盛宝银行:大宗商品近一个月的涨势开始出现疲软迹象

在加密货币崩溃和联邦公开市场委员会会议纪要令股票、债券和美元交易走软后,上周市场相对平静,而最大的变化出现在大宗商品领域,该领域长达一个月的同步上涨越来越显示出失去动力的迹象。

大宗商品


彭博大宗商品指数(BloombergCommodityindex)本周下跌0.7%,因大豆和玉米领涨的农业大宗商品出现回调,抵消了能源和贵金属的涨幅。为了应对这些情况,对冲基金连续第二周削减商品多头押注,24个期货合约的净多头总量下降4%,至四周低点240万手。除贵金属外,其他板块普遍出现抛售,玉米(2.53万手)、大豆(2.52万手)、糖(2.08万手)和原油(2.22万手),大部分买盘集中在黄金(1.13万手)和天然气(1.21万手)。

下图显示截至5月18日当周大宗商品杠杆基金仓位详情:

能源

投机者连续第二周削减看涨石油的押注,布伦特原油和WTI原油的总净多头头寸下降了2.22万手,至63.4万手,达到六周低点。在布伦特原油中,卖空交易增加推动了跌幅,总卖空数量升至去年11月以来的最高水平。短期前景再次恶化,伊朗产量上升和OPEC+产量增加的前景冲击了市场,而市场仍然缺乏全球需求同步复苏。尽管在美国和欧洲燃料需求强劲复苏,亚洲爆发的新一轮疫情将继续影响短期前景和燃料需求的复苏,疫情带来的限制措施及对国际出行的负面影响再一次拖累了需求复苏。

金属

黄金的新势头推动了连续第三周的基金买盘,导致净多头上涨12%至10.7万手,创16周新高。自去年6月以来,黄金从未出现过如此大规模的三周抢购热潮,这突显出在美国国债收益率稳定、美元走软、尤其是加密货币波动加剧期间,技术前景持续改善。

相对于黄金,白银回吐了近期的部分涨势。净多头减少3%至4.65万手,而铜连续两周的抛售使净多头减少15%至5.19万手。

农业

新兴的获利了结推动10种主要谷物和软性商品的长期净持仓量减少9%至96.3万手。最明显的是三种关键作物的净卖出加速,玉米和大豆均减少2.5万手,导致净多头减少至去年12月的低点45.8万手。随着美国大豆种植的快速发展,看涨的大豆势头有所减弱,而堪萨斯州的暴雨导致小麦连续两周下跌逾11%,该州的小麦产量有望创下纪录。与此同时,受到供应紧张的,支撑玉米价格维持稳定。

下图显示大豆、玉米及小麦管理基金净值:
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外汇


截至5月18日当周,资金流动参差不一,导致美元对10个IMM货币期货和美元指数的空头头寸保持不变。买入欧元(0.59万手)和加元(0.75万手)被卖出日元(0.92万手)和英镑(0.33万手)的头寸所抵消。

下图显示美元对10个IMM货币期货和美元指数的头寸及价格变化:
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下图显示非货币商品兑美元头寸(含美元指数
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来源:汇通网

2021-05-24T20:07:00+00:00