黄金交易提醒:区间震荡延续,三大风险事件或引行情爆发

周四(6月18日)现货黄金窄幅震荡,现报1725.22美元,跌幅0.1%。

周三因为地塞米松有效降低重症患者死亡率的消息提振了市场的乐观情绪,因此黄金小幅下跌至1713.20美元,为两个交易日低点。但是对于疫情反弹的担忧情绪以及美联储长期低利率甚至使用收益率曲线控制的预期使得黄金随后反弹17美元,收复所有跌幅。不过因为避险资金也流入了美元,因此限制了黄金的涨幅。

总体而言,近期市场多空因素交杂。日内继续关注失业金人数,预计初请失业金人数增加129万人,这将使得疫情期间的失业人数增加至4800万人,同时关注续请失业金人数变化。同时关注英银决议,预计英国央行将扩大资产购买,凸显全球宽松规模仍在继续扩大,也对金价有利。此外,投资者还需关注欧盟峰会,有关7500亿援助方案的细则和英国脱欧谈判相关事宜都可能会被提及,这都会对市场情绪产生影响。
黄金交易提醒:区间震荡延续,三大风险事件或引行情爆发

疫情反弹的担忧盖过了刺激措施的乐观预期,黄金反弹


周三美股四天来首日下跌,对于疫情反弹的担忧盖过了刺激措施的乐观预期。苹果和微软帮助纳斯达克综合指数收高。标普500指数下跌0.4%,报3113.49点;道琼斯工业平均指数下跌0.6%,报26119.61点;纳斯达克综合指数上涨0.1%,报9910.531点。

周三公布的数据显示,美国5月房屋开工增幅低于预期,但房屋建筑许可的强劲反弹表明,楼市已开始与整体经济一道从新冠危机中复苏。周三公布的其他数据显示,上周房屋贷款申请飙升至近11年半高位。

尽管近期美国一系列经济数据出现好转的迹象,说明经济已经度过了最糟糕的时期,这使得近期市场的乐观情绪升温。

但是随着经济重启,近期美国的新增确诊人数持续回升。周三俄克拉荷马新增病例达到创纪录的259例,而佛罗里达与亚利桑那分别增加逾2600和1800个病例,为这两个州纪录第二高单日增幅。

德克萨斯州报告住院人数处于历史高位,并新增创纪录的3,100个病例。根据该州卫生服务部网站资料,该州约有1500张特护病房(ICU)床位,在休斯顿地区大约还有200张ICU空床位。

加利福尼亚州病例数也在稳步攀升,洛杉矶县报告单日新增病例为创纪录的逾2100例。

分析人士担心随着近期疫情存在二次蔓延的风险,可能导致美国经济重新进入封锁状态。此前的限制措施已经让美国经济陷入了大萧条以来最严重的衰退,这意味着如果再次封锁可能导致经济进一步的滑坡。
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关注失业金人数数据,疫情期间失业总人数或超过4800万人


日内继续关注美国上周初请失业金人数,因为这是反映美国就业市场变化的最直观的指标。

尽管5月非农数据意外大增250万,失业率降至13.3%,远超预期,这使得市场对于美国就业市场复苏的预期升温。但是美联储主席鲍威尔近期在做国会证词时称,美国经济可能正进入就业显著改善时期,但劳动力市场状况仍将“远不及”疫情爆发前的强劲水平,经济复苏道路存在很大不确定性。因此市场仍在寻求就业市场进一步复苏的信号。

目前市场的预期是,上周初请失业金人数将显示,6月中旬可能仍有129万人寻求失业救济申请,从而疫情期间的失业总人数超过了4800万,如此惊人的数字令市场质疑美国劳动力市场是否真的正在好转。

不过市场预期续请失业金人数自5月中旬达到峰值以来将延续继续回落的局面。尽管续请失业金人数下降是一个好兆头,表明更多的人正在离开失业保险救济,并重返工作岗位,但是该数据的下降速度并没有华尔街和美国政府所希望的那么快,市场预期仍将录得1985万人的水平。

