纽市盘前:美指疲软+欧银放高调,欧元创三个月新高;美油一度下挫3%,页岩油摩拳擦掌

周三(6月10日)欧洲时段,欧元兑美元创三个月新高至1.1389,美元指数跌破96大关,欧盟提议从7月1日起取消对外旅行限制,欧洲央行官员表示,如果经济复苏符合预期,那么可能将不需要额外的资产购买计划。此外投资者对稍后的美联储利率决议存鸽派预期,美联储可能别无选择。摩根士丹利表示,美联储将保持鸽派,美元恐继续下挫。

欧洲时段,美油盘中一度跌3%至37.73美元/桶,美国页岩油产量近期有回升的迹象,即使油价上个月大幅回升,OPEC+决定将减产延长至7月,高盛仍认为油价将出现回调,油价回升至40美元会刺激供应回升,我们认为油价下行风险已经增加,可能回调15%-20%。PhillipFutures资深商品经理AvtarSandu表示,尽管5月油价大幅上涨,但市场从历史性崩盘中复苏的势头仍很脆弱,新冠疫情大流行持续打压能源需求,不过油价走高可能促使生产商重新打开阀门。
纽市盘前:美指疲软+欧银放高调,欧元创三个月新高;美油一度下挫3%,页岩油摩拳擦掌

★近期热点提要★


1、【美国5月CPI月率创2008年12月以来最大跌幅;5月CPI年率跌至2015年9月以来新低】

2、【经济合作与发展组织(OECD)预测,全球经济将下滑6%,如果出现第二波衰退,将下滑7.6%】
经合组织(OECD):疫情加剧了工人之间的不平等,政府不能无限期地支持企业和工资,政府必须支持资本和工人的再分配。预计阿根廷经济将萎缩10%,墨西哥将萎缩8.6%;预计巴西2020年GDP将下降9.1%,且有可能出现第二波疫情高峰。预计2020年美国GDP下降7.3%,欧元区下降9.1%,预测2020年英国GDP萎缩11.5%,如果爆发二次疫情则可能萎缩14%,将2020年欧元区经济增速从0.8%下调至-9.1%,如果出现第二波疫情,经济增速预期为-11.5%。德国应该准备风险拨备,以保证银行业有足够资本应对新冠疫情危机,新冠肺炎疫情大流行正在分裂世界经济,它对企业和最脆弱的群体的影响将需要政府采取非常措施。

3、【美国页岩油产量近期有回升的迹象】
①美国的页岩钻探商继续恢复此前大幅中断的产量。管道巨头EnergyTransfer首席执行官凯西·沃伦表示:“我们看到几乎所有盆地的石油产量都回升了。自从五月的第一周以来,一直处于稳步复苏的状态。”
②美国最大的石油生产商之一EOGResources公司计划在第三季度内再次提高产量。EOG勘探和制造主管肯尼斯·博德克(KennethBoedeker)表示,油价在30美元左右,目前停产的制造业可能会重新开工,这一点毫无疑问;
③WPX除在北达科他州外,还在二叠纪盆地进行钻井作业。该公司在周三提交的一份报告中提到,正在恢复上个月从市场上撤下的4.5万桶/日的产量;
④另一家二叠纪油气生产商ConchoResourcesInc.在封锁期间的产量减少了约5000桶/日至1万桶/日,预计也将恢复部分产量;
⑤德克萨斯州米德兰的公司的财务总监BrendaSchroer表示:“随着油价的提高,我们正在努力使生产重新回到线上。”
⑥不过并非所有人都看好美原油产量复苏的前景。根据美国电力数据管理局的数据,5月最后一周美国原油日产量平均为1120万桶/日,低于3月中旬公布的1310万桶/日。一些人估计产量已经下降,甚至还在下降。

