原油交易提醒:三大利空压顶,美原油逼近一周低位!关注30关口支撑,市场聚焦晚间EIA数据

周四(5月28日)美原油延续上一交易日跌势,刷新四个交易日低位于31.14美元。现报31.52美元,跌幅3.96%。

周三因为俄罗斯希望从7月开始放松石油减产力度,令市场对于俄罗斯在两周后的减产会议上支持延长减产的立场感到怀疑,因此使得油价大跌。同时国际贸易的担忧情绪、全球经济下行的压力以及API原油库存意外大增,都使得油价承压,这使得美原油一度大跌7%。

不过考虑到越来越多的国家放开了限制措施,近期的市场乐观情绪有所回升,标普500指数自3月5日以来首次收在3000点上方,凸显市场情绪改善,这给油价提供部分支撑。

与此同时,因为疫情冲击,越来越多的美原油厂商仍在缩减生产规模,这意味着随着需求回升,存在供应短缺的可能,因此也限制油价的跌幅。

日内经济数据密集,市场将从中寻找经济走向的线索。同时关注EIA原油和汽油库存数据。

短时间美原油下方关注5月22日低点30.72美元,若跌破需警惕有测试30美元一线的可能。
原油交易提醒:三大利空压顶,美原油逼近一周低位!关注30关口支撑,市场聚焦晚间EIA数据

API原油数据大幅差于预期施压油价


北京时间周四凌晨,美国石油协会(API)公布的数据显示,美国截至5月22日当周API原油库存意外增加873.1万桶,预期减少250万桶;汽油库存增加112万桶;精炼油库存增加690.7万桶;数据公布后,美油短线快速走低。

美国石油协会(API)公布数据显示,上周美国原油和汽油库存意外增加,精炼油库存增幅超预期。

API公布,截至5月22日当周,美国上周原油库存意外增加873.1万桶至5.3亿桶;库欣原油库存减少337万桶。

此前一周的数据显示,美国原油库存数据录得下滑,缓解了市场对于原油存储空间不足的忧虑,因此推动油价走高。而本周公布的数据意外增加,凸显了原油需求依旧疲软,因此打压油价。

日内关注EIA原油和汽油库存数据。

俄罗斯希望从7月开始放松石油减产力度,令市场对于其延长减产态度存疑


另一个施压油价的因素是市场对于俄罗斯在两周后的会议上同意减产持怀疑态度,因此也施压油价。

俄罗斯总统普京和沙特王储萨勒曼周三重申了他们在OPEC+供应协议上的合作,据悉OPEC+定于6月9至10日举行会议。尽管如此,许多人认为,在不到两周后OPEC+即将召开会议之际,俄罗斯发出了复杂的信号。

有报道称,俄罗斯希望从7月开始放松石油减产力度,与4月达成的OPEC+协议的条款相符。俄罗斯和沙特上一次未能就市场行为达成共识的后果是一场毁灭性的价格战,导致油价跌至历史低位。

而在此之前,俄罗斯能源部长亚历山大·诺瓦克(AlexanderNovak)表示,他预计石油市场将在7月之前实现平衡。此番言论暗示俄罗斯可能确实已准备好减产,因为其产量上限已限制在850万桶/日。

根据上周的报道,俄罗斯几乎遵守了削减的份额,数据显示,俄罗斯在5月的前三周原油平均产量为872万桶/日,这接近850万桶/日的配额。

受俄罗斯对于延长减产模糊态度的影响,打击了市场的乐观情绪,因此使得油价快速回落。
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全球经济下行压力依旧高企+国际贸易担忧情绪施压油价


北京时间周四凌晨公布的美联储褐皮书显示,5月中之前,美国企业继续受到新型冠状病毒疫情的重创,尽管出现了一些希望的迹象,但几乎没人预计经济会迅速复苏。

美联储最新公布的对12个地区商业活动的调查显示,经济活动大幅下滑,突显冠状病毒疫情对经济造成的痛苦程度。

同时欧洲央行行长拉加德称,疫情造成的经济影响接近欧洲央行做出的最严重情境下的预估,欧元区GDP可能会缩减8%至12%。但疫情后的公共支出不会导致欧元区爆发新的债务危机

最新一份调查显示,受访的94位分析师中,有69位表示,复苏要么是U型,有较长一段时间低谷期,要么像一个对勾,复苏速度不如下降速度那么快。只有15位受访者预计会出现强劲的V型复苏。其他受访者认为会是W型复苏,即剧烈反弹后又急剧下滑,或者是L型,即经济滑坡后趋于平缓。