迄今为止续请失业金人数仅仅只下降了17%。但是分析人士认为,如果包括通过临时联邦救济计划提交的申请,则连续申领失业金的人数将接近2800万。据报道,这些数字延迟了两个星期公布。

对此经济学家表示,如果劳动力市场正在迅速复苏,数百万人真的开始重返工作岗位,那么失业金申请人数很快就会出现更大幅度的下降。

花旗银行(Citibank)经济学家安德鲁·霍伦赫斯特(AndrewHollenhurst)在最近的一份报告中表示,对于相对稳定的续请失业救济人数,我们越来越感到困惑。如果出现净重新招聘,那么申领失业救济人数应该会迅速下降。

这就是为什么经济学家担心初请失业救济人数仍在上升的原因。由于高管和小企业主意识到销售下降的幅度,许多最初被视为暂时的裁员如今已成为永久性裁员。
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美联储长期低利率和可能实施收益率曲线控制,也对金价构成支撑


U.S.GlobalInvestors首席交易员MichaelMatousek表示:“尽管美元坚挺和美国股市盘初走强令黄金承压,但美联储主席鲍威尔预计短期内将不会加息的事实表明,最好长线投资黄金,在每次小幅回调时买入。

prott首席执行官PeterGrosskopf表示,在目前的环境下,通胀是可能升温的,投资者在投资组合中配置5%到10%的黄金是有必要的。现在是大举买入黄金的时候,因为实际上信用危机已经爆发了。美联储对利率的预期并不是什么意外,而美国的债务水平会爆炸失控。美联储等央行除了在可见的未来把利率压到零值附近之外,没有什么选择,这已经成为了长期需求。

要达到长期低利率的目标,美联储是非常可能采取收益率曲线控制的,这对黄金是相当利好的。

如果回到二战时期,当时的美国财政部就控制利率控制了差不多10年。黄金价格创下新高将只是时间问题,但还需要一个推动突破真正到来的催化剂,美股修正可能就是这个催化剂。黄金市场很广大,需要其它市场影响,而眼下股市修正就是最可能带来突破的因素。

Grosskopf认为,美国经济出现V型反转是不可能的,对眼下美股的上涨要谨慎。

英国央行料将增加债券购买规模,行长贝利称准备好采取进一步行动


日内即将公布英银决议。

彭博调查显示,分析师预期英国央行将在本周加大力度应对新冠疫情影响,把债券购买规模再提高1000亿英镑(1260亿美元)。英国央行行长安德鲁·贝利承诺,决策者随时准备采取行动应对经济衰退冲击。

根据调查,英国央行货币政策委员会周四料将一致通过把资产购买目标提高到7450亿英镑,维持基准利率在0.1%不变。部分经济学家预计资产购买规模会提高2,000亿英镑。

英国经济在4月萎缩超20%,相当于损失了大约18年来的经济产出。贝利周五接受电视采访时重申,随时准备采取更多行动来支持经济。

贝利称,英国仍处于危机之中,不过尽管经济萎缩幅度“巨大”,却基本符合英国央行预测。他补充说,已经有经济在缓慢复苏的迹象。

一些经济学家预计英国央行将在今年晚些时候把利率降至零。这将加剧人们对最终实施负利率的猜测,央行目前正评估这项政策。

不过这仍在很大程度上被视为最后的选择,经济学家们认为更可能的选择是增加资产购买规模,调整英国央行的贷款计划,或针对特定债券市场利率采取某种形式的收益率曲线控制措施。