4、【更多炼厂增产推动原油需求回升,但沙特提高官方售价压低利润率仍是隐忧】
①随着中国引领了全球原油需求复苏,行业高管表示,从印度到韩国的炼厂预计将从6月开始增加产量,因解封措施提振了对成品油的需求;
②费氏全球能源咨询公司(FGE)数据显示,亚洲炼厂第三季和第四季的平均开工率料分别从第二季的72.4%升至75.5%和82.2%,总产能约为3500万桶/日;
③随着经济开始重启,对石油的需求回升,印度、韩国、日本和泰国等国的炼厂预计也将以低廉价格采购的原油进行加工;
④FGE亚洲石油研究主管SriParavaikkarasu表示:“过去两个月,中国炼厂已经大幅增加了原油加工量。印度、印度尼西亚、越南等其他国家将在未来几个月逐步增加原油加工量。”
⑤Paravaikkarasu还预计,韩国和澳大利亚等地的石油需求将会上升,因为这些地方的新增病例数基本上得到了控制;
⑥尽管预期产量会增加,但炼厂担心,在供应受限的情况下,如果成品油需求没有像原油价格那样迅速回升,他们的利润仍将较低。而沙特上调官方原油售价则加剧了利润下行的局面;
⑦一位驻新加坡的交易商在谈到沙特上调原油价格时时表示:“本质上,这是在迫使一些炼厂限产、减产甚至停产,直到利润改善。”

5、【穆迪:英国无协议脱欧的风险正在上升】
预计至2020年底,英国无协议脱欧发生,英国经济规模仍将大大低于此前预期的水平;疫情对经济的影响可能仍是未来几年英国信贷风险的主要驱动因素;在英国脆弱的经济复苏过程中,无协议脱欧将加剧疫情的影响。

6、【世界黄金协会:今年4月,全球各国央行共购入31.6吨黄金】
①这一月度增幅分别较今年3月和2019年4月降低了24%和35%,但与6个月的平均水平(增持34.7吨黄金)相差不远,但鉴于全球各国央行在2018年和2019年购金力度的强劲,这一较低的购金率完全在意料之中;
②在四月份,同比购金力度的下降较为明显,这是因为俄罗斯这一重要黄金买家在四月宣布暂停购金,并且该国官方黄金储备在同月小幅下降0.4吨;
③全球只有土耳其央行在4月份大量购买了黄金。在增持了38.8吨(不包括准备金选择权机制ROM持有)黄金以后,其黄金储备总量达到524吨,占其总外汇储备资产的36%;
④与此同时,一些央行的售金活动也在继续,哈萨克斯坦的黄金储备减少了4.1吨,而乌兹别克斯坦的黄金储备也减少了2.2吨;
⑤由于新冠疫情引起的经济不确定性,世界黄金协会认为全球央行购金的需求依然会得到支撑;
⑥世界黄金协会最新发布的2020年央行黄金储备调研结果表明,有20%的央行计划在未来12个月增加黄金储备,而在2019年的调研中这一比例仅为8%。尽管购买率会比前两年有所下降,但我们仍然认为,全球各国央行在2020仍然会持续黄金净购买。

7、【英国首相约翰逊:英国将坚持其抗疫计划,英国对学校复课计划非常谨慎,将在今天(周三)宣布进一步放宽封锁措施,需要不断评估2米社交距离规定,明天议会将听取更多关于检测和追踪计划的信息,英国计划在7月4日重新开放酒吧和咖啡馆】

8、【欧洲央行管委MadisMuller:近期通胀预期很低】
如果经济复苏符合预期,那么可能将不需要额外的资产购买计划,紧急抗疫购债计划(PEPP)必须是暂时性的项目,没有必要增加紧急抗疫购债计划(PEPP),出资比例为紧急抗疫购债计划(PEPP)设限,我们对于购买垃圾债清楚的信贷风险需要格外小心

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数跌破96大关,最低至95.97,美国5月CPI月率创2008年12月以来最大跌幅,而5月CPI年率跌至2015年9月以来新低。而美国财长努钦表示,财政部还有超过2500亿美元的资金用于扩大或创建新的美联储贷款计划。投资者对稍后的美联储利率决议存鸽派预期,美联储可能别无选择。摩根士丹利表示,美联储将保持鸽派,美元恐继续下挫。
纽市盘前:美指疲软+欧银放高调,欧元创三个月新高;美油一度下挫3%,页岩油摩拳擦掌

欧洲时段,欧元兑美元创三个月新高至1.1389,美元指数跌破96大关,欧盟提议从7月1日起取消对外旅行限制,欧洲央行官员表示,如果经济复苏符合预期,那么可能将不需要额外的资产购买计划。此外投资者对稍后的美联储利率决议存鸽派预期,美联储可能别无选择。摩根士丹利表示,美联储将保持鸽派,美元恐继续下挫。
纽市盘前:美指疲软+欧银放高调,欧元创三个月新高;美油一度下挫3%,页岩油摩拳擦掌

