原油交易提醒:美原油五个交易日翻一倍!风险偏好回升是主要推手,但警惕过快反弹存在回调

周三(5月6日)美原油小幅走低,但盘中一度刷新近一个月高点至27.98美元,现报26.26美元,跌幅0.87%。

周二美原油连续6个交易日上涨,因市场对于全球经济重启的预期以及美原油储存空间不足的忧虑缓解,推动油价持续走高,五个交易日美原油价格翻了一倍,并在周三刷新近一个月新高。

但是周二美国得州未能就减产100万桶/日达成一致,同时市场仍担忧疫情有二次发生的风险,此外全球经济下行压力依旧高企。基于此,考虑到近期油价过快的反弹,分析师认为油价近期持续上涨已经失去了动力,短时间存在回调的风险。

日内关注EIA数据,如果数据好于预期,可能会进一步缓解存储空间不足的忧虑。短时间上方关注30美元关口,预计上破可能性不大。
原油交易提醒:美原油五个交易日翻一倍!风险偏好回升是主要推手,但警惕过快反弹存在回调

API原油库存小幅高于预期,但汽油库存意外下降,日内关注EIA数据


北京时间周三(5月5日)凌晨,美国石油协会(API)公布的数据显示,美国上周原油库存增加844万桶至5.186亿桶,预期增加812.5万桶,汽油库存减少223.7万桶,预期增加32.5万桶,数据公布后,油价反应平淡,维持在日内高位,WTI原油期货收涨19.36%,报25.28美元/桶。

API数据还显示,美国上周原油进口增加24.7万桶/日。

金融博客零对冲评美国当周API数据称,尽管API数据显示,美国上周原油库存增幅大于预期,WTI原油期货仍继续扩大涨幅,因近日因市场对原油需求重启更加乐观,以及Genscape报告库欣地区库存增加,油价一直在走高。

WTI原油6月和7月期货合约价差收窄至逾一个月以来最窄,表明市场对原油供应过剩的担忧正在减少。Confluence资管公司首席市场策略师BillO’Grady表示,最主要的问题是,人们对原油储存危机的担忧减少,同时预计原油产量将开始快速下降。

日内关注EIA数据。普氏能源预计,在截至5月1日的一周中,商业原油库存预计将增长710万桶至约5.347亿桶。
原油交易提醒:美原油五个交易日翻一倍!风险偏好回升是主要推手,但警惕过快反弹存在回调

预期的产量上升将使美国原油库存连续第15周扩大,这是自2015年初以来的最长持续时间,并使库存比美国能源署的五年平均水平高出近12%。

PriceFuturesGroup高级市场分析师菲尔·弗林(PhilFlynn)表示,自3月底以来,美国原油库存已激增近8000万桶,但最近几周的增加速度有所放缓,这表明原油产量下降的速度可能快于EIA的每周预估。

如果数据好于预期,可能会进一步缓解市场对于原油存储空间不足的忧虑,从而进一步推动油价走高。

各国陆续解除封锁措施提振油价


美国股指周二上涨,因医疗保健股攀升,且多个国家和美国各州放松了疫情期间实施的限制措施,试图重启经济。不过股市在尾盘大幅回落,因美联储副主席克拉里达针对经济萎缩深度发表了悲观言论。

但总体而言,对于经济重启的乐观情绪盖过了克拉里达悲观言论的影响,因此即便美股尾盘回落仍录得上涨。

“我们开始看到部分州重启,开始看到一些活动恢复,”KingsviewInvestmentManagement投资组合经理PaulNolte表示,“我们现在可能正处于最糟糕的时期,情况将从现在开始逐步改善。”

道琼斯工业指数收盘上涨133.33点,或0.56%,至23883.09点;标普500指数上涨25.7点,或0.9%,至2868.44点;纳斯达克指数上涨98.41点,或1.13%,至8809.12点。

欧洲股市周二收高,摆脱了欧洲央行购债计划不确定性的影响,因一系列强劲财报,以及部分国家放松新冠疫情限制措施,带动了一些乐观情绪。泛欧STOXX600指数收高约2.2%。德国股市收高2.5%,意大利股市上涨2%。英国富时100指数收高1.66%,法股收升2.4%。

随着近期市场对于经济重启的乐观情绪占据主导地位,这有助于推动原油需求的回升,短时间支撑油价。

沙特5月石油出口料降至近10年最低,因需求下滑


行业消息人士和分析师表示,沙特5月原油出口预计将降至约600万桶/日,为近10年来最低水平,且随着疫情打击需求,国内炼油产量料也将下降。

根据与OPEC+达成的减产协议,全球最大石油出口国沙特将在5月和6月将原油产量削减23%,至约850万桶/日,以支撑因疫情相关停摆措施导致需求锐减而受重创的油价。

业内消息人士称,沙特5月原油出口预计约为600万桶/日,其中约400万桶/日将销往亚洲。一位消息人士称,对美出口预计不到60万桶/日。

石油产量下降意味着伴生天然气产量也会下降,后者是开采原油时产生的副产品,被用作石化行业的原料,也用于发电。

沙特已开始越来越多地利用天然气发电,以节省原油用于出口。

但全球石油需求下降意味着有更多廉价原油可供国内使用,这可能意味着今年夏天随着人们开始使用空调,电力需求将飙升,将消费更多的石油。

2019年,当沙特产量约为990万桶/日时,该国在夏季消费了55万桶/日原油,低于前几年的70万桶/日。但业内消息人士现在预计,今年的消费量将略高于2019年的水平。