总体而言如果英国央行继续扩大购债规模,可能凸显全球宽松仍在深化的过程中,这对金价构成支撑。

此前世界黄金协会数据显示,在5月份欧洲黄金ETF流入45吨。其中英国是领头羊,约占当月该地区流入量的65%,因此市场需密切关注英国央行表态。

关注脱欧局势进展


此外,随着英欧谈判进入了深水期,眼下市场关注马克龙与约翰逊将举行的会晤。

消息称英国首相鲍里斯·约翰逊和法国总统伊曼纽尔·马克龙将于周四会晤,这是英国首相呼吁新动力以确保与欧盟达成脱欧后贸易协议以来与欧洲国家领导人首次举行双边会晤。

据唐宁街10号发布的声明,马克龙将访问英国,出席戴高乐二战时于伦敦发表著名讲话的80周年纪念活动,他将与约翰逊会晤,探讨各自应对疫情的努力等一系列问题。

尽管马克龙和约翰逊的会面为脱欧谈判取得进展提供了一些契机。但是一份内部文件显示,德国政府正敦促其他欧盟国家为无协议脱欧做准备。这份文件令英国对可能提前与欧盟就未来关系达成协议的乐观态度受到质疑。因此市场需要保持关注。

避险情绪升温提振美元施压金价,但鲍威尔敦促国会不要太快取消财政支持限制美元涨幅


美元周三下午小幅走高,因有证据表明美国部分州病例激增,促使投资者入手避险资产。

ActionEconomics的分析师写道:“风险人气水平参差不齐,主要是受美国几个州激增推动,引发一些避险美元买盘。”受避险情绪推动美元走强的影响,黄金受到部分压力。

不过美元涨幅受到一些看涨人气限制,此前美联储主席鲍威尔对国会议员表示,应该提供更多政府援助以提振国内经济。

鲍威尔周三在众议院金融服务委员会回答问题时说:“如果国会过快撤回其提供的支持,我会感到是个问题。”

鲍威尔表示:“我认为考虑继续为刚失业的人和挣扎中的小企业提供支持是适当的,经济才刚刚开始复苏。这是关键的阶段,我认为目前支持正当时。”

鲍威尔说,美联储从雇主那里获悉,有些工人不愿重返工作岗位,因为失业救济比他们工资还高。他说,其他人(例如理发店、美甲店等频繁接触顾客的服务行业)出于健康原因而犹豫。他还说,还有一些人,例如以前在休闲和酒店业工作的人,可能没有工作可以很快返回。对于增强型失业救济,鲍威尔说,以某种形式继续下去可能很重要,不希望直接取消。

美元指数上周已从三个月低点反弹,但随着美国经济数据开始改善,股指飙升,美元前景看似疲软。如果美国出台更多的财政措施以支撑经济可能会加剧美元下行的压力。

BrownBrothersHarriman汇市策略师IlanSolot表示:“美元的普遍前景依然负面,因投资者正在削减市场中一些极端尾部风险对冲押注,其中一些押注是买入美元。
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地塞米松降低疫情重症患者的死亡率,曾短暂提振市场的风险情绪


周三世界卫生组织(WHO)表示,将更新其疫情病人的治疗指引,此前地塞米松的临床试验结果表明可令住院的疫情重症患者的死亡率降低约三分之一。地塞米松为一种廉价的普通类固醇,原本用于治疗关节炎等其他疾病引发的炎症。

此前由一个牛津大学团队领导的测试当中,有约2000名住院病人使用了地塞米松,他们被用来与另外4000名没有使用这种药物的病人比较。

对于要使用呼吸机的病人来说,这种药物将死亡风险从40%降低至28%。对于需要吸氧的病人来说,它将死亡风险从25%降至20%。

分析人士认为地塞米松是第一种被证实能降低疫情的药物,而且并非什么新的贵价药,只是一种像薯条一样便宜的旧类固醇。这是一件值得庆祝的事,因为这意味着全世界的确诊病例可能会马上因此受惠。

受地塞米松降低疫情重症患者的死亡率的影响,这使得周三黄金刷新两个交易日低点至1713.20美元。

后市前瞻


①15:30瑞士央行公布利率决议
②16:00意大利4月贸易帐
③19:00英国央行公布利率决议
④20:30美国至6月13日当周初请失业金人数
⑤次日00:15美联储梅斯特发表演讲
来源:汇通网

2020-06-18T10:44:08+00:00