黄金交易提醒:利多堆砌黄金上探1740,但经济复苏预期仍制掣涨幅,日内关注失业金人数

周四(6月11日)现货黄金一度站上1740美元关口,续刷逾一周高点,目前小幅下跌,现报1731.13美元,跌幅0.44%。

周三因美国财长努钦对于经济复苏的乐观预期使得黄金一度跌至1708.13美元,但是随着美联储暗示疫情或对经济造成永久伤害,预计今年美国GDP将萎缩6.5%,同时承诺将继续购买资产,强化了市场对于美联储持续宽松的预期,因此美元跌至3个月新低,推动黄金刷新逾一周高点。

总体而言,全球宽松和经济下行的压力是提振金价的重要因素,但是需警惕经济逐渐放开的希望将一定程度上提振市场风险偏好,短时间施压金价。

短时间市场仍需关注全球经济复苏前景和疫情二次蔓延的风险,这都将直接影响市场的风险情绪。

日内继续关注美国的初请失业金和续请失业金人数。随着美联储的焦点也逐渐转向就业,凸显就业市场复苏对于美国经济的重要性。同时关注七国集团(G7)领导人峰会。

技术面上,除非现货黄金收上1750美元关口,否则短时间将是一个强阻力位。下方关注1700美元支撑。
黄金交易提醒:利多堆砌黄金上探1740,但经济复苏预期仍制掣涨幅,日内关注失业金人数

美联储暗示经济下行风险+承诺维持购债规模,推动黄金自日低反弹逾30美元


美国股市道指和标普500指数周三在震荡交投中收跌,此前美联储承诺将支持美国经济,给投资者吃了颗定心丸,但鲍威尔暗示疫情或对经济造成永久伤害,预计今年美国国内生产总值(GDP)将萎缩6.5%。

纳指守住了大部分涨幅,并连续第三个交易日创下收盘新高,受到微软和苹果股价上涨提振。道琼斯工业指数下跌282.31点,或1.04%,至26989.99点;标普500指数下跌17.04点,或0.53%,至3190.14点;纳斯达克指数上涨66.59点,或0.67%,至10020.35点。

北京时间周四凌晨,美联储一如预期未做出任何政策调整,并承诺将继续购买资产,以稳定遭受新冠疫情重创的美国经济。同时政策制定者预计今年国内生产总值(GDP)将萎缩6.5%,年底失业率将达到9.3%。这提振了黄金的避险吸引力。

美联储还承诺将保持当前的资产购买速度,即每月购买约800亿美元美债和400亿美元机构债和抵押贷款支持证券。

KitcoMetals高级分析师Jim?Wyckoff表示,金价在联邦公开市场委员会(FOMC)发表声明后触及日高,该声明为美国经济描绘了一幅相当黯淡的图景,尽管这并不出人意料;我们没有从声明中看到任何好消息,但我们确实看到,利率将保持在非常低的水平,直到2022年,这对黄金市场可能算是好消息。

受此影响,现货黄金自日内低点反弹逾30美元,并在周四继续走高,刷新逾一周高点至1740.56美元。总体而言,美联储对于经济的悲观预期以及持续的货币宽松将继续支撑金价。
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英国央行料在下周提列至少1000亿英镑的购债资金,全球宽松步伐尚未停止


除了美联储继续维持超宽松的货币政策外,市场预期英国央行下周料将再提列至少1000亿英镑(1270亿美元)的购债资金,以努力阻止疫情机给英国经济造成进一步伤害。

英国封锁经济之际,央行3月将利率调降至历史低点0.1%,但该行称若要像其他一些央行实施负利率,则还要一些时间权衡相关风险。

如此一来,购买债券就成了英国央行应对可能是三个世纪以来最严重经济衰退的主要武器。英国央行目前购买公债的速度要快于政府发债,这是为了不让债券激增推高借贷成本。央行3月将资产购买规模创纪录扩大2000亿英镑,已用掉大半。

多数经济分析师表示,货币政策委员(MPC)在6月18日将会宣布再增加1000亿英镑购买规模。这足以让央行把目前的购债速度维持到8月份MPC的下一次会议。到那时将会有更多迹象表明英国经济遭受的长期损失有多大。

虽然最近有一些迹象显示经济的大跌已经触底,但周五将公布的数据料显示英国4月GDP将下滑20%左右。RBCCapitalMarkets的分析师CathalKennedy预计将再增加2,000亿英镑购债,这与英国央行购买债券超过政府发行数量的倾向相一致。