沙特炼油厂通常加工约240万桶原油/日,随着成品油需求下降,它们可能会减少炼油量。

得州未能通过减产100万桶/日的建议,但美页岩油厂商非自愿减产料抵消这一影响


得克萨斯州能源监管机构周二表示,他们将不会强制减产,结束了长达一个月的辩论,此前得克萨斯州能源监管机构就油价历史性暴跌之际是否实施五十年来首次减产进行了讨论。

在欧芹能源和先锋自然资源公司要求监管机构要求削减20%(即100万桶 /日)产量后,动荡的市场促使上个月州铁路专员RyanSitton提出实施减产的想法。这一想法也赢得了OPEC秘书长穆罕默德·巴尔金都和俄罗斯能源部长亚历山大·诺瓦克的欢迎。

但是这个想法从未获得其他两名专员的支持,而这一想法至少需要两票才能获得批准。而得克萨斯州能源监管机构周二驳回了考虑按比例分配的动议。

专员克里斯蒂·克拉迪克(ChristiCraddick)表示:“行业和市场的发展速度比我们作为监管机构要快得多。”

委员会主席韦恩·克里斯蒂安(WayneChristian)说,其他州也没有采取行动减少额外的产量,如果我们实施减产这将使德克萨斯州“独自承担这一切”。

据悉,雪佛龙公司,埃克森美孚公司和西方石油公司等大小公司已经计划每天削减数十万桶页岩油,远远超过了任何政府行动。

得克萨斯州是美国最大的石油生产州,开采约540万桶/日的原油。去年,该国的石油产量增加了60万桶/日,约占美国增产总量的41%。

尽管得州未能通过减产100万桶/日的倡议可能会短线限制油价的涨幅,但是此前市场预估显示美国因为低油价所导致的原油产量下降可能达到200万桶/日。如果有更多的迹象显示美国非自愿减产量上升,料仍对油价构成支撑。

美原油五个交易日翻一倍,短线上涨动力不足


分析师警告称,在五天内翻了一倍之后,油价的上涨已失去动力,对于可能漫长而充满不确定性复苏的担忧抵消了减产会缓解供应过剩的乐观情绪。

周二上涨20%收于近一个月最高水平后,纽约期货在亚洲交易时段跌向每桶24美元。DiamondbackEnergyInc.和ParsleyEnergyInc.成为新近两家在美国最大页岩油田减产的钻井企业,不过他们表示,如果油价升至每桶30美元以上,他们将考虑复产。

OPEC+从5月1日开始实施每天970万桶的减产措施,缓解了人们对原油和燃料储存空间将消耗殆尽的担忧。摩根士丹利认为,供应过剩可能已经达到顶点,不过市场供过于求的局面可能还会维持几周;

虽然石油市场最糟糕的情况可能已经过去,但大多数分析师认为至少需要一年才能恢复到疫情前的消费水平,一些人甚至怀疑这种情况是否会发生。在美国,随着各州重新开放,出现第二波疫情的风险不容小觑。
原油交易提醒:美原油五个交易日翻一倍!风险偏好回升是主要推手,但警惕过快反弹存在回调

全球经济下行压力依旧高企料也限制油价反弹的空间


尽管各国逐渐的解除封锁措施,但是越来越多的迹象显示全球经济复苏可能是一个漫长的过程。

隔夜美国经济数据显示,美国3月份贸易逆差扩大,出口跌幅创纪录,进口降幅为11年来最大。同时尽管美国非制造业PMI好于预期,但是总体而言4月份服务业的需求和就业指标跌至历史最低,凸显了经济下行压力加大。

对此经合组织首席经济学家表示,不要期待全球经济迅速反弹,这将是一个非常渐进的过程

周二美联储几位主要决策者表示,美国经济将出现几十年来最严重的衰退,随后可能在下半年开始复苏,但增长可能是缓慢而且不均衡的。“我们正在经历有生以来最严重的经济活动萎缩和失业激增”,美联储副主席克拉里达表示。“不幸的是,失业率将飙升至我们可能自1940年代以来从未见过的水平。”在克拉里达这番讲话后,美股大幅回落。

其他美联储决策者周二也在讲话中作出悲观表态,圣路易斯联储主席布拉德认为,经济的主要动荡将发生在第二季度。芝加哥联储主席埃文斯表示,最近美国一些地区解除居家防疫令的做法很大胆,伴随着潜在的高风险。他预计美国4月失业率可能飙升到两位数。

日内关注ADP就业数据和欧元区3月零售销售年率。

美国4月ADP就业人数,就业数据是消费者支出的领先指标,占总体经济活动中的大部分。比劳工部公布的官方非农就业数据提前两天公布,目前市场预期可能录得史无前例的-2100万人,市场将对此作出反应。

北京时间12:34,美原油现报26.13美元,跌幅1.36%。
来源:汇通网

2020-05-06T12:34:58+00:00