欧市盘前:经济复苏有望,美布两油小幅上涨,日元或五连跌

周二(3月9日)美国原油与布伦特原油涨幅居前,因寄望美国参议院批准1.9万亿刺激法案后将迎来全球经济复苏,同时美国原油库存似乎有所下降。现货黄金低位小幅反弹,仍交投于1700下方,因美债收益率与美元指数稍稍回落。

外汇方面,美元指数周二窄幅震荡,持于三个半月高位附近,美元兑日元连续第五日上涨,创九个月以来高位,目前交投于109.2附近。澳元或结束此前四连跌,亚盘涨近0.2%。欧系货币小幅上涨。股市方面,上证指数开盘一度跌近3%,不过午后一度转涨,日经225指数震荡上涨约0.8%。
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周二数据前瞻


欧市盘前:经济复苏有望,美布两油小幅上涨,日元或五连跌

亚洲时段消息回顾


比特币触及两周来最高水平,大型机构持续展现兴趣
①由于大型机构持续对数字资产展现兴趣,比特币周二升至2月23日以来的最高水平。
②这个最大加密货币一度上涨4.29%,至约54102美元。竞争对手以太币也升至两周来的最高点,在中国的美颜图像编辑应用供应商美图称,不仅购买了比特币,还购买了以太币之后,以太币上涨超4%。
③Oanda高级市场分析师EdwardMoya说,随着更多的大笔押注继续流入加密货币,比特币和以太币的看涨趋势又回来了。机构的兴趣似乎仍然很强烈。
④尽管比特币和以太币与其纪录高位58,350美元和1,975美元仍有一段距离,但已经从2月底的跌势中回升。高盛集团最近证实,其正在重启加密交易部门,亿万富翁投资者DanLoeb上周表示,他已经“彻底检视”了加密货币。
⑤EvercoreISI技术策略师RichRoss周一在报告上写道,即使势头和投机活动受到阻碍下,比特币处于“强势位置”,交易价格上看75000美元

澳大利亚前国库部长:央行须制定退出策略,避免催生资产泡沫
①曾担任澳大利亚国库部长时间最久的PeterCostello表示,澳大利亚央行正在执行的是“应急”利率,需要制定退出策略以避免助长资产价格,这可能成为下一场金融危机的基础;
②Costello周二在《澳大利亚金融评论》的小组讨论中表示:“目前对于央行和政府而言,关键的是考虑退出策略,因为如果我们没有退出策略,我们将是在酝酿下一次金融危机。”他称:“知道下一次金融危机将是什么?将是资产泡沫“

芬兰研发出鼻喷式新冠疫苗
①据芬兰赫尔辛基大学8日发布的消息,芬兰研究人员研发出一款鼻喷式新冠疫苗,计划几个月内开展临床试验。据介绍,这款鼻喷式新冠疫苗是一款腺病毒载体疫苗,基于一项基因转移技术研发而成;
②研究人员介绍说,由于新冠病毒可通过呼吸系统传播,疫苗选择鼻腔给药,可能在人体中引起比肌肉注射更广泛的免疫应答(新华国际)

乘联会:汽车“缺芯”的总体压力并不大
①乘联会发文指出,从去年年底以来,汽车芯片的断供一直处在风口浪尖,但总体的压力并不大;
②随着工信部装备司和国内电子企业全面推动芯片问题的缓解对策,作为技术极其成熟的汽车芯片,在这个难得的机会下,供给的新产能会逐步释放,加之国内受阻的芯片产能逐步恢复,车市销量受到芯片短缺的影响不应太大;
③随着国内企业逐步加大芯片的生产,相信汽车芯片的短缺在目前不会造成行业太大缺货影响,未来的影响也会逐步化解