欧洲时段,英镑兑美元突破1.28大关,创近三个月新高至1.2802,美元指数继续下跌,同时,约翰逊表示,将在今天(周三)宣布进一步放宽封锁措施,需要不断评估2米社交距离规定,明天议会将听取更多关于检测和追踪计划的信息,英国计划在7月4日重新开放酒吧和咖啡馆。但据《卫报》,欧盟议会可能会在没有安全措施的情况下否决英国(脱欧)协议。目前而言,英欧谈判的不确定依旧较大,英镑并不一定下跌。
纽市盘前:美指疲软+欧银放高调,欧元创三个月新高;美油一度下挫3%,页岩油摩拳擦掌

欧洲时段,美元兑日元创一周半新低至107.26,日内美元指数跌破96大关,非美货币纷纷走高,美元更多受到美联储宽松预期的影响,太平洋投资管理公司(Pimco)副总裁TonyCrescenzi认为美联储将继续采取宽松政策。美联储不太可能释放结束该计划的信号,也不太可能暗示不愿意和美国财政部进行合作,保持各种市场的正常运营,包括美国国债市场。同时,日本4月核心机械订单额大幅下降,超过各界预期,显示经济复苏仍缓慢,日元避险需求也上升。
纽市盘前:美指疲软+欧银放高调,欧元创三个月新高;美油一度下挫3%,页岩油摩拳擦掌

欧洲时段,澳元兑美元大涨0.85%至0.7020,美元指数跌破96关口,投资者预期美联储将继续宽松支撑经济,而欧洲地区也加快复工,但华侨银行指出,澳元兑美元触及0.70水平后缺乏动力,汇价可能已筑顶,在0.70上方涨势受限,短期隐含估值开始下跌;目前仍预计汇价将整理于0.6900-0.7000区间,至少在美联储6月利率决议公布之前。
纽市盘前:美指疲软+欧银放高调,欧元创三个月新高;美油一度下挫3%,页岩油摩拳擦掌

欧洲时段,现货黄金创一周新高至1725美元/盎司,美国5月CPI月率创2008年12月以来最大跌幅,5月CPI年率跌至2015年9月以来新低,而市场动能还是处在较为避险的状态中,过去债券收益率有所下降,因此对黄金有所支撑;尽管这一次市场都预计美联储会按兵不动,但在上周五惊人的非农报告后,美联储这一次措辞如何令市场极为关注。PhillipFutures则表示,黄金市场关注着美联储会给出怎样的信号。到底是预计美国经济V型反转,还是股市的表现超出了预期;如果美联储对经济预期是较为看空的,那么资金将涌入黄金市场。
纽市盘前:美指疲软+欧银放高调,欧元创三个月新高;美油一度下挫3%,页岩油摩拳擦掌

欧洲时段,美油盘中一度跌3%至37.73美元/桶,美国页岩油产量近期有回升的迹象,即使油价上个月大幅回升,OPEC+决定将减产延长至7月,高盛仍认为油价将出现回调,油价回升至40美元会刺激供应回升,我们认为油价下行风险已经增加,可能回调15%-20%。PhillipFutures资深商品经理AvtarSandu表示,尽管5月油价大幅上涨,但市场从历史性崩盘中复苏的势头仍很脆弱,新冠疫情大流行持续打压能源需求,不过油价走高可能促使生产商重新打开阀门。
纽市盘前:美指疲软+欧银放高调,欧元创三个月新高;美油一度下挫3%,页岩油摩拳擦掌

机构观点


【道明证券:美油价格或再度跌破35美元】
①道明证券称,原油价格短线或走低,石油减产监督委员会在12月之前将每月开会关注市场,可能会延期减产,并根据市场状况对目前的减产规模加以讨论;石油输出国组织(OPEC)、俄罗斯和其他主要原油生产国再次决定将创纪录的日减产960万桶规模延期至7月底,全球各大经济体重新开放,全球石油需求出现回升;
②美国原油期货价格自创纪录的低位升至40美元/桶附近,但继沙特阿拉伯表示6月之后将不再维持进一步加大减产后油价出现下跌,市场担心美国页岩油生产商和利比亚两大油田继停产五个月后可能会恢复产能,同样促成油价下跌;
③市场对油市最佳情况予以定价,原油供应预期状况出现变化,风险正在出现,尽管需求面正常化程度不大,但美国炼油厂仍试图加大产能,预期2020年下半年将累积20亿桶原油库存,将需要比预期更长的时间才能完成消化;此外虽然数据表明汽油需求已经大幅回升,但取暖用原油需求恶化,未提振油价,美油价格或再度跌破35美元,布伦特原油或跌至38.50美元。

