纽市盘前:英银表示宽松未尽,英镑回落90点;沙特高调“宰客”,美油暴涨逾8%

周四(5月7日)欧洲时段,英镑兑美元冲高回落90点,周四英国央行于当地时间早间提早发布了政策决议后短暂冲高,触及日高1.2418,因英国央行暂时没有采用诸如零利率和扩大QE等预期的进一步宽松措施,令市场空头略感失望。但英国央行行长贝利表示,英国央行的政策工具尚未用尽。在投资者对英国经济以及脱欧谈判前景仍持有顾虑,且全球疫情影响仍在发酵的状况下,英镑涨势也只能是昙花一现。

欧洲时段,美油大涨8%至27.5美元/桶附近,沙特大幅降低油价折扣以提振市场,沙特阿美上调了针对亚洲市场的大多数等级原油的价格,明确表明随着世界最大原油消费市场开始从疫情冲击中复苏,需求状况正在日益出现改善。在按照OPEC+的市场再平衡协议进行减产之际,沙特这个世界最大原油出口国也已上调了出口欧美的所有原油价格。
纽市盘前:英银表示宽松未尽,英镑回落90点;沙特高调“宰客”,美油暴涨逾8%

★近期热点提要★


1、【美国至5月2日当周初请失业金人数连续5周下降,仍旧处于历史高位】
自疫情大流行开始导致美国全国各地的企业倒闭以来,六周的失业总人数已超过3000万;尽管申请失业救济的人数仍处于危机前未见的水平,但这已是失业救济申请人数增速放缓的第四周,表明就业市场遭受的最严重打击可能已经发生。与此同时,失业问题远未结束,就业市场预计需要数年时间才能最终恢复。此外,随着各州和市政当局面临严重的预算紧缩,更多的补贴可能即将到位。如果假设申领失业金的每个人都被算作失业者,那么初请失业金人数可能意味着失业率将达到22%左右,这将是上世纪30年代大萧条以来的最高水平。这也远远高于上次经济衰退后2009年达到的10%的峰值。

2、【法国将加入德国等欧洲国家的行列,逐步解除封锁】
①法国将公布逐步解除封锁措施的计划,随着疫情的经济损害不断加大,与德国、意大利、荷兰等国家一道放宽限制;法国总理EdouardPhilippe将于周四晚些时候披露解除公共生活限制计划的最终细节;
②该国准备从下周一起逐步恢复生产、重新开学,并避免掀起第二轮疫情;法国的解封计划将是渐进且有差别的,政府将持续监控各地情况,仍然优先推行远程办公;
③由于难以保持社交距离和采取充分的消毒措施,部分学校可能在秋季之前都不会开学;公共交通,尤其是巴黎地区的公交也是一大忧虑。

3、【英国央行行长贝利:英国央行的政策工具尚未用尽】
本周有证据表明,政府支持的对小企业的贷款确实在增加,承诺必要时将采取行动,我们会继续拿出适当的应对措施,欧洲央行、美联储和英国央行在资产购买计划的方式上没有太大区别,我们的目标不是收益率曲线,认为英国的工作休假计划将使企业平稳地重返岗位,这是英国央行判断经济创伤的重要部分,解除封锁措施的信息将是央行6月份讨论量化宽松时的重要参考内容,在接近完成量化宽松计划之前,我们还要召开一次货币政策委员会会议,英国央行目前积极推进资产购买计划是合适的,我们将对此进行评估;由于抗疫封锁措施,英国可能面临300多年来最严重的经济衰退。

4、【沙特上调了针对亚洲市场的大多数等级原油的价格,表明需求正在日益改善

沙特阿美上调了针对亚洲市场的大多数等级原油的价格,明确表明随着世界最大原油消费市场开始从疫情冲击中复苏,需求状况正在日益出现改善。在按照OPEC+的市场再平衡协议进行减产之际,沙特这个世界最大原油出口国也已上调了出口欧美的所有原油价格。

5、【美国4月挑战者企业裁员人数刷新纪录高位】
就业数据公司挑战者:美国4月挑战者企业裁员人数较2002年创下的前纪录高位高出170%;毫无疑问,一旦危机过去,雇主将计划招募工人;今年至今,企业已经裁员101.78万人,比2019年前4个月的23.04万裁员人数增长了342%;这是记录以来最高的1-4月裁员人数,比前纪录高位多出43%。

6、【瑞士政府:由于受到疫情的影响】
欧洲央行副行长金多斯:欧洲央行和美联储,日本央行,英国央行做的事情并没有太大不同,欧洲央行的透明度是最高的,二季度经济下滑程度可能达到一季度的2-3倍,预计经济活动在下半年反弹,全球欧洲针对疫情的财政措施非常关键,银行业没有出现危机的迹象,资本状况良好

