黄金交易提醒:通胀压力下美联储连连安抚,日内“恐怖数据”来袭

周五(5月14日)亚洲时段,现货黄金小幅微跌,交投于1825附近。周四(5月13日)金价上涨0.61%,因美联储官员表态继续维持宽松政策且美债收益率有所下滑,近期不断升级的巴以冲突也有望为避险黄金提供一些动能。不过,股市的强劲以及初请失业金人数的下滑限制了金价的涨势,与此同时,SPDR持仓5月以来首次下降。

日内重点关注美国4月零售销售数据,素有“恐怖数据”之称,显示的是市场购买能力的强弱。另外5月消费者信心指数、4月进口物价、4月工业产出都需要密切关注。
黄金交易提醒:通胀压力下美联储连连安抚,日内“恐怖数据”来袭

基本面利多


【沃勒称在讨论调整政策前还需看未来几个月的数据】

美联储理事沃勒周四表示,美联储还需要“几个月的数据”,以确信近期疲弱的就业增长和高通胀是暂时的,然后才会考虑调整超宽松货币政策。

沃勒说,“即将开足马力的”经济最终将理顺他认为只是暂时的不匹配,即公司对工人的井喷需求和在劳动力市场中旁观的人们接受工作的意愿的错配,因疫情仍在继续,人们能够领到失业救济金来支付账单。

沃勒说,他预计未来两年通胀率将高于美联储2%的目标,可能在2.25-2.5%之间。他表示,这一结果将符合美联储的努力,即允许一段时间的通胀上升,以弥补近年来物价上涨步伐的滞后。

在沃勒看来,他说如果通胀月复一月地达到4%,他会“非常担心”。

沃勒称,5月和6月非农就业报告“可能显示4月是一个异常值,但我们需要先看到这些,然后才开始考虑调整政策立场。现在是需要有耐心的时候了,要做目光坚毅的央行决策者,不要被暂时的意外数据所迷惑。”

美联储维持宽松政策一般来讲有利于黄金的上涨。

【PPI显示通胀压力,美债收益率下滑】

美国国债收益率周四走低,较长期国债收益率在连续四天上涨后下跌,尽管美国一项通胀数据高于预期,另有报告显示上周初请失业金人数降幅超过预期。

美国劳工部周四发布的另一份报告显示,4月生产者物价指数(PPI)最终需求上升0.6%,预估为上涨0.3%,3月为升1.0%。

在截至4月的12个月中,PPI劲升了6.2%。这是自2010年11月调整该系列数据以来的最大同比涨幅,显示目前通胀压力巨大。

SVBAssetManagement高级投资组合经理EricSouza表示:“投资者正在观察并问,这只是一个月的数据,还是会成为趋势?但美联储坚持他们的说法,即我们看到的任何短期通胀都将是短暂的、暂时的、是重启的一部分。”

里奇蒙联储主席巴尔金是最新一位淡化通胀长期跃升可能性的官员。

五年期美国通膨保值债券(TIPS)损益平衡通胀率盘尾报2.685%,周三触及2011年4月以来最高收盘水平。10年期TIPS损益平衡通胀率盘尾报2.543%,表明市场认为未来10年的平均年通胀率为2.5%。

美债收益率下滑将提振不生息黄金的吸引力。

【巴以冲突再度升级】

耶路撒冷地区连日来的局势动荡在10日晚升级,以色列与巴勒斯坦互相发动报复性袭击,而世界各国呼吁双方保持冷静。

美国、欧盟与英国均敦促以色列与巴勒斯坦方面尽快缓解紧张局势。

11日,巴以双方冲突进一步升级。位于加沙地带的巴勒斯坦武装人员向以色列南部发射火箭弹,而以色列也向加沙地带的目标发动了空袭。冲突造成至少28名巴勒斯坦人和3名以色列人死亡。

控制加沙地带的巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动哈马斯表示,针对以色列战机在当天炸毁了加沙的一栋高楼,哈马斯11日晚间发射了130枚火箭弹,这是迄今为止对以色列最猛烈的一击。

以色列上世纪40年代复国之后,在中东一直受到阿拉伯各国排挤。

特朗普政府在2017年宣布承认耶路撒冷为以色列首都之后,相当于为以色列背书,保证了以色列不受阿拉伯各国的欺侮。

不过拜登上台后显然削弱了对以色列的支撑,失去美国保护的以色列自然而然地再度走回之前的老路,巴以冲突继续发生。

地缘冲突将有利于避险黄金的上涨。

基本面利空


【上周首次申领失业金人数降至疫情爆发以来的新低】

由于企业填补防疫限制期间空缺的职位,上周美国常规失业救济申请人数跌至疫情爆发以来的新低。

美国劳工部周四公布的数据显示,截至5月8日的一周,常规首次申领失业金人数下降34000人,至47.3万人。接受调查的经济学家预期中值为49万人。前一周的数字上修为50.7万人。

随着越来越多的美国民众接种疫苗,且消费者需求增加,劳动力市场继续改善,并刺激经济活动。越来越多的企业和州取消防疫限制,预计招聘人数会继续加速增长。

劳动力市场的改善将逐步提升美国的经济复苏步伐,利好美元。利空黄金。

【华尔街三大股指齐涨】

美国股市周四收盘大幅走高,市场普涨,从此前连续三天的抛售中反弹,受劳动力市场的乐观数据提振。

美国三大股指均录得强劲涨幅,标普500指数录得逾一个月来最大百分比涨幅。纳指跑输,受特斯拉拖累。

道琼斯工业指数上涨1.29%,标普500指数上涨1.22%,纳斯达克指数上涨0.72%。
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(道指日线图)

最近的经济数据引发了人们对通胀的担忧,因为在需求激增的情况下,原材料和工人的短缺可能会导致价格急升。

LenoxWealthAdvisors首席投资官DavidCarter称:”如果这是一场赛跑,那么供应链还在束缚手脚,但他们会相当快地赶上需求。”

Carter补充道:“昨日受抛售影响最大的板块和股票今日强劲反弹,因预计全年经济增长将保持强劲,任何通胀都可能是暂时的。”

衡量股市波动风险的恐慌指数周四大跌16.17%至23.13,显示市场避险情绪快速降温,这对避险黄金利空。

【SPDR黄金持仓量减少0.87吨】

5月14日黄金ETFs数据显示,截止5月13日全球最大的黄金ETF-SPDRGoldTrust的黄金持仓量1024.28吨,较上一交易日减少0.87吨。

这是连续三天持仓无变化之后SPDR黄金持仓再度减少,5月迄今为止增持三次,此次为5月首度减持,显示市场对黄金走强仍有疑虑。

总的来看,美联储近几个月的论调几乎没有改变,美联储及拜登的宽松政策成为金价上涨重要的推手之一,不过市场对通胀过度的担忧及货币政策紧缩的恐慌将拖累金价的走势。进入下半年后,随着缩债及加息预期的不断提升,黄金的走势可能会越来越艰难。

北京时间8:55,现货黄金报1825.68美元/盎司。
来源:汇通网

2021-05-14T08:55:46+00:00