欧银或增加5000亿欧元大礼包,可能性为60%!欧元有望刷新七年来最长上涨纪录

6月3日(周三),贝伦伯格银行(BerenbergEconomics)的经济学家预测,欧洲央行预计将在6月4日的会议上增加其疫情危机资产购买计划,因为人们担心通货膨胀下降和欧元区自二战以来最严重的经济萎缩。6月3日,欧元兑美元连续第七个交易日走高,这是自2013年12月以来持续时间最长的一次上涨。若欧洲央行真的采取额外刺激计划,欧元中线上涨的势头或将维持一段时间。

欧元兑美元实现2013年以来持续时间最长的上涨


6月3日,欧元兑美元连续第七个交易日走高,这是自2013年12月以来持续时间最长的一次上涨。

6月3日欧元兑美元一度触及11周高点1.1257,最后收涨0.56%,报1.1233。在投资者普遍看好风险偏好的推动下,美元兑多数货币继续走低。

今年2月份,欧元兑美元几乎跌至平价。随后因为疫情在全球蔓延,促使投资者寻求避险,导致美元在3月份的市场波动期间大幅上涨,欧元兑美元因此出现快速下跌。在疫情引发长时间的封锁之后,对西方经济体重新开放的乐观情绪以及对央行进一步货币刺激措施的预期,推动了美元最近几天出现下滑。

尽管国际紧张关系和美国大规模内乱仍存在不确定性,但近几日美股继续稳步上涨,投资者似乎将经济复苏的前景置于短期不利因素之上。欧元已成为投资者撤离美元的特别受益者,美元传统上被视为避险资产。

此前,欧盟执委会公布了一项7500亿欧元(8265亿美元)的基金计划,以帮助欧元区经济减轻疫情造成的损害,其中包括5000亿欧元的赠款和2500亿欧元的贷款。高盛表示,对支撑欧元区棘手的财政结构,欧盟复苏基金应该“大有帮助”。

早在6月2日,高盛全球外汇业务联席主管KamakshyaTrivedi和ZachPandl在一份报告中称,如果复苏基金获得欧盟成员国的支持,这可能代表“该地区朝着加强财政政策协调迈出了重要一步”。他们表示,如果分三年实施,欧盟的年度支出可能一举增加一倍。

尽管高盛分析师预计,投资者近期对欧洲资产持谨慎态度,主要是因为债券收益率较低和企业获利成长迟滞,但他们表示,近期迈向财政一体化的举措,让他们更加相信“美元整体疲软的部分影响将导致欧元上涨。”

欧银6月4日会议或宣布增加5000亿欧元刺激计划,可能性为60%


从目前的情况看,经济数据和欧洲央行政策成为市场关注的焦点。欧元区经济数据显示,尽管经济活动持续出现破坏性萎缩,但危机最糟糕的时刻可能已经过去。

欧元区5月综合PMI有所改善,但仍维持在30左右,50代表扩张和收缩。未来几个月,投资者将密切关注PMI数据,以评估经济复苏的轨迹。

北京时间6月4日19:45,欧洲央行将公布最新的货币政策决定,市场预期其将增加其紧急购买计划(PEPP),以吸收更多由疫情引发的欧元区债务。

今年3月,欧洲央行公布了大规模紧急购买计划(PEPP),今年将购买7500亿欧元(8190亿美元)欧元区政府债券。分析人士现在预计,这个数字还会增加。

贝伦伯格银行经济学家FlorianHense在一份分析师报告中写道:“我们认为欧洲央行6月4日提高资产购买目标的可能性为60%,可能增加5000亿欧元刺激计划。经济增长和通胀的悲观预期使他们很容易做出这样的决定。”

本周,欧洲央行对通胀和经济增长的预测也可能下调,至少在短期内如此,或许在中期也是如此。

皮克特财富管理公司(PictetWealthManagement)的经济学家FrederikDucrozet和NadiaGharbi指出,欧洲央行行长拉加德的言论表明,欧洲央行将对欧元区经济给出基本预测,介于一般和严重衰退之间。换句话说,欧洲央行预测2020年欧元区GDP萎缩9%,2021年和2022年分别增长5%和3%,总体通货膨胀率分别为0.3%,1.0%和1.5%。

拉加德曾多次强调,欧洲央行不可能是提振经济的唯一机构,并可能欢迎欧盟委员会提出建立欧盟复苏基金的建议,以及整个欧元区采取或讨论的财政措施。尽管采取了这种财政应对措施,欧洲央行不太可能保持不作为,因为它面临着低通胀转变为通缩和欧元区分裂的风险。

IHSMarkit首席欧洲经济学家KenWattret在一份报告中写道:“对通缩风险的担忧在4月份的政策会议中表现得更为突出。值得注意的是,自疫情爆发开始以来,根据期权隐含的可能性,通胀低于零的可能性已大幅增加,这意味着出现通缩的重大风险。”

除了增加购买PEPP,欧洲央行还有其他选择。它可以改变其分级利率体系的条款,并可以开始就与PEPP计划相关的再投资政策进行详细沟通。除此之外,它还可能暗示将扩大资产池,纳入投资级以下的信贷,即通常所说的“垃圾”债券。

贝伦伯格银行的经济学家FlorianHense补充称,欧洲央行在6月4日例会上的任何举动,都将被视为一个信号,而非真正的经济刺激举措。不过,信号也是有用的,尤其是在高度不确定的时期。

提醒,经历多日的连涨后,欧元兑美元均线呈多头排列,若欧洲央行真如机构预测进一步增加刺激计划,有望在中线推动汇价继续上涨,刷新2013年以来最长的上涨记录,进一步挑战3月9日创下的前高1.1495;当然,由于目前欧元汇价已经部分消化了这一预期,短线还需提防“买预期,卖事实”的行情出现,近部分短线多头可能会趁机获利了结,这会在短线令汇价承压。


欧元兑美元日线图)

北京时间6月4日9:59,欧元兑美元报1.1218/21。
来源:汇通网

2020-06-04T09:59:25+00:00