7、【中国央行:取消境外机构投资者额度限制,推动金融市场进一步开放】
020年5月7日,中国人民银行、国家外汇管理局发布《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》(中国人民银行国家外汇管理局公告〔2020〕第2号,以下简称《规定》),明确并简化境外机构投资者境内证券期货投资资金管理要求,进一步便利境外投资者参与我国金融市场。
《规定》主要内容包括:一是落实取消合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者(以下简称合格投资者)境内证券投资额度管理要求,对合格投资者跨境资金汇出入和兑换实行登记管理。二是实施本外币一体化管理,允许合格投资者自主选择汇入资金币种和时机。三是大幅简化合格投资者境内证券投资收益汇出手续,取消中国注册会计师出具的投资收益专项审计报告和税务备案表等材料要求,改以完税承诺函替代。四是取消托管人数量限制,允许单家合格投资者委托多家境内托管人,并实施主报告人制度。五是完善合格投资者境内证券投资外汇风险及投资风险管理要求。六是人民银行、外汇局加强事中事后监管。(官网)

8、【据BBC:英国首相约翰逊将在当地时间周日19:00(北京时间下周一凌晨02:00)公布解除封锁措施的路线图】

9、【欧洲央行管委马克鲁夫:金融系统需要有足够的流动性,政府针对疫情的支持措施必须具有针对性和临时性】
欧盟必须制定疫情恢复计划,德国法院判决结果基本上不会妨碍欧洲央行的工作,德国法院的判决似乎与欧洲法院(EUROPEANCOURTOFJUSTICE)背道而驰;认为欧洲央行对GDP下降12%的最严格的预测是最现实的,应该作为规划的基础;脱欧及其他在疫情出现之前就存在的问题仍然存在。

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数交投于100大关上方,整体依旧偏强,美国至5月2日当周初请失业金人数连续5周下降,但仍旧处于历史高位。鉴于就业冲击已经发生,但最坏的时候可能正在出现,此外美联储的行动已经产生效果,这意味着进一步宽松的可能性降温,美元近期重心上移。
纽市盘前:英银表示宽松未尽,英镑回落90点;沙特高调“宰客”,美油暴涨逾8%

欧洲时段,欧元兑美元创近两周新低至1.0777,整体偏弱势震荡,欧洲央行行长拉加德据悉寻求通过“外交途径”解决德国联邦宪法法院判决导致的法律问题,此前欧银官员表示,金融系统需要有足够的流动性,政府针对疫情的支持措施必须具有针对性和临时性。而美元指数进一步走高,野村证券策略师JordanRochester表示由于欧元区经济体对贸易、旅游和旅游的高度依赖,欧元兑美元倾向下行,这些领域将很难在疫情危机后复苏。
纽市盘前:英银表示宽松未尽,英镑回落90点;沙特高调“宰客”,美油暴涨逾8%

欧洲时段,英镑兑美元冲高回落90点,周四英国央行于当地时间早间提早发布了政策决议后短暂冲高,触及日高1.2418,因英国央行暂时没有采用诸如零利率和扩大QE等预期的进一步宽松措施,令市场空头略感失望。但英国央行行长贝利表示,英国央行的政策工具尚未用尽。在投资者对英国经济以及脱欧谈判前景仍持有顾虑,且全球疫情影响仍在发酵的状况下,英镑涨势也只能是昙花一现。
纽市盘前:英银表示宽松未尽,英镑回落90点;沙特高调“宰客”,美油暴涨逾8%

欧洲时段,美元兑日元反弹脱离七周地位,因全球市场情绪再度转暖,一方面投资者对于发达经济体恢复经济正常运行的预期进一步升温,另一方面,美国至5月2日当周初请失业金人数连续5周下降,仍旧处于历史高位,而主要发达经济体新增确诊与死亡患者人数能否继续维持下行趋势,才是当前主导市场风向的真正关键因素。在此状况下,投资者持有避险日元的预期也进一步降温。
纽市盘前:英银表示宽松未尽,英镑回落90点;沙特高调“宰客”,美油暴涨逾8%

欧洲时段,美元兑加元走低0.5%至1.4075附近,日内油价大幅走高,同时日内商品货币也集体走高,主要受益于中国向好的出口数据,同时贸易帐也利好。
纽市盘前:英银表示宽松未尽,英镑回落90点;沙特高调“宰客”,美油暴涨逾8%

欧洲时段,美油大涨8%至27.5美元/桶附近,沙特大幅降低油价折扣以提振市场,沙特阿美上调了针对亚洲市场的大多数等级原油的价格,明确表明随着世界最大原油消费市场开始从疫情冲击中复苏,需求状况正在日益出现改善。在按照OPEC+的市场再平衡协议进行减产之际,沙特这个世界最大原油出口国也已上调了出口欧美的所有原油价格。
纽市盘前:英银表示宽松未尽,英镑回落90点;沙特高调“宰客”,美油暴涨逾8%

欧洲时段,现货黄金交投于1690上方,整体仍陷于震荡行情,美元指数徘徊于100大关上方,AxiCorp首席市场策略师StephenInnes表示,市场有巨大的不确定性,还在观望着美国结束封城后会是怎样的情况。本周五将公布的4月非农数据预计也将表现非常糟糕。今晚市场则将再次关注初请失业金数据;此外,欧洲地区的经济同样大幅承压,预计今年萎缩7.7%;Oanda高级市场分析师EdwardMoya表示,短期黄金市场方向不明,但宏观背景下金价仍有望今年年末创下新高。
纽市盘前:英银表示宽松未尽,英镑回落90点;沙特高调“宰客”,美油暴涨逾8%

