美指多头翻身有望?经济复苏+通胀上涨,美联储宽松政策恐遭炮轰!

美国3月份非农大幅好于预期,美国著名财经主持人认为,这给了美联储保持低利率的空间。不过,另有市场观点认为,在美国经济飙升、通胀上升之际,美联储可能因宽松政策而受到抨击。美国经济显示出通胀迹象,市场预期经济数据继续好转,美国银行甚至预期美联储将很快释放缩减购债的信号。

美指多头翻身有望?经济复苏+通胀上涨,美联储宽松政策恐遭炮轰!

3月非农大好,美财经主持人称支持美联储维持低利率,也有观点认为美联储或因宽松政策遭抨击


美国劳工统计局上周五公布的数据显示,3月份非农大增91.6万,但3月份平均时薪下降了4美分。美国著名财经主持人克莱默(JimCramer)认为,这份报告为美联储主席鲍威尔维持低利率开了绿灯,投资者不应担心美联储在3月份非农报告公布后实行加息。

简单来说,克莱默认为,强劲的3月份非农报告给了美联储保持低利率的空间。克莱默还指出,油价下跌是美联储将利率维持在历史低位的原因之一。他认为,这些因素将使鲍威尔坚持其保持低利率的计划,直到美国经济从去年的大范围衰退中复苏。

不过,市场另外一种观点认为,在美国经济飙升、通胀上升之际,美联储可能因宽松政策而受到抨击。

随着市场关注未来几个月可能日益强劲的经济数据,美联储承诺采取宽松政策将很难。市场预计美国经济走向繁荣,美联储可能会在这三个月期间保持零利率和债券购买的承诺。债券投资者现在预计,美联储将在2022年12月首次加息,而美联储的共识是,在2023年底之前不会加息。

3月份非农数据意外强劲,市场的反应可能预示着,未来数据可能更好。经济学家现在预测,美国第二季度经济增长将超过9%。非农报告可能显示招聘非常强劲,在未来的几个月,美国每月新增工作岗位将超过100万。

据悉,上周五的就业报告公布后,联邦基金期货市场立即开始将美联储加息预期从2023年春提前至2022年12月。

美国经济显示出更多的通胀迹象


由于一年前的经济停滞,与一年前的低基数相比,今年春天的通货膨胀可能看起来很严重。美联储主席鲍威尔(JeromePowell)曾表示,美联储预计通胀将短暂上升。一些市场人士预计,由于需求飙升以及政府的刺激措施,通胀水平将上升。

下周将公布美国3月份CPI数据。和去年同期相比,可能显示美国经济出现通胀迹象。美国2月份CPI上涨1.7%,为一年来最大涨幅。

对经济的乐观情绪、对通胀的预期,以及应增加国债供应并提振经济的刺激性支出,都推动了美国国债收益率的上升。

美国10年期债券收益率飙升,周一报1.71%,其在第一季度上涨了约90个基点。

美国2年期债券收益率最近也在上升。就业报告公布后,一度升至近0.18%,为14个月来的最高水平。
美指多头翻身有望?经济复苏+通胀上涨,美联储宽松政策恐遭炮轰!

摩根士丹利投资管理公司(MorganStanleyInvestmentManagement)全球宏观策略主管JimCaro称,随着各州重新开放经济,疫苗接种激增,经济数据在一段时间内会继续好转。市场也可能继续向美联储施压,但他预计美联储官员将把首次加息的时间推迟到2024年。

富国银行(WellsFargo)利率主管迈舒马赫(MichaelSchumacher)表示,市场预计2023年将总共加息三次以上。市场正在消化多次加息的预期,但同时也表示,市场难以应对强劲的数据和未来几个月更多数据的预期。

分析师预期美联储将缩减购债


甚至在美联储考虑加息之前,市场就预计其将削减每月购买的1200亿美元美国国债和抵押贷款证券。

美国银行(BankofAmerica)短期美国利率策略主管卡巴纳(MarkCabana)预计,美联储将很快发出缩减购债计划的信号,并可能在12月开始放缓购债规模,此时距美联储开始加息只有大约一年的时间。

卡巴纳表示,美联储应在加息前完成缩减资产购买规模,他认为市场对首次加息时机的把握过于激进。但他预计美联储一旦开始加息,就会大举加息。此前的会议纪要已经显示出美联储内部对美联储的看法存在分歧,且随着经济数据走强,这种分歧可能会加剧。

均富会计师事务所的Swonk还预计,随着经济数据的改善,持不同政见者的声音将会增加。地区联储主席将变得更加紧张,这将造成不协调。

提醒,综合以上消息可以看出,在劳动力市场好转,通胀上升,经济有望持续复苏的背景下,市场预期美联储将提前于2022年加息,并释放缩表信号,这样的话将支撑美元指数。就短期而言,投资者需关注北京时间4月8日02:00公布的美联储3月会议纪要。

(美元指数日线图)

北京时间4月6日9:33,美元指数报92.61。
来源:汇通网

2021-04-06T10:02:23+00:00