美联储关注焦点从再度封锁担忧变成忧心失业情况,日内关注失业金申请人数


本次利率决议后,美联储主席鲍威尔的论调明显转为关注即使经济开始复苏,却可能仍有数百万民众失业。

美国可能再次实施3月中至4月底那种程度的封锁的想法,似乎已不复存在。在那段时间,美国大部分地区下达居家令,经济活动陷入困境。

“何时重启经济的决定,是州、地方和联邦政府官员的决定……我们没有什么特别的补充”,当被问到第二波疫情可能性时,鲍威尔周三的回答显得更为谨慎。

关注焦点的转变反映了这样一个事实,即很多州不顾卫生官员的建议开始重启经济,卫生官员称新冠病毒尚未得到控制,还没有足够的体系来追踪疫情

鲍威尔表示,美国5月非农就业岗位意外增加250万个,一反分析师预估的减少数百万个,这可能意味着就业市场已经触底。“随着全国各地社交距离限制的放松,人们的往来与流动越来越多,许多企业也在不同程度上恢复了运营。”但他也警告称,未来仍高度不确定。

根据周三发布的经济预测,美联储预计经济将在今年下半年复苏,并在接下来的几年内持续。现在的重点是帮助人数可能以百万计的失业者,这些人很难再找到工作。

日内继续关注美国的初请失业金和续请失业金人数。尽管上周公布的非农数据意外大好,但是上周公布的续请失业金人数却意外差于预期,暗示美国就业状况依旧严峻。

同时美国国土安全部表示,有近6.5亿美金的救济金遭到诈骗集团盗领,由于美国目前失业人口已达4270万人,相关部门无法负荷大量业务,导致诈骗集团有机可乘。该机构还表示,如果太多人没有拿到救济金,加上美国现在正陷入动乱的局面,恐怕会让失业民众的情况更加恶化。目前美国共有4270万人申请失业救济,虽然很多州已经逐步解封、复工,不过美国政府表示目前仅有2150万人领到纾困金。

如果续请失业金申请人数依然居高不下,可能会再次打击市场的信心,进而提振黄金。

美元刷新三个月低点也对金价构成支撑


另一个提振金价的因素是美元的持续走低,近13个交易日12个交易日收阴,周线料四连阴,近一个月累计跌幅近4%,凸显了在流动性危机化解,美联储的超宽松货币政策引发美元的抛售。

美元周三延续跌势,兑一篮子主要货币跌至三个月新低,此前美联储也没有像一些人猜测的那样,宣布任何限制公债收益率上升的措施。

美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示,联邦公开市场委员会(FOMC)确实讨论了收益率曲线控制的问题,但称其有效性仍是一个“需要讨论的问题”。

美联储声明发表后,美元兑欧元、英镑和瑞士法郎跌至三个月低点,兑日元跌至三周低点。

BannockburnForex首席市场策略师MarcChandler表示,“这与市场预期基本一致,即美联储不会采取任何行动,”Chandler曾预期美联储会宣布收益率曲线控制政策,但他认为美联储可能会在夏季结束前宣布。

渣打银行的StevenEnglander表示,市场希望出售美元,美联储继续购买国债和MBS的承诺令人放心,因此没有理由停止卖出美元。

预计在未来一段时间内美元的跌势还将持续,这也对黄金构成支撑。

美国出现第二轮新冠疫情迹象,德州新增病例创新高


德克萨斯州周三公布了2504例新增冠状病毒病例,是此次疫情以来单日最高纪录。在经济重新开放一个月后,佛罗里达州本周报告新增8553例确诊冠状病毒病例,为疫情开始以来最高周新增数据。

在德克萨斯州,周二住院人数跃升6.3%,至2056人,为自疫情爆发以来的最高水平,并且是连续第三天增加。

加州的住院人数为自5月13日以来最高,并且在过去10天中有9天上升。

新冠疫情若再次升温,将给全美的居民和经济带来挑战。某些地区的病例数激增引起了专家们的警觉,尽管美国全国的新增病例数本周初仅增加了不到1%,是3月份以来最小增幅。

约翰霍普金斯大学健康安全中心的资深学者EricToner说:“美国部分地区正掀起一股新的疫情浪潮。它很小,到目前为止还很遥远,但是它来了。”

