黄金交易提醒:千七关口争夺加剧,警惕季节性因素施压金价,本周非农料引爆行情

周一(5月4日)现货黄金窄幅震荡,现报1698.75美元,跌幅0.01%。

上周五(5月1日)因周末来临叠加多国假期休市期间,全球谨慎情绪再起,同时市场对于国际贸易担忧情绪有所升温,高风险资产再度全线被抛售,这使得美国三大股指均收跌超过2%,黄金一度收复1700美元关口。

近期因各国陆续重启经济使得黄金有所承压,但是更多的数据显示全球经济下行压力依然高企。此外,部分投资者对于欧美国家尽快重启经济持谨慎立场,因疫情仍处于蔓延的状态,可能会引发“二次风险”。

本周关注非农数据,目前市场的预期是就业人数料锐减2200万人,且失业率可能飙升至10%上方。

但是分析人士警告说,短时间需要关注季节性因素,因为一般在夏季黄金都面临大幅回落。但是考虑到当前市场风险依旧高企,从长期看,黄金上行趋势不变。
黄金交易提醒:千七关口争夺加剧,警惕季节性因素施压金价,本周非农料引爆行情

上周五因周末来临叠加多国假期休市美股跌逾2%,推动黄金重返千七关口


美国股市周五遭大幅抛售,因周末来临叠加多国假期休市期间,全球谨慎情绪再起,高风险资产再度全线被抛售。美国三大股指均收跌超过2%,周线亦下跌。道琼斯工业指数下跌622.03点,至23723.69点,跌幅2.55%;标普500指数下跌81.72点,至2830.71点,跌幅2.81%;纳斯达克指数下跌284.60点,至8604.95点,跌幅3.2%。

美国4月ISM制造业指数降至11年低点41.5,降幅小于预期,但其中工厂产出指标创纪录萎缩,就业指标跌至近71年以来最低;截至4月25日一周首次申请失业救济人数为384万,6周累计申请人数突破3000万;3月个人支出创历史最大降幅

追踪市场风险情绪的恐慌指数也上涨近10%,盘中最高触及40附近,暗示市场恐慌情绪回升。

本周还将公布一系列重要经济数据,这将直接反应疫情对于全球经济的冲击。

首先关注的是非农数据。在过去的六周中,有超过3000万美国人申请了失业救济,目前市场的预期是本次非农就业人数料锐减2200万人。

ING策略师表示:“4月份非农就业人数将减少2100万个,这导致失业率飙升至16%。预计5月非农可能会看到1200万个就业岗位的流失,失业率将上升到22%。”
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美联储官员担心疫情给经济造成持久的伤害,持续扩大的资产负债表也支撑金价


继美联储在疫情期间动用数万亿美元来支持美国经济后,美联储官员开始警告称,如果经济复苏的事情没有处理好,美国的劳动力和生产率可能会受到持久的伤害。

里士满联储主席巴尔金、圣路易斯联储主席布拉德及达拉斯联储主席卡普兰皆认为,为避免企业破产而采取的积极措施,只是经济恢复正常所需措施的开始,一旦这场公共卫生危机缓解,就需要对工人进行再培训、重组社会安全网并采取其他措施;危机的路径可能是缓慢和复杂的。

达拉斯联储主席卡普兰表示,美国经济历史性萎缩,需要更多财政刺激;他预计二季度经济折合年率料萎缩30%,失业率或达20%,到年底时失业率仍在8%-10%左右。

美联储的资产负债表规模上周增至6.7万亿美元的纪录新高,但随着主要信贷市场恢复平静,美联储资产负债表规模扩张步伐大幅放缓。此前,疫情大流行引发的剧烈波动,促使美联储上月采取了紧急措施。

美联储上周四公布的数据显示,美联储的资产负债表规模较一周前的6.62万亿美元增加了约817.5亿美元。美联储的所有债券和其他资产储备规模较3月第一周的仅4.2万亿美元增长了近60%。

尽管美联储放缓了购债的规模,但是美联储暗示如果经济下行风险加剧可能会进一步扩大宽松,这使得未来美国通胀风险加剧,促使资金进一步回流黄金。

欧洲经济下行风险加剧


除了美国方面,欧洲经济衰退的风险加剧。

欧洲央行上周五表示,欧元区经济可能在今年下半年反弹,但受冠状病毒大流行的影响,可能最晚要到2022年才能恢复到去年的水平。

欧洲央行在上周五发布的公告中称,预计本季度欧元区国内生产总值(GDP)将萎缩多达15%。下半年将出现“漫长而不完全的复苏”。

上周公布的欧元区一季度经济创纪录萎缩3.8%,欧洲央行预计严峻情形下二季度可能萎缩15%,今年可能萎缩12%;西班牙政府预计2020年GDP萎缩9.2%;意大利第一季度GDP创纪录萎缩4.7%

该行表示,围绕抗疫的不确定性意味着,在最悲观的情况下,可能在长达两年的时间里国内生产总值(GDP)都将会“远低于”2019年底的水平。

季节性因素对黄金构成压力


GainesvilleCoins贵金属分析师米尔曼指出,需要留意季节性的因素,5月通常对黄金不利。在正常情况下,黄金通常在夏季会出现暴跌,因此5月可能是下跌的开始。黄金在每年的第一季度和第四季度表现良好,因此在二季度和三季度,除非出现地缘紧张局势或者是金融危机,否则很少能看到黄金上涨。”

