黄金T+D再创逾八年半新高,白银T+D大涨逾3%!4月非农或历史最差|美联储面临历史抉择

周五(5月8日)黄金T+D收盘上涨1.17%至382.99元/克,再创2011年9月以来的逾八年半新高;白银T+D收盘上涨3.26%至3773元/千克。现货黄金突破1720大关,创近两周新高至1723.13美元/盎司。近期黄金受到多重利多因素的驱动,美元指数交投于三日低位,尽管近期全球股票走高,但美联储负利率的预期升温,这令大类资产均有所走高。美联储官员一直表示不愿像部分欧洲地区和日本那样推行负利率,但新近期货交易价显示,市场预期美联储可能明年初就会将利率降为负值。今晚市场就将迎来4月美国非农数据,在持续数周糟糕的初请失业金数据以及本周糟糕的ADP数据后,这次的非农数据可能创下美国历史最差水平。
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上海黄金交易所2020年5月8日交易行情


①黄金T+D收盘上涨1.17%至382.99元/克,成交量79.224吨,成交金额302亿3649万9540元,交收方向“多支付给空”,交收量9.662吨;

②迷你金T+D收盘上涨1.14%至382.95元/克,成交量12.9032吨,成交金额49亿2468万1930元,交收方向“空支付给多”,交收量28.364吨;

③白银T+D收盘上涨3.26%至3773元/千克,成交量12645.438吨,成交金额471亿2108万4616元,交收方向“多支付给空”,交收量51.690吨。
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现货黄金冲上1720


周五(5月8日)现货黄金突破1720大关,创近两周新高至1723.13美元/盎司。近期黄金受到多重利多因素的驱动,美元指数交投于三日低位,尽管近期全球股票走高,但美联储负利率的预期升温,这令大类资产均有所走高。

美联储官员一直表示不愿像部分欧洲地区和日本那样推行负利率,但新近期货交易价显示,市场预期美联储可能明年初就会将利率降为负值。新债王Gundlach周三称,利率低于零是致命的。

美东时间7日周四美股早盘时段,美国联邦基金期货2021年1月合约价格升破100.00,显示联邦基金期货市场交易者预计,美联储可能在明年1月被迫将政策利率联邦基金利率降为-0.002%。
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英国央行以7-2的投票比例维持资产购买不变,有两名委员倾向扩大量化宽松目标。英国央行警告英国将陷入300年来最严重衰退,今年上半年GDP会下降30%。

5月8日黄金ETFs数据显示,截止5月8日黄金ETF-SPDRGoldTrust的黄金持仓量1075.8吨,较上一交易日持平;GoldTrust5月8日数据显示,iSharesGoldTrust5月8日黄金持有量428.32吨,较上一交易日增加2.97吨。
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美国已经连续七周单周初请人数超过300万。更糟糕的是,最终的失业数字可能会因联邦政府的紧急救助本身而进一步扩大。

今晚市场就将迎来4月美国非农数据,在持续数周糟糕的初请失业金数据以及本周糟糕的ADP数据后,这次的非农数据可能创下美国历史最差水平。

经济学家NickBunker表示,很多人因疫情失去工作,并且在这种情况下也不会去找工作。即使失业率创下几十年未见的水平,也难以完全显现出情况到底有多糟糕。

此外,美国银行(BankofAmerica)的经济学家们表示,除了人数,还要关注美国工作人群上班时间的下降,同样是受到疫情影响。该行预计美国就业人口平均每周工作时间将降至33.5小时,创下历史新低。
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黄金问卷调查结果:投资者普遍对金价乐观,但机构股票配置比例仍较低


以“黄金价格未来预期”为主题、以问卷调研为形式开展的草根调研中,机构投资者的参与比例为89.5%。而在参与调研的公募基金投资者中有62%认为现在适合购买黄金资产,比例最大。

80%的调研参与者在大类资产中配置黄金资产的比例低于20%,而对调研参与者分机构来看,公募基金在大类资产中配置黄金资产的比例最高。另外从此次调研的整体来看,黄金资产配置的主要形式是黄金ETF和黄金股票。

短期来看:70%的调研参与者认为近期黄金价格会上升,而实际利率、通货膨胀和避险是投资者认为影响黄金价格变动的主要因素。

在对未来6个月的黄金价格预判方面:在此次调研中,总的来看,预判的价格中枢为1861.6美元/盎司,公募基金投资者预判的价格中枢为1895.77美元/盎司,公募基金的投资者对未来6个月的黄金价格预判最乐观。

此次调研中,黄金股票认可度最高为山东黄金和紫金矿业,机构投资者低配黄金股票(小于10%)的比例较高,调研参与者普遍反馈黄金价格影响因素太多,比较难把握。

另外,78%的调研参与者的黄金股票配置比例低于10%,黄金股票配置比例较低。而调研参与者普遍反馈黄金配置较低的主要因素为黄金价格影响因素太多,比较难把握(投票占比为47%)。

近期黄金矿业股走势与黄金均出现同步走高,显示两者相关性依旧维持在高位。因此低杠杆交易者可以考虑黄金股投资。
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机构观点:黄金继续上涨理由足够充分


Pepperstone研究主管ChrisWeston表示,无论是面对全球财政赤字、货币贬值、负利率债券还是通胀等因素,黄金都有上涨的理由。

Weston认为,接下去要关注的关键水平是1738美元/盎司。市场持仓和情绪都不算太狂热,处在比较中性的状态,这意味着金价有上行空间。

推动黄金的关键因素将是美国的“日本化”。美联储会需要采取更多措施,债券收益率会维持在低水平,到接近零的水平,并且债券收益率曲线会变得更平坦。
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事实上,目前市场确实开始了对美联储进行负利率政策的讨论。在美国债务处在极高水平的情况下,黄金的避险保值功能凸显。

美国财政部本季度借了2.999万亿美元的债务,这是2008年时候上一次创下记录时的6倍。黄金交易员们关注这样级别的债务如何被私营部门和外国政府吸收,其最终会流回到债券市场里。

受到疫情影响,美联储进行了极为宽松的政策,美国还进行了大量财政政策来应对。Weston指出,这或许能阻止衰退,但是无法创造出生产率或者推动投资的。

美国政府的债务/GDP将在今年涨到130%,这使得美国诶长接近日本。应对财政赤字,黄金将是很好的对冲选择。
来源:汇通网

2020-05-08T18:07:47+00:00