总体而言全球经济下行的压力依旧高企,因此市场仍需关注经济数据以寻找全球经济复苏的线索。

日内经济数据密集。首先关注一系列欧洲经济数据,包括欧元区5月消费者信心指数终值、欧元区5月经济景气指数、欧元区5月工业景气指数。其次关注美国4月的耐用品订单数据,目前市场的预期是下修至-19.1,凸显了疫情对于美国制造业的冲击。同时关注美国第一季度实际GDP年化季率修正值,目前市场的预期是-4.8%,和初值一致。此外美国初请失业金和续请失业金人数也值得关注。

如果经济数据依旧疲软,尤其是在国际贸易紧张局势升温的情况下可能也会打击原油的需求前景

原油行业短时间难以恢复至疫情前水平,原油供应仍存在短缺的可能


尽管因为国际贸易紧张局势升温、全球经济下行压力依旧高企以及俄罗斯对于延长减产的态度存疑施压油价,但是分析人士指出,由于疫情对于全球原油生产造成了致命性的打击,即便是当前需求回升,但是全球原油生产预计相当长一段时间都难以恢复到疫情爆发前的水平。

国际能源署(IEA)早在2018年就做出了这样一个预测,如果在2017年至2025年之间不对现有或新油田进行资本投资,石油供应量将下降超过4500万桶/日。即使是对现有油田的持续投资,但没有新的油田投入使用,在预测期内仍将导致接近2750万桶/日的产量下降。

这意味着即使疫情逐渐消失之后,全球石油需求下降了1000万桶/日,仍将存在巨大的1750万桶/日的供需缺口。这表明,如果资本支出再维持当前水平2-3年,生产可能会受到实质性影响。

随着大多数石油生产国的衰落或趋于停滞,美国页岩油厂商成为新的摇摆生产商,也是全球石油市场最大的未知数。

在IEA的报告中,美国页岩油行业已宣布削减30%的资本支出,并可能在2020年将产量减少200万桶/日。而二叠纪和鹰福特地区的大多数页岩生产商平均需要46美元/桶的价格才足以支持钻探新油井的开支,而巴肯地区则需要每桶51美元,这意味着未来可能还会有更多的页岩油厂商减产或者维持当前的产量以节约成本。

人力资源咨询公司美世(Mercer)进行的一项民意测验显示,由于疫情的影响,全球能源行业价值链中有三分之一(34%)的公司要么裁员,要么计划裁员。

在接受调查的228家能源公司中,约有71%表示他们希望实行人员冻结。这项调查是在4月的最后一周进行的,当时油价从1月份的峰值下跌了80%。

机构暗示油市最糟糕的阶段已经结束,但并未预期油价大幅走高


钻井公司PrecisionDrillingCorp的首席执行官Kevin?Neveu暗示美国美国页岩油恢复至少还需一年,这有助于控制石油产量,有望缓解石油多头的紧张情绪。虽然不少机构暗示油市基本面改善,但并不认为油价会大幅上涨。

法兴银行MichaelHaigh等分析师表示,封锁措施的放松以及OPEC和非OPEC国家产量的下降“给我们以希望,相信石油市场最糟糕的阶段已经结束”。法兴银行预计第三季度布伦特原油价格为35美元/桶,第四季度为40美元/桶,相比远期曲线“略微乐观”;到2021年底,油价预计将向50美元/桶反弹,但“重大的上行压力”可能是有限的。

摩根士丹利的分析师MartijnRats和AmySergeant在5月26日的报告中写道,全球石油市场的基本面持续改善,供需的再平衡快于预期。自4月底以来,包括运输中的石油在内,可观察库存的总量已达到峰值,此后一直在提取,这表明市场已经处于平衡状态;快速的再平衡表明,需求破坏并未像人们想像的那样严重,从而使油价上涨。

摩根士丹利报告称,仍然存在很多不确定因素,预计这种情况将在未来几个月继续下去。该行对布伦特原油第三季度,第四季度的估计分别上调5美元/桶至35美元和40美元;WTI油价第三季和第四季的预测也分别提高了5美元/桶至32.50美元和37.50美元。然而,通缩压力越来越大,长期价格承压,该银行维持长期布伦特油价的预测在45美元/桶,但强调了下行风险。

北京时间12:48,美原油现报31.62美元,跌幅3.63%。
来源:汇通网

2020-05-28T12:50:36+00:00