【分析师:美联储会强调不确定性,但会以乐观基调和长期复苏前景来缓解冲击】
①诸多分析师对晚间美联储决议的基调给出预测,他们普遍认为,美联储会强调不确定性,但会以乐观基调和长期复苏前景来缓解冲击;
②AmherstPierpontSecurities的首席经济学家StephenStanley表示,人们非常渴望看到政策预测,不过鲍威尔可能会强调不确定性。他可能会强调这不是铁定的承诺。对事态的发展,我们是雾里看花;
③StifelNicolaus的首席经济学家LindseyPiegza表示,美联储可能会发布黯淡的预测数字,但会以乐观的基调和长期复苏前景来缓解其带来的冲击;
④FXStreet分析师Elam认为,美联储主席鲍威尔或承认越过了红线,他可能指的是购买垃圾债券、无限制的量化宽松以及其他举措。然而,美联储不愿破坏这场盛宴,将上涨变成暴跌。

【在金价走低的时候逢低买入或许未必是好选择】
①Forexlive首席货币策略师AdamButton认为,黄金市场已经连续两个月处在震荡状态中了,投资者们或许应该等到金价突破的时候再入场;
②金价在下一波上涨之前,可能还会出现一波下跌。市场对股市的狂热简直疯狂,人人都在买股票,这使得黄金的吸引力减弱;
③但这个十年,还是属于黄金的。错过目前水平涨到1760水平的涨幅没有关系,但一旦涨到1760,那么就该买入了;
④短期黄金市场或许较难找到上行动能,美元和利率仍然是投资者需要关注的重要影响因素。美元指数近期表现糟糕,处于持续近四周的下行趋势中;
⑤抛售美元的理由是很多的,一旦美国投资者们认为美元会持续下跌,那么黄金会受到明显提振;
⑥Button表示,如果金价回落到1600水平,那么这就令人有些担心了。

【只有消除市场过剩的供应,布油才有望突破40-50美元区间】
①WestwoodGlobalEnergyGroup主管ThomPayne表示,布伦特原油需要努力解决供过于求的问题,才能突破目前的每桶40至50美元的价格范围;
②尽管有OPEC+减产协议,将历史性的石油减产延长至7月底,但是市场上供应过剩的局面可能仍将持续一段时间;
③Payne表示:“如果从2月到5月,平均建仓量为每天4000万桶。我们已经有效地增加了约20亿桶的储油量,我们肯定需要将这些库存消耗掉,才能看到价格大幅升穿40-50美元的区间。”
④展望未来,Payne表示:“可能发生的情况是,石油市场在今年7、8月左右进入净供应或供应不足的状态。”他补充称,这将对布伦特原油目前每桶40-50美元的价格区间提供“非常有力的支撑”。假设需求情景符合普遍共识,并且OPEC达到100%的合规性,这是可能实现的,但是Payne表示,这一预期可能有点乐观;
⑤摩根大通预计布伦特原油价格今年为每桶40美元,明年为每桶47美元。

【瑞士信贷:布伦特原油期货已筑底,有望涨向50.45美元】
瑞士信贷表示,布伦特原油期货价格如预期在37.28美元附近确认构筑短期底部,预计短线将在43.86美元下方会出现盘整,突破这一水平将打开通向50.45美元的200日均线的大门;近期支撑位位于37.18和35.37美元,为5月和6月缺口,理想的支撑位为33.62美元,将阻止油价进一步走弱,不过只有跌破28.86美元,短期见底的观点才会失效。

【高盛(GoldmanSachs)表示,眼下做多黄金未必是好选择,金价近期的上涨已经脱离了基本面背景】
①该行认为,从农业和能源市场的下行风险来看,任何大宗商品市场的上涨都是难以持续的,尤其原油市场的上涨过快又过高;
②在疫情影响下,供应面有问题,金属市场的库存量是比较小的;该行预计未来三个月工业金属价格能上涨0.8%,能源分类会下跌约9.5%,贵金属价格会下跌8.6%;
③预计未来12个月内黄金价格能触及1800的水平。在通胀可能超过预期水平的情况下,金价甚至能突破2000大关。
来源:汇通网

2020-06-10T21:28:44+00:00