现货黄金承压千九关口,多头须警惕美联储“口吻渐变”

周四(5月27日),现货黄金在千九关口附近面临高位回调压力,市场开始有观点认为,美联储正在缓慢而肯定地趋向于讨论紧缩货币政策。但美元自一周高位回落限制了金价跌幅,交易员在等待本周关键的美国通胀数据。
现货黄金承压千九关口,多头须警惕美联储“口吻渐变”
北京时间20:04,现货黄金下跌0.11%至1894.45美元/盎司;COMEX期金主力合约下跌0.36%至1897.1美元/盎司;美元指数下跌0.09%至89.987。

美元指数日内一度录得一周新高至90.179。金价周三(5月26日)触及1月8日以来的最高价1912.76美元/盎司,但终盘恢复全部涨幅并收跌于1900美元下方。
现货黄金承压千九关口,多头须警惕美联储“口吻渐变”

美联储官方口吻渐变


美联储金融监管副主席夸尔斯(RandalQuarles)周三暗示,他已准备就何时开始减少美联储对经济的部分紧急支持展开讨论,不过他也强调需要保持耐心。

美联储官员本周淡化了通胀会立即引发政策反应的担忧。多名美联储官员近日就通胀问题发表了评论,坚称美联储认为通胀是暂时的,即便通胀开始过热,美联储有手段加以抑制。

不过官员在语气上有了微妙的转变,他们也更接近于开始有关逐步缩减或减少其大规模刺激计划的辩论,特别是颇具影响力的副主席克拉里达之前也承认,谈论政策变化的时机可能正在临近。

疫情要求政策质变

新冠疫情凸显出现存的不平等现象,例如低薪劳工集中在受封锁措施影响最严重的服务业。然而目前正出现一些迹象,显示政策做出更敏锐的反应。美联储已承诺致力于“包容性”充分就业,称被边缘化的群体和收入不平等问题拖累经济潜力。

拜登的1.8万亿美元美国家庭计划(AmericanFamiliesPlan)预计可让500多万儿童脱贫,并包含带薪的家庭及医疗假计划。拜登政府推动将全球最低企业税率设定为至少15%,也正获得广泛支持。

随着各国政府斥巨资刺激受到抗疫封锁打击的经济,人们越来越担心通胀将在全球经济中卷土重来。这为黄金提供了支持,理由是在全球各国央行提高利率以消除通胀之前,通胀就会扎根,从而让黄金得以发挥其对冲价格上涨的传统作用。

PCE数据待公布


5月中旬公布的数据显示,美国4月CPI同比上升4.2%,引发了对通货膨胀的最新担忧,尽管受去年疫情期间的较低基数影响,但仍远高于预测的3.6%。

这阻止了美元指数的下跌趋势,在严重做空美元的市场中,仅仅暗示要缩减刺激就足以抑制进一步的抛售。同时全世界都在等待更多的数据来了解通胀上升是否是暂时的。

即将于周五(5月28日)公布的PCE物价指数是美联储赖以决策的通胀指标。分析师预计,4月份核心个人消费支出(PCE)价格将同比跃升2.9%,而上个月的同比增幅为1.8%。

这可能是最近一周半时间里美指重心相对稳定的原因,个人消费支出(PCE)将受到更加密切的关注,预计将看到整体通胀率相当强劲的跳升,这一事实可能只是加强了市场的预期,即也许美联储将在今年晚些时候推出紧缩政策。最近八个交易日中有七个交易日美指日内穿越90整数关口。

实物买盘可靠


近期打压黄金投资意愿的因素主要是,人们认为当前的通胀压力是暂时的,一旦抗疫封锁对经济造成冲击的基期效应消散后,未来几个季度通胀压力将减弱。

由于对通胀压力的担忧加剧,黄金再度成为投资者关注的焦点,而中国和印度这两个最大实物买家的兴趣重燃,似乎也提振了金价。两国的实货需求看起来正在回归到更正常的水平。

印度4月进口黄金近70吨,低于3月创下的近两年新高103吨。对印度来说还有其他几个因素需要考虑,其中最主要的是目前的新冠疫情,这可能已经抑制了5月的黄金需求,甚至殃及6月和7月。

然而,印度最近的消费模式表明,当疫情最终得到控制时,黄金将有大量的积压需求。这意味着,到今年某个时间点,印度的实物购买很可能会强劲回归。

周四的海关数据显示,瑞士4月份对中国大陆的黄金出口量激增,达到2019年12月以来最高,因为中国的黄金需求从新冠疫情期间的低迷中反弹。中国是全球最大的黄金消费国。

中国也有需求改善的迹象,根据世界黄金协会(WGC)的数据,第一季度的需求量为191.1吨,是2015年以来的最高。这比2020年第一季需求遭疫情打击时大幅增长212%,而比2019年第一季度仍要高出约4%,说明中国的需求是实实在在的。

鉴于中国在遏制疫情传播方面做得相对成功,并随后迎来经济复苏,在2021年剩下的时间里,黄金需求将有可能保持强劲。如果中国和印度的实货需求在2021年底以前继续复苏,再加上投资者对通货膨胀的一些担忧,大环境对于黄金而言正变得更加有利。

现货黄金或升向1915美元


小时图上看,金价自1852美元开启上行5浪走势,5浪是自1770美元开启的上行(3)浪的子浪,(3)浪则隶属于自1756美元开启的上行((3))浪的子浪。((3))浪的338.2%目标位在1915美元。
现货黄金承压千九关口,多头须警惕美联储“口吻渐变”
来源:汇通网

2021-05-27T20:11:49+00:00