黄金交易提醒:美元创逾两周新低,美国PPI或掀“血雨腥风”

周五(4月9日)亚洲时段,现货黄金持稳,交投于1755附近。周四(4月8日)金价大涨1.04%,因美元和美债收益率均下跌,且美联储重申其鸽派政策立场也提升了黄金吸引力。另外,初请失业金数据不佳也提振了金价。不过,股市再创新高以及美国经济复苏的预期不断上涨等因素限制了金价的走势,黄金ETF持仓3月大幅减持也令市场担忧。短线金价可能继续上涨,中长线走势不容乐观。

日内关注美国3月PPI数据,PPI预计将大涨,可能会进一步提高通胀预期,给金价提供进一步上涨动能,甚至会顶破1760关键阻力。
黄金交易提醒:美元创逾两周新低,美国PPI或掀“血雨腥风”

基本面利多


【美国上周首次申领失业金人数意外上升】
美国政府失业保险申领人数意外第二周走高,凸显出劳动力市场复苏的不均衡。

美国劳工部周四公布的数据显示,4月3日当周,常规计划下的首次失业金申领人数增加了1.6万人,至74.4万人。接受调查的经济学家预期为68万。前一周数据上修至72.8万人。加州和纽约州未季调申领人数增幅最大。

不过,截至3月27日当周持续申领失业金人数跌至一年低点373万人。

数据的疲软拖累了美元,提振了金价。

【鲍威尔继续放鸽】
周四在国际货币基金组织(IMF)春季视频会议上,鲍威尔再次淡化了随着疫情消退通胀将失控的风险,并重申在看到经济强劲的证据之前,美联储不会改变宽松政策立场。鲍威尔还承诺将令美国经济重拾荣光,他以华盛顿市中心一个无家可归者聚集区为例来说明经济复苏仍未完成。

美联储预计今年通胀率将达到2.4%,2022年料回落至2%的目标水平。

鲍威尔的鸽派言论令金价涨幅扩大,市场担忧美联储的宽松政策将引发通胀快速上涨。

WGC研究主管JuanCarlosArtigas说,到今年第一季底,利率一直上升,这直接影响到持有黄金的预期机会成本,迈向第二季,虽然这仍是投资者担心的一点,但通胀预期上升短期内可能有利金价上升。

【美元、美债收益率双双回落】
美元周四跌0.39%,10年期美债收益率跌至两周新低。美元疲弱会令美元计价的大宗商品对海外买家而言变便宜而提高吸引力,国债收益率下降则会提高投资者对不孳息的黄金的兴趣。
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美元指数日线图)

未来几周市场将迎来3700亿美元的巨额新债供应,SeaportGlobalHoldings董事总经理TomDiGaloma表示,收益率再次急升只是时间问题。“在我看来,10年期国债收益率下周可能轻松再次触及1.75%的水平。

下周财政部将标售1200亿美元三年期、10年期和30年期国债。

最近该收益率下跌表明,投资者并不是真的认同美联储将比预期更早加息的观点。

尽管美联储的政策会议记录展现鸽派基调,主席鲍威尔也持谨慎立场,但追踪利率预期的欧洲美元利率期货市场仍完全消化了美联储在2023年3月前升息的预期。

【其他利多因素】
圣路易斯联储主席布拉德周四表示,只要疫情还在持续,央行官员讨论减少资产购买就为时过早

美国疾控中心主任瓦伦斯基表示,美国过去七天平均单日新增确诊病例高达6.3万例,比再之前一周平均单日新增确诊病例数增长了2.3%,感染病例逐渐呈现年轻化。

美国财政部长耶伦周四警告称,新冠危机之后,全球经济存在永久性分化的风险,并敦促主要经济体注入大量新的财政支持,以确保强劲复苏。

基本面利空


【摩根大通预计美国经济将进入繁荣期】
尽管初请数据不佳,但市场仍然看好美国经济强劲复苏,这可能意味着美元及美债收益率暂时的疲软只是“缓兵之计”,后市可能继续攀高,并打压金价。

根据本周早些时候举行的投资者研讨会的摘要,摩根大通分析师认为,随着拜登政府为其第二个100天的工作加紧努力,美国经济将进入繁荣时期。

摩根大通的经济研究团队估计,美国第二季度的经济增长率将达到9.5%,第三季度的经济增长率将达到8.3%,之后将下降至全年的6.3%。

该研究团队还预计,美国的失业率到年底将达到4.5%,这与全球金融危机后类似时点失业率高达约9.5%大不相同。

【美股再创记录新高】
标普500指数周四创下收盘纪录新高,美国国债收益率的下跌,提振了科技股和其他成长股。道指涨0.17%,标普500涨0.42%,纳指涨1.03%。
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标普500日线图)
衡量美股波动风险的VIX恐慌指数周四最低跌至16.55,创逾一年新低,显示市场避险情绪寥寥,这在一定程度上限制了金价的涨幅。

【其他利空因素】
世界黄金协会(WGC)周四公布报告,黄金支撑的ETF3月份流失107.5吨,为5个月来第四次净流出,且报告称3月的净流出程度为连续第二个月挤入历史上前10大最严重净流出。
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技术面信号


金价周四强势涨破23.6%回撤位1744一线,暗示市场目前看涨情绪高涨。上行方面,3月18日高位1755将是一个小阻力,进一步将看向11月30日低位1764一线阻力,以及38.2回撤位1784。

短线下破1743概率不大,不过也可能回踩此一水平再上涨。
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现货黄金日线图)

初步结论


短线可能继续上涨,中长线走势不容乐观。

今日数据前瞻


今日重点关注美国3月PPI,分析师预计美国3月生产者价格将上涨至3.8%。原材料短缺、大宗商品价格上涨和运输瓶颈的综合作用,将使春季月份的同比涨幅看起来更加大。

美国劳工部3月12日发布数据显示,美国2月PPI同比2.8%,超市场预期的2.7%,大超前值1.7%,创2018年10月来最大涨幅。数据暗示随着美国经济摆脱疫情影响,相关通胀压力也在加大。但2月核心PPI数据令人失望,同比增长2.5%,不及预期2.6%。

分析认为,较快的原材料价格上涨最终将传导至消费领域,推升物价上涨。目前市场预期3月CPI数据也将大幅提高,这将为市场对通胀上涨的预期提供数据支撑。一般情况下,通胀预期的上涨,会给金价提供支撑,因为投资者会买入黄金保值增值。当然,美元指数也可能会受到数据的支撑,在短线可能会限制金价的上涨空间,需要予以留意。

北京时间9:47,现货黄金现报1755.76美元/盎司,COMEX期金报1756.32美元/盎司。
来源:汇通网

2021-04-09T09:47:53+00:00