纽市盘前:美国重启经济声浪强化,黄金跌破1700大关;三重利多因素共振,美油暴涨逾25%

周三(4月29日)欧洲时段,美油大涨逾25%至15美元/桶上方,全球多国计划开启复工,美国至少有16个州计划重启经济,随着各国政府宣布放松疫情相关限制措施,市场受到全球需求复苏希望的支撑。投资者对OPEC+五月将到来减产充满期待,此外,石油公司破产数量增加也预示着最坏的时候已经到来,但也意味着供应可能会迅速下降。

欧洲时段,现货黄金跌破1700大关,美国一季度GDP数据标志着经济衰退开始,但美国一季度GDP数据将强化需要重新开放经济的需求。黄金整体仍获得美元指数弱势的支撑,美联储可能进一步扩大宽松行动。但股市有所走高,美国至少有16个州计划重启经济,随着各国政府宣布放松疫情相关限制措施,风险资产受到全球需求复苏希望的支撑,令黄金避险需求有所降温。此外关注北京时间明天凌晨的美联储利率决议和明晚的欧洲央行利率决议。
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★近期热点提要★


1、【德国经济部:预计2020年GDP萎缩6.3%,2021年增长5.2%】
预计2020年失业人数将增至262万人,2019年均值为227万人;预计2020年通胀将跌至0.5%,2021年将回升至1.5%;在经历了10年增长后,新冠疫情将经济推向衰退;政府预计经济衰退将在第二季度触底,经济活动将从第三季度开始恢复;如果(疫情)数字允许,我们可以同意逐步放松限制,开启经济新起点。

2、【美国一季度GDP数据标志着经济衰退开始】
①美国经济第一季度出现大衰退以来最严重的收缩,因为采取严格措施减缓蔓延几乎使美国陷入停顿,并结束了美国历史上最长的经济扩张;
②GDP数据的下降反映了3月最后两周经济活动的大幅下滑,数百万美国人在这两周内寻求失业救济。该数据将强化分析师的预测,即美国经济已经陷入深度衰退。
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3、【PBS民调:多数人不赞成特朗普对病毒疫情的处理】
①根据NPR/PBSNewsHour/Marist上周进行的调查,约55%的美国人不认同总统特朗普对冠状病毒大流行的应对措施,高于3月份时的49%。
②有44%的美国人赞成特朗普对病毒疫情的应对,与3月份相同;还有1%的人表示“不确定”,3月份时该比例为7%;
③另外,调查发现,50%的受访者认同特朗普对经济的管理,较3月的51%有所下降;有48%表示不赞成,高于3月份的45%。2%的受访者表示不确定。

4、【35家机构集体预测美国史上最长经济扩张将正式宣告终结】
第一季度转为负增长,将非常清楚地表明,商业周期在第一季度的某个时点开始转向,且开始出现衰退。
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5、【油价近期的暴跌令沙特的财政受到冲击】
①由于油价暴跌,沙特阿拉伯中央银行持有的外国净资产在三月份下跌了1000亿里亚尔(270亿美元),创下至少2000年以来最大跌幅;
②沙特阿拉伯是世界上最大的石油出口国,政府大部分收入都依赖于原油销售。沙特的储备金在3月降低到1.744万亿里亚尔,而2月为1.844万亿里亚尔;
③业内人士分析,近期油价的大跌可能是促使沙特政府提前展开减产行动的原因。据国际货币基金组织估计,沙特需要油价超过每桶80美元,才能维持财政的收支平衡;
④沙特阿美已经开始提前减产,在5月1日前就达到了协议规定的850万桶/日的水平。

6、【俄罗斯能源部长诺瓦克:WTI价格混乱证明了有组织削减的必要性】
俄罗斯能源部长诺瓦克:油市波动在5月将持续,俄罗斯石油公司将从2月份的水平削减19%的产量,雪铁龙在俄罗斯的项目、俄罗斯小型油企也会根据OPEC+减产协议减产,非欧佩克国家5月将减产少1000万桶/日,我们在与美国就其减产计划进行沟通。俄罗斯将在5月100%履行减产协议,俄罗斯2020年产油量将在4.80-5.00亿吨,预计原油管道出口保持稳定,原油海运供应将取决于国内需求。高库存给原油市场复苏带去不确定性,看到欧洲燃料需求复苏的初步迹象,四月初至今,俄罗斯汽油需求下降40%-50%。