机构观点


【彭博经济:全球GDP4月收缩4.8%,下一步取决于放松限制措施的速度】
彭博经济(BloombergEconomics)的全球GDP增长跟踪数据4月份再次大幅下滑,显示全球经济折合成年率收缩了4.8%,低于3月份的增长0.8%,远低于年初的增长4.2%。这也是自2008年底金融危机最严重时期以来的最低水平。下一步将取决于遏制限制放松的速度。

【分析师:包括黄金在内的大宗商品未来三到五年会出现牛市】
①根据Sprott美国总裁RickRule的说法,大宗商品在未来三到五年内可能会出现牛市。RickRule指出,我的怀疑是,未来五年对大宗商品的投资者来说将是非常有利的,贵金属将享有两年或三年的牛市,而在牛市接近尾声的时候,其余的大宗商品市场也将火起来;
②Rule指出,当前的经济衰退将比上一次严重,并且对贵金属产生积极的影响。疫情显然是使先前的泡沫停滞的一种手段,所以我认为衰退可能会更加剧烈。我们看到的政策回应是,更多的流动性,更多的支出,更多的债务,更多的赤字,尽管这对整个经济是非常不利的,但对贵金属投资者来说却是非常好的;
③Rule表示,资源勘探行业在本轮金价上涨的过程中也看到一波牛市行情。随着该行业本身的表现以及该行业享有的资本成本下降,那么您将看到勘探行业回暖。需要说明的是,该行业多年来在勘探上的投资不足,而且勘探和开发渠道非常有限,因此,那些成功进行勘探的公司将在市场上获得丰厚的回报。

【全球央行过剩的流动性将驱动金价走高】
①法国外贸银行(Natixis)表示,市场要吸收各国央行注入的大量流动性,黄金市场会因此大涨,这还是在没有其它泡沫的情况下;
②在次贷危机后,债券价格的上涨吸收了当时被注入的流动性。但这一次不会是这样,因为长期利率不能再跌了;
③很难想象股市会大涨,因为避险情绪带动的股市风险溢价并没有被长期利率走低而抵消。全球GDP大降,并且这种情况是可能持续下去的,大宗商品价格因此会走低;
④在避险情绪的影响下,很多人会选择去杠杆,房产价格因此会受到影响。唯一价格能走高的资产类别就是避险资产,比如黄金,在大量货币供应涌入的情况下,会受到提振。

【受到全球经济因疫情而陷入衰退的影响,央行是否会选择出售黄金成为市场焦点】
①渣打银行(StandardChartered)贵金属分析师SukiCooper表示,央行增持黄金的速度下降了,并且虽然有一些国家央行会出售黄金,但预计将仍然会是净买家;
②去年年末以来各国央行增持黄金的幅度就在下降,Cooper预计今年总增持量将在360吨。一季度全球各国央行增持了145吨黄金储备,环比增长34%,同比下降8%;
③一季度买入黄金的央行数量有所下降,只有6家央行买入了至少1吨黄金,去年这一数字是10家央行;
④此外,一季度时俄罗斯央行宣布自4月开始将暂停购买黄金,该国央行在一季度买入了28吨黄金,同比去年的55吨降幅明显;
⑤不过也有一些央行增持速度在加快,土耳其央行今年一季度买入102.6吨黄金,同比去年的40.5吨大幅增长。

【高盛:油价超过30美元/桶将会推动供应回归,并增加存储】
预计2021年全球石油需求为9900万桶/日;6月前自愿削减石油供应将达到1000万桶/日,目前已经有约600万桶/日的自愿减产,认为石油需求恢复呈V型,供应为L型,未来几周全球石油库存将停止上升。石油库存增加300-600万桶/日,4月中旬为250万桶/日,短期内油市波动性将加大,未来3至4周内下行动能将增强

【央行出售黄金的兴趣是有限的,同时金价还受到另外几大因素支撑】
①央行出售黄金往往是有一些特定因素的,比如德国的金币项目以及斯里兰卡外汇储备调整等;
②尽管经济面临困境,但央行没太大必要出售黄金,毕竟这些黄金储备的美元价值其实总量并不够大,同时却可以当抵押品;
③短期金价上行受阻,困于多空两方面的影响,一方面是对封城即将结束的积极预期,一方面则是大量刺激政策涌入市场;
④长期而言,无论是负利率、量化宽松、财政刺激还是高企的衰退风险,都是对黄金利好的;
⑤黄金已经证明了无论是风险情绪还是避险情绪占上风时,其都能走高,不过眼下一方面是封城即将结束,一方面则是经济数据仍然糟糕,多空胶着使得黄金方向不明;
⑥预计各国央行进一步宽松会继续支撑金价。
来源:汇通网

2020-05-07T21:14:12+00:00