但米尔曼指出,今年显然不是稀疏平常的一年,季节性因素可能会淡出人们的视野,并补充说,投资者将不得不拭目以待。

“我们没有处于正常的季节性条件下,而且自去年年底以来就没有出现过。因此,关注季节性因素是否会发挥作用将会是非常有趣的。”

各国重启经济对黄金构成压力,但是市场仍对“二次风险”抱有疑虑


另一个对黄金可能短线构成压力的因素是各国逐渐的重启经济,可能也会部分打消市场的疑虑。

美国得克萨斯州和俄亥俄州现在正缓慢放宽限制,而佐治亚州也将加入这一行列。

当地时间5月4日起,意大利也将开始解除全国“封城”状态,在严格遵守防疫卫生规定的前提下分阶段逐步复产复工,进入抗击疫情和恢复经济活动并行的第二阶段。

自上周以来,因各国重启经济的消息提振了市场的情绪,即便上周五美股大跌推动黄金一度站上1700美元关口,但是周线仍录得1.78%的跌幅。

不过并非所有投资者对此持有乐观立场,因为市场担心过早的重启经济可能会导致疫情出现二次蔓延的风险,加剧经济下行的压力。

道明证券分析师表示:“鉴于医学界的共识是,抗疫疫苗可能需要一段时间才能投入使用,我们认为完全复工的可能性很低。而且美欧很多国家的感染率尚未控制在可控的水平。鉴于美国和许多其他国家的失业率仍接近20%,我们认为如果想要缩减失业的规模,要么尽快让他们重返岗位,要么进一步控制疫情蔓延的速度。”

道明证券全球策略主管巴特·梅莱克指出,经济的重新开放不会对黄金产生太大的影响。他说:“短期来看,黄金将在区间内波动,可能会向交易区间的下限靠拢,这个下限可能比我们现在的价格低一点。但是预计黄金将在1650美元附近获得支撑。但是并不认为黄金将会持续走低。至少在前期,黄金很难突破高点。”

投机客最近一周美元净空仓自近两年高位下降


据美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(5月1日)公布的数据,最近一周投机客美元净空仓自前一周所及的近两年高位下降。截至4月28日当周,美元净空仓为102.3亿美元。前一周净空仓为115.1亿美元。

目前美元仍维持在相对高位附近,如果近期美元近期有所反弹,可能也会部分施压黄金。
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KITCO黄金市场调查:看空情绪有所回升,但是黄金长多趋势未改


每周公布的KITCO黄金调查显示,华尔街并不像一周前那样乐观,当时80%的受访者是乐观的。不过即使对本周金价持看空立场投资者表示,认为黄金的长期前景具有建设性。

参与调查的15位华尔街人士中,9名即60%对本周黄金持看多立场,5位即33%认为黄金将下跌,1位即7%认为将横盘整理。

1750名一般投资者参与了调查,943名即54%认为黄金将上涨。505名即29%认为黄金将会下跌,302名即17%认为黄金将会横盘整理。
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尤里卡矿工报告的编辑理查德·贝克(RichardBaker)表示,月末平仓使得黄金出现了下跌,本周黄金将重返1700美元甚至进一步走高。

PriceFuturesGroup的高级市场分析师PhilFlynn也是看到黄金反弹的人之一。弗林说:“我认为市场应该会忘记黄金在上周四欧洲央行决议后遭遇的挫折,因为焦点将重返全球经济刺激计划。”

沃尔什贸易公司(WalshTrading)商业对冲联合总监肖恩·卢斯克(SeanLusk)表示,他认为本周黄金价格将上涨,尽管黄金最终仍可能回落,但是可以考虑逢低买入。他认为黄金下方的支撑是1675美元和1625美元。

拉萨尔期货集团(LaSalleFuturesGroup)高级市场策略师查理·内多斯(CharlieNedoss)也表示,他认为黄金将下跌并测试50日均线于1654美元附近。他警告称美元走强可能会对黄金构成伤害。

VRMetals/ResourceLetter的出版商MarkLeibovit也认为本周黄金将下跌,他说:“他正在寻找季节性回调。近期通货紧缩的力量可能会让多头吃惊。因为太多的人都预测通胀将会飙升。

后市前瞻


国际假期:上期所、大商所、郑商所、上金所、中金所、沪深交易所劳动节休市一天;东京证券交易所绿之日休市一天;
①15:15西班牙4月Markit制造业PMI★★★;
②15:45意大利4月Markit制造业PMI★★★;
③15:50法国4月Markit制造业PMI终值★★★;
④15:55德国4月Markit制造业PMI终值★★★;
⑤16:00欧元区4月Markit制造业PMI终值★★★、欧洲央行公布专业预测人员调查★★★;
⑥16:30欧元区5月Sentix投资者信心指数★★★;
⑦22:00美国3月工厂订单月率★★★、美国3月耐用品订单月率终值★★★
来源:汇通网

2020-05-04T10:43:00+00:00