黄金T+D创逾一周新高!美联储宽松力求“不留死角”,全球股市集体下挫

周四(6月11日)黄金T+D收盘上涨1.13%至392.15元/克,创逾一周新高;白银T+D收盘上涨0.94%至4314元/千克,触及一周新高。现货黄金触及一周半高点,但随后回落至1730附近,隔夜今晨美联储公布新一次利率决议,尽管并无新的降息举措,但是全程鸽派的操作还是令市场略感意外,利多金价。美元指数一度冲高至96.5,带给黄金一定压力,但美联储再次承诺将采取行动缓解新冠病毒大流行带来的经济影响,提振了黄金的避险吸引力,市场风险偏好情绪有所降温,全球股市承压,黄金依旧在高位震荡区间波动。
黄金T+D创逾一周新高!美联储宽松力求“不留死角”,全球股市集体下挫

上海黄金交易所2020年6月11日交易行情


①黄金T+D收盘上涨1.13%至392.15元/克,成交量99.354吨,成交金额387亿5021万9940元,交收方向“空支付给多”,交收量9.910吨;

②迷你金T+D收盘上涨1.08%至392.07元/克,成交量13.412吨,成交金额52亿3249万106元,交收方向“多支付给空”,交收量22.634吨;

③白银T+D收盘上涨0.94%至4314元/千克,成交量20124.284吨,成交金额866亿5473万8640元,交收方向“多支付给空”,交收量102.900吨。
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黄金依旧处于震荡格局


周四(6月11日)现货黄金触及一周半高点,但随后回落至1730附近,隔夜今晨美联储公布新一次利率决议,尽管并无新的降息举措,但是全程鸽派的操作还是令市场略感意外,利多金价,但美元指数一度冲高至96.5,带给黄金一定压力。
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美联储再次承诺将采取行动缓解新冠病毒大流行带来的经济影响,提振了黄金的避险吸引力,但市场风险偏好情绪有所降温,全球股市承压,黄金依旧在高位震荡区间波动。
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新冠疫情冲击下,全球股指一度经历连续暴跌,但最近几个月又逐渐恢复,此前多个重要股指进入技术性牛市。数据显示,全球绝大多数主要股指自疫情冲击后的低位反弹幅度超过20%,多个重要股指反弹幅度甚至超过50%。

今日凌晨美联储公布利率决议,将维持利率在零附近,直至美联储有信心经济能回归正轨。美联储预计将维持利率在当前水平直至2022年年底。

美联储还表示,将继续增持债券,目标是每月购买800亿美元国债和400亿美元抵押贷款支持证券,继续进行大规模隔夜和定期回购操作。

除了利率决定之外,美联储还预计,2020年美国经济将萎缩6.5%。为了抗击新冠病毒疫情,美国经济今年一度前所未有地停止了非必要经济活动。然而,2021年预计增长5%,2022年增长3.5%。

不过近期被热议的美联储可能采取的收益率曲线控制的手段暂未在此次议息会议上被提及,但倘若此后美联储果真采取这类手段,则为达到稳定美债收益率的目的,美联储势必需要继续被迫购买债券,而这将会大幅度削弱美债的避险功能,从而使得市场对黄金的青睐再度大幅增长。

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6月11日黄金ETFs数据显示,截止6月11日黄金ETF-SPDRGoldTrust的黄金持仓量1129.5吨,较上一交易日增加4.9吨;GoldTrust6月11日数据显示,iSharesGoldTrust6月11日黄金持有量446.71吨,较上一交易日增加0.59吨。

美联储依然有可能进行收益率曲线控制


隔夜美联储利率决议没有太出乎意料,黄金市场获得提振大幅走高。市场认为美联储未来仍可能宣布采用收益率曲线控制。

“新债王”冈拉克表示,收益率曲线的控制将萦绕在整个市场背景中。冈拉克指出,一旦30年期美国国债收益率失控——涨至2%上方,那么美联储可能会采取措施压低利率。
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鲍威尔已经说过了,可以无限扩表,那么如果利率涨至2%上方,美联储就会考虑到底能让利率到多高。冈拉克认为,对鲍威尔来说,他的“克星”就是负利率。QE和零利率在过去就没起过作用,不然也不会在10年后再来一次。

但负利率对银行系统的作用将是致命的。市场上对美联储最终进行收益率控制的预期并不少。

荷兰银行(ABNAmro)高级经济学家BillDiviney表示,收益率上限的到来已经不远了。

GuggenheimInvestments首席投资官ScottMinerd则认为,如果QE和前瞻指引失败了,那么美联储就可能会引入收益率曲线控制。对黄金而言,这也是需要关注的一大方面。

冈拉克表示,继续看好黄金长期走高,金价将能够创下新高。此外,冈拉克表示继续看空美元,认为美元会走低。

机构观点:黄金短期上升动能有限


本周的美联储利率决议后,黄金市场大幅走高,现货黄金价格一度突破1740美元/盎司水平。

不过近期金价仍然面临着压力,全球股市的表现外加多国重启经济使得市场情绪好转,减少了黄金的避险需求。

瑞士信贷(CreditSuisse)表示,整个黄金市场的上行动能还是比较疲软,使得金价难以回到上行趋势中。

不过该行同时表示看好长期走势,最终金价将能测试1800美元/盎司关口。由于动能疲软,黄金上行趋势受到打压,并且缺乏实际利率下行的支撑使得黄金承压。

该行预计黄金市场会继续盘整,但后市还是看好多头趋势,将测试1796至1803美元/盎司的阻力水平。

从去年6月以来黄金就开始了长期上行趋势,最终会看向1921美元/盎司的历史高位,之后的阻力水平在2000和2075至2080美元/盎司区域。下行支撑则在1660美元/盎司水平,要继续上行则必须支撑住这一水平。
黄金T+D创逾一周新高!美联储宽松力求“不留死角”,全球股市集体下挫
来源:汇通网

2020-06-11T19:19:47+00:00