由于限制措施放宽,病例数增加在预期之中,最近几周在22个州都观察到了这种趋势,尽管许多州的增长稳定但缓慢。

随着近期美国近期疫情二次蔓延的风险加剧,这也将对金价构成支撑。

经合组织称疫情下经济下行风险高企


经合组织(OECD)6月10日发布最新《经济展望》,该展望探讨了两种情况,一种是疫情得到控制各国经济复苏,但即使在这种情况下全世界经济也将收缩6%,但如果疫情二次爆发,全球经济将下滑7.6%,2021年将回升2.8%。由此带来的失业率飙升,即使不二次爆发,全球失业率也上升至9.2%。报告还称,各国政府不要太着急撤回刺激措施,建立更加灵活的供应链,包括增加库存量和来源的多样化。

同时OECD称,今年疫苗普及的可能性很小,并且面临前所未有的不确定性,报告综合考虑了两种情况,一种是病毒得到控制,一种是年底前疫情二次爆发。若后者情况出现,那么世界经济产值预计将在今年暴跌7.6%,然后在2021年回升2.8%。在经济最差的时期,经合组织经济体的失业率将达到两位数,并且明年也不会显著恢复。

如果能够避免第二波感染,2020年全球经济活动将下降6%,经合组织失业率将从2019年的5.4%上升至9.2%。其中美国二季度的失业率将达到17.5%,随后筑底回升,但明年二季度,意大利的失业率将超过美国跃升至两位数。

对于经济逐渐复苏的乐观情绪是近期限制金价涨幅的关键原因


不过疫情二次蔓延和全球经济下行风险依旧高企,但是对于经济逐渐解除封锁而实现复苏的预期是近期施压金价的一个重要原因。

在美联储决议公布之前,现货黄金一度跌至1708.13美元,因美国财长努钦的讲话提振了市场对于美国经济复苏的预期。

美国财长努钦周三表示,美国经济已经开始从疫情中反弹,并将在第三和第四季”大幅改善”。

努钦参加了美国参议院小企业委员会评估政府疫情救助贷款项目进展情况的会议。他在书面证词中说,新出炉的就业和其他经济数据“表明,我们已经做好准备,可以分阶段大举重新开放我们的国家。”

他说,规模达6600亿美元的薪资保护计划支持了约5000万工人的就业,相当于50个州所有小企业员工总数的逾75%。

隔夜的美国的经济数据显示,尽管5月消费者价格指数连续第三个月下降,但是上周住房贷款申请指数升至1月下旬以来最高,也体现出经济最糟糕的时刻可能已经成过去时。

同时6月10日,欧委会副主席博雷利称,欧委会将在本周内发布从7月1日起开放外部边界的提案,欧盟外部边界将逐步地开放。博雷利称欧盟各国将共同采取举措,针对符合相关标准的部分国家开放边界。

英国央行行长贝利周三也表示,随着疫情封锁限令的解除,已经可以看到英国经济复苏的初步迹象,但他也警告表示,可能还是会有长期的损害。

总体而言,对于限制措施逐渐放开推动经济复苏的乐观情绪将在一段时间内支撑市场的风险情绪,这可能会推动资金回流股市,短时间施压金价。

高盛预计2020年金价为1800美元,如果通胀超预期可能进一步上探2000美元


周三高盛预计2020年金价将达到每盎司1800美元,如果通胀加速幅度超过预期,则有可能达到2000美元。

高盛表示,预计金价最终将再次走高,就像2008-09年金融危机期间金价上涨后出现停顿一样。过去两个月,金价大多处于区间波动。今年春季,当股市因疫情而暴跌时,投资者纷纷抛售资产以筹集现金,金价一度下跌。不过,在各国政府和央行推出大规模刺激计划后,金价反弹。

高盛还表示,当所谓的风险资产反弹时,黄金最终横盘整理,但由于美元疲软和长期实际利率处于低位,黄金持稳。高盛称,目前的情况类似于2009年上半年,当时尽管经济持续复苏,股价走高,但由于美联储维持超宽松的货币政策,金价和实际利率仍在区间内波动。最终,随着通货膨胀预期的增长超过名义利率的上升,黄金价格在2009年第三季度随着实际利率的下降而上涨。该机构认为,随着通胀预期的重新定价成为金价上涨的催化剂,类似的情况今天可能会重演。

高盛继续说,新兴市场经济重新开市可能也会支撑金价。该投行分析师说,中国的黄金溢价已经回到危机前的水平,表明需求正在正常化。高盛表示:“总而言之,我们认为黄金应能经受住我们策略师所预测的短期周期性波动,并继续预计金价将达到每盎司1800美元。

后市前瞻


①17:30南非4月黄金产量年率
②20:30美国5月PPI年率
③20:30美国至6月6日当周初请失业金人数
④待定七国集团(G7)领导人峰会第一天
来源:汇通网

2020-06-11T10:28:57+00:00