斯博士在接受采访时表示,新冠变异病毒德尔塔毒株具有很强的传染性,而9000万左右的美国人仍未接种新冠疫苗,德尔塔变异毒株在世界范围肆虐之际,这些未接种疫苗的美国人或成为最易受感染群体。

在过去一个月,美国新增新冠肺炎确诊病例猛增,与7月初相比,增加了700%以上。柯林斯警告称,美国人应立即接种疫苗,还应立刻让美国民众重新戴上口罩,而现在也是扭转局面的关键时刻。

全球负收益率债券规模飙升,支持黄金避险需求利好金价

随着全球债券近一段时间的持续上涨,全球负收益率债券规模近期已超过16万亿美元,分析师纷纷指出,这主要是由于全球央行大举购债所致。

在负收益率债券泛滥的情况下,投资者为谋求收益,重新开始更多地采用在2020年3月一度加剧了美债市场动荡的相对收益套利策略,同时增加黄金仓位。

巴克莱银行编制的一项指数显示,由于全球债券近一段时间的持续上涨,全球负收益债券存量价值已飙升至逾16.5万亿美元,创六个月来最高水平。

在今年5月中旬时,这一规模还仅略高于12万亿美元。去年12月,全球负收益率债券规模已一度创下逾18万亿美元的历史纪录。如果按5月中旬以来的速度增长,全球负收益率债券规模在今年稍晚有望再度触及历史新纪录。

今年年初,大部分分析师都预计,随着美国经济从新冠肺炎疫情中复苏以及通胀持续上升,美国国债收益率也将水涨船高。然而,虽然5月、6月通胀数据都大超预期且创下多个纪录,债券交易员和投资者却“反常识”地继续涌向美债,使得美债收益率大幅下跌。

上周,日本10年期国债收益率自去年12月以来首次跌至零以下。在欧洲,德国10年期国债收益率进一步跌至-0.51%,为今年2月初以来的最低水平,30年期德国国债收益率也降至零以下,这意味着,所有期限德国国债如今都已为负收益率。

由于德国国债向来为整个欧元区国债的基准,欧元区多国国债收益率也跟随德国国债下跌。欧元区风险较高的借款人紧随德国的脚步,法国12年期限以内国债收益率均跌入负值,西班牙9年期、意大利和希腊7年期以内国债收益率也同样提供负收益率。

对此,许多基金经理和分析师认为,这一情况虽然部分源于市场越来越担心“德尔塔”(Delta)变异毒株可能减缓全球经济复苏,但如今国债负收益率的程度仍属过度,已与经济现实脱节。因此,一些分析师和交易员将矛头指向了全球央行的大规模购债。他们指出,尤其在夏季国债市场交易清淡的情况下,央行的大规模购债更会给市场带来巨大影响。

荷兰国际集团的策略师布韦(AntoineBouvet)分析称,国债收益率的大幅下降“通常表明市场预计增长将大幅放缓,甚至出现衰退。但这次,别上当了。我并非100%不担心经济情况,但总的来说,国债收益率下降如此之多的原因主要还在于央行干预”。

美联储官员基调逐渐转赢,不利于金价

在7月强劲的非农就业报告后,连美联储最鸽派官员之一的卡什卡利也变得开始乐观,卡什卡利表示希望在缩债之前看到更多强劲的就业报告。

明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利(NeelKashkari)表示,未来几个月若有更多强劲的就业报告,将标志着美国经济从疫情中复苏取得足够进展,足以让美联储开始缩减其债券购买计划。

卡什卡利指出,如果我们看到更多像最新得到的就业报告,那么我可以放心地说,是的,也许还没有完全填补我们的缺口,但现在我们已经取得了很多进展,之后是时候开始缩减资产购买了。

美联储目前将指标利率维持在接近零的水平,并购买1,200亿美元美债和抵押贷款支持证券(MBS),这是去年疫情爆发时推出的一项计划的一部分,该计划旨在通过稳定长期借贷成本来支撑经济。

美联储主席鲍威尔领导的官员表示,他们将继续以目前的速度购买国债,直到经济朝着他们的就业和通胀目标取得“实质性的进一步进展”。许多人认为,这些目标将在未来几个月实现。

8月6日,美国劳工部发布了一份强劲的7月就业报告,显示就业岗位连续第二个月增加超过90万,使员工总数相对于疫情前水平的缺口约为600万。这份报告进一步提振了上述预期。

卡什卡利自2016年加入美联储以来,一直是美联储最鸽派的政策制定者之一。今年6月,美联储官员上一次发布利率预测时,在由18人组成的联邦公开市场委员会(FOMC)中,有5人认为在2023年底之前开始加息是不合适的,他就是其中之一。

虽然联邦公开市场委员会(FOMC)在开始缩减债券购买计划之前,希望在实现充分就业方面取得“实质性的进一步进展”,但它表示,在实现充分就业之前,不会开始加息。据卡什卡利说,这可能意味着就业占人口的比例比大流行爆发前要高。

卡什卡里说,我不确信在新冠疫情冲击之前,我们实际上是在最大限度地就业。所以,这就是为什么我希望我们能够谦虚地宣布,这已经是最好的了。

让劳动力参与率和就业率“至少回到以前的水平,但不必在这样做时宣布胜利——我认为这是我们努力实现的一件合理的事情。

不过,卡什卡利表示,美联储希望实现的就业结果最终将受到通胀的限制。他表示,他同意许多同事的观点,认为当前的物价压力是暂时的,随着经济走出疫情,通胀压力将会消散,不过未来劳动力利用率可能会上升。我们没有能力为黑人失业率制定目标,说我们需要让黑人失业率达到X,在达到X之前,我们不会达到充分就业,因为我们必须注意这意味着什么,在通胀方面的双重任务。”

新西兰联储加息预期升温,这有望带动全球其他经济体收紧不利金价

新西兰本周料将加息,这是亚太地区第一个开始政策正常化的发达经济体,未受德尔塔变种病毒阻碍的强劲复苏显示出过热迹象。

接受调查的24位分析师中有20位分析师表示,新西兰联储周三将把官方现金利率上调25个基点,至0.5%。一位经济学家预计加息幅度为50个基点,三位经济学家预计不会有变化。市场也预计加息,因为越来越担心劳动力短缺将释放薪资推动下的通胀。

ANZBankNewZealand首席经济学家SharonZollner称,很明显,新西兰经济不再需要极度的货币刺激,全面的经济过热迹象明显,繁荣-萧条周期的风险很高,而且还在上升。

央行行长AdrianOrr在7月意外结束了量化宽松政策,表明新西兰联储已经担心其刺激措施可能导致经济过热。自那以来,失业率已降至4%,私营部门薪资涨幅已升至13年高点。

新西兰联储势将成为亚太地区率先采取行动的央行,先于韩国央行,后者已承诺将在未来几个月里实现政策正常化。韩国央行下周开会,可能加息。
来源:汇通网

2021-08-16T17:52:04+00:00