日本第四季经济增速下修,因资本支出增长减缓伤及内需
①日本第四季经济扩张步伐低于初值,因新冠疫情影响经济前景,企业对于工厂和设备支出变得更加谨慎。
②即便出口维持强劲,但经济增速放缓,主要由于资本支出和公共支出增长放慢。第四季这两项支出增速皆慢于初值。
③另一项数据显示,1月家庭支出同比降幅超过前月,表明新冠疫情导致消费者继续对支出持谨慎态度。
④周二数据显示,日本经济在10-12月连续第二个季度取得增长,环比年率为增长11.7%,弱于初值12.7%,也逊于经济分析师预估中值的12.8%增幅。10-12月经济较前季扩张2.8%,初值为扩张3.0%。
⑤资本支出较前季增加4.3%,增幅不及初值4.5%,但好于预估中值4.1%。占到GDP逾一半比重的民间消费较前季增长2.2%,与初值持平。
⑥净出口对修正后GDP增长的贡献为1.1个百分点;内需的贡献是1.8个百分点,较初值贡献2.0个百分点有所下降。
⑦周二数据还显示,日本1月家庭支出较上年同期下降6.1%,逊于分析师预期的下降2.1%。
⑧一些分析师担心,企业投资和家庭支出的寒流可能会比预期持续时间更长,这预示着需求低迷,并可能使日本失去国内增长动力

澳洲2月企业信心指数升至10年高位,现况指数亦回升
①一项衡量澳洲企业信心的指标在2月升至10年高位,因销售、获利和就业均大幅回升,表明澳洲经济继续从去年新冠疫情引发的衰退中复苏。
②2月澳洲国民银行企业信心指数上升4点至正16,为2010年以来最高水准。现况指数上升6点至正15,几乎收复了1月的降幅。
③现况指数已经远离去年4月疫情高峰时触及的负34低点,也仍远高于正6的长期平均值。
④澳洲国民银行(NAB)首席分析师AlanOster表示,“这是非常正面的调查结果。企业现况与信心双双来到多年高点,重要的是,我们开始看到企业聘雇与投资活动出现一股上升势头,企业报告显示运作高于平均产能水平,这告诉我们2021年第一季经济可能已经恢复至疫情前的GDP水准。”
⑤零售、批发(趸售)、矿业与专业服务现况非常强劲,建筑、个人服务与运输业现况滞后。销售分项指数跳升8点至历史高位正21,盈利分项指数上升4点至正17,就业分项指数升高5点至正8。
⑥最近几个月劳动力市场的复苏远比预期更快,1月失业率下降至6.4%,去年7月最高峰值为7.5%。
⑦Oster说,“如果产能利用率保持高企,我们应可期待未来几个月本项调查中的投资和就业分项指数进一步上升”

英国消费者2月继续在抗疫封锁中大幅减少支出
①支付卡公司Barclaycard周二表示,英国消费者2月大幅缩减支出,当月为抗疫封锁的第二个月,不过对经济的信心达到12个月最高水准。
②Barclaycard说,2月消费者支出较上年同期下降13.8%,与1月锐减约16%的情况类似。
③必需品支出增长5.3%,线上日常用品采购大增。但非必需品支出锐减22.1%,许多企业仍为关闭状态。
④英国经济去年遭受三个世纪来最大幅度的下滑后,一旦抗疫限制在现在至6月底之间解除,经济料将强劲增长。
⑤Barclaycard表示,其进行的一项调查显示,消费者对整体经济的信心上升4个百分点至28%,为去年疫情大流行以来最高点位。
⑥这是在2月19日至22日之间对2,003人进行的调查。之后英国财政大臣苏纳克(RishiSunak)上周宣布在新预算计划中延长对家庭和企业的支撑。英国央行正在关注大幅增加的家庭储备中有多少拿来花费,以试图评估经济反弹的可能力道。

