通胀迹象乍现,美国银行看好新兴市场货币!送钱品种“花名册”来了

2月15日,美国银行(BankofAmerica)认为,随着全球需求回升,以及供应瓶颈可能推高航运、食品和能源价格,新兴市场可能出现通胀。EEMEA交叉资产策略师看好某些新兴市场货币,比如巴西雷亚尔、捷克克朗和韩元,以及石油出口国的货币,比如俄罗斯卢布。

通胀迹象乍现,美国银行看好新兴市场货币!送钱品种“花名册”来了

新兴市场出现通胀迹象


EEMEA交叉资产策略师DavidHauner在上周日发布的报告中强调,尽管市场预期美国通胀将达到10年来最高水平,但新兴市场并未跟随这一趋势,尽管新兴市场通常比发达市场更容易出现通胀。

Hauner表示,新兴市场通胀的第一个迹象可能是,由于全球贸易复苏和航空公司运力受限导致供应瓶颈,近期运费飙升。美银分析师还预计,与2020年相比,油价将翻一番,并指出食品价格正在加速上涨。

现货集装箱运费目前处于历史最高水平,是2020年同期水平的三倍,是2020年全年平均水平的两倍,尽管马士基等主要航运公司预计其将在2021年第二季度及之后恢复正常。尽管长期前景更为平衡,但Hauner暗示上行风险仍高于正常水平,建议投资者抓住机会对冲。

Hauner补充称:
另一个长期的反通胀因素正在减弱:劳动力与非劳动力的供应即将见顶,而去全球化和较低的储蓄率也可能增加成本。相比之下,自动化仍然是一个主要的反通胀因素。这些力量的平衡很可能决定新兴市场长期通胀的未来。”

机构看好某些新兴市场货币


Hauner建议购买由鹰派央行支持的货币或坚挺的国际收支支持的货币——即巴西雷亚尔、捷克克朗和韩元——以及石油出口国的货币,最引人注目的是俄罗斯卢布和俄罗斯股票。

Hauner称:“在新兴市场国家中,通胀和利率上升的环境有利于那些对融资成本上升有弹性,并实际上受益于商品价格上涨的市场,包括俄罗斯、沙特或阿联酋。我们喜欢俄罗斯股票和卢布,也喜欢迪拜股票。”

美银分析师强调,央行最有可能加息以遏制这些压力的国家,其货币最有可能受益。

Hauner补充称:“除了俄罗斯卢布,我们也喜欢巴西雷亚尔,捷克克朗以及韩元。在利率方面,我们喜欢看空匈牙利或波兰等低收益率国家。”

Hauner和他的团队认为,有证据表明,投资者至少会对新兴市场通胀上升进行一定程度的保护措施。

来源:汇通网

2021-02-16T09:29:59+00:00