机构观点


国际金融协会:市场正在重演2013年的缩减恐慌
①国际金融协会首席经济学家RobinBrooks表示,市场正在经历一场类似于2013年的“缩减恐慌”(tapertantrum),因投资者担心美联储会提前退出刺激计划,债券收益率出现飙升;
②2013年时,美联储最初对收益率上升表示欢迎,称这是由于经济出现好转,但这只会煽动抛售的“火焰。当年9月联邦公开市场委员会宣布“不缩减购债规模”,这才稳定了收益率;
③近几周,美国10年期国债收益率跳涨,分析师将其解读为投资者预期通胀上升和美联储提前收紧政策的迹象。与此同时,美联储官员称这是经济乐观的信号。然而,如果不断上升的收益率最终导致股市不稳定,美联储可能不得不出手干预

三菱日联摩根士丹利:通胀担忧温和,美国收益率已接近见顶
①三菱日联摩根士丹利证券驻东京高级市场经济学家井上健太表示,由于对通胀率加快上升的担忧不重,美国国债收益率已接近见顶,进一步上涨的空间可能不大;
②市场价格对拜登的1.9万亿美元刺激方案接近落实反应不大,表明该主题已经被消化。同时,鉴于其庞大的规模,2万亿美元基础设施投资计划的可行性存在很大的疑问,且这些主题已被消化,不再是推高收益率的理由

机构分析:油价因预期经济复苏而上涨,石油库存可能下降
①油价周二上涨,因市场预期全球经济将复苏,此前美国参议院批准了1.9万亿美元的经济刺激计划,且美国原油库存可能减少。但强劲的美元和沙特石油设施遭到袭击导致石油供应中断的担忧消退限制了油价上涨;
②Axi首席全球市场策略师StephenInnes表示,“基本面依然支撑着油价,尤其是在沙特完全掌控局势、推行紧缩石油政策的情况下。布伦特原油目前守住了68美元/桶以上的价格,这表明在昨日的混乱之后,投机者可能正在重新涉足原油市场

财经网站Fxstreet分析师:美国国债收益率与GDP增速之差达到1966年以来的最大水平,表明国债有更大下行空间
美国10年期国债收益率在2020年2月触及峰值,目前约为1.6%。据调查显示,名义GDP增速的平均预测值达到了7.6%,为32年来的最高水平。GDP增速与收益率之间的差距也达到了1966年以来最高水平。DoubleLineCapitalLP创始人JeffreyGundlach表示,“美国国债收益率应该与美国名义GDP增速和德国国债收益率的平均值相当,后者是国际市场利率水平的一个代表。按照这一标准,如果普遍预测的结果属实,同等的国债收益率将超过3%

法巴银行:十年期美债收益率料将在年底前触及2%水平
法巴银行G-10利率策略主管ShahidLadha表示,预计10年期国债收益率将在年底前达到2%,但也可能更快触及该水平,“由于美国经济的重新开放和财政政策令人吃惊,一切似乎都预示着有关美债上行速度更快和幅度更大的重新定价。”Ladha还表示,收益率进一步走高可能由中期债券引领,反映出人们对美联储提早开始加息的预期升温,并会使5年/30年国债收益率曲线趋平

板块轮动进行时:纳斯达克100指数与道指分化程度达1993年以来最高
①纳斯达克100指数与道琼斯工业平均指数走势分化,正体现了成长股与价值股之间的板块轮动;在道指再创盘中纪录高位的同时,纳斯达克100指数大幅跌向历来被视作是回调的水平。这也是1993年以来首次出现道指创纪录高位,而纳斯达克100指数从高位下跌近10%的情况;
②FBBCapitalPartners研究董事MikeBailey表示,投资者对经济复苏更有信心,希望通过科技股之外的大盘股和估值更合理的成长股来押注基本面改善题材,以合理价格押注基本面改善,可能是推动道指上新高的动力;
③这种走势分化展现了投资者正转向与经济周期紧密相关的股票。这给高成长性和高估值的科技股带来了痛苦。伴随债市动荡和10年期美国国债收益率逼近1.6%,科技股吸引力下降;
④Bailey称,感觉像是对科技和成长股的态度出现了调整,投资者认为这些新冠赢家价格太高了,现在是时候降降估值了
来源:汇通网

2021-03-09T13:59:28+00:00