7、【英国外交大臣拉布:德国的经验表明病毒有二次爆发的风险,无意延长脱欧过渡期,银行需要在商业贷款方面加大力度】

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数有所承压,美国经济第一季度出现大衰退以来最严重的收缩,因为采取严格措施减缓蔓延几乎使美国陷入停顿,并结束了美国历史上最长的经济扩张;同时市场关注美联储利率决议,美联储可能进一步扩大宽松行动,洛杉矶LoyolaMarymount大学商业经济学教授SungWonSohn表示,经济增速在自由落体,我们可能面临比深度衰退更严重的情况。现在谈论复苏还为时过早,我们将看到许多中小型企业破产。
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欧洲时段,欧元兑美元走高0.4%,受益于弱势美元,美国一季度GDP数据标志着经济衰退开始,同时市场关注美联储利率决议,美联储可能进一步扩大宽松行动。德国经济部预计,德国2020年GDP萎缩6.3%,2021年增长5.2%。法国兴业银行首席外汇策略师KitJuckes示,对欧元持谨慎态度,我宁愿其反弹一点后,在更高的位置上买入。
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欧洲时段,英镑兑美元一度下跌,虽然美元指数日内持续承压,但投资者却对英国脱欧谈判前景感到更加不安,令英镑汇价出现逆势下跌走势。而英国外交大臣拉布此前再度重申,脱欧过渡期不会延期,这等于当面回绝了欧盟方面要求因为疫情影响不可控状况而延期的请求,这也令投资者对于脱欧新协议达成前景感到更加不安,从而进一步施压英镑汇价。
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欧洲时段,美元兑日元创逾六周新低至106.36,因美元指数日内仍在继续承压,美国一季度GDP数据标志着经济衰退开始,同时市场关注美联储利率决议,美联储可能进一步扩大宽松行动,大华银行的分析师因此认为,美元兑日元日内料进一步跌向106.25这一关键支撑水平,一旦失守,将进一步下破106关口,而仅有在收复了106.90,并进一步上破107.05之后,短线的加速下行趋势才能得到扭转。同时,由于日本从周三起即进入了“黄金周”公共假期,因此美元兑日元走势后市将更多受到美元指数自身波动的影响,日元与其他非美货币的关联度将提升。
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欧洲时段,美元兑加元创两周新低至1.3921,日内国际油价大幅反弹,对与石油正相关的商品系货币构成利多,同时在美联储政策决议发布前,美元指数继续承压,也提振了非美货币走强;美国一季度GDP数据标志着经济衰退开始,投资者押注美联储面对经济衰退风险将出台更大力度的宽松措施。汇丰控股策略师ThomasNash称,市场似乎在重点关注经济重启前景,价格走势表明,全球经济出现V型复苏的可能性现已有所加大。
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欧洲时段,现货黄金跌破1700大关,美国一季度GDP数据标志着经济衰退开始,但美国一季度GDP数据将强化需要重新开放经济的需求。黄金整体仍获得美元指数弱势的支撑,美联储可能进一步扩大宽松行动。但股市有所走高,美国至少有16个州计划重启经济,随着各国政府宣布放松疫情相关限制措施,风险资产受到全球需求复苏希望的支撑,令黄金避险需求有所降温。此外关注北京时间明天凌晨的美联储利率决议和明晚的欧洲央行利率决议。
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欧洲时段,美油大涨逾25%至15美元/桶上方,全球多国计划开启复工,美国至少有16个州计划重启经济,随着各国政府宣布放松疫情相关限制措施,市场受到全球需求复苏希望的支撑。投资者对OPEC+五月将到来减产充满期待,此外,石油公司破产数量增加也预示着最坏的时候已经到来,但也意味着供应可能会迅速下降。
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机构观点


【众多机构评论认为4月美联储决议决议不会做出重大转变】
①野村证券首席经济学家LewisAlexander认为,4月利率决议前,美联储实施了有史以来最激进的刺激计划,鉴于此,预计此次利率决议将不会做出重大转变。短期利率路径方面,美联粗料重申,在可预见的未来维持其不变。不过预计美联储将做出部分微调,美联储将确认放缓资产购买步伐;
②道明证券策略师GennadiyGoldberg表示,市场担心联邦基金有效利率降至负值。我认为不会这样。荷兰银行分析师也表示,美联储4月决议可能做出技术性调整,但不会推出负利率;
③高盛经济学家们认为,美联储将不得不接受3月利率决议以来,美国经济显著恶化的事实,4月货币政策声明将阐述这一点,预计将表明经济活动大幅萎缩,承认失业率飙升及家庭和企业支出大幅下降。美联储主席鲍威尔在利率决议的后新闻发布会上承认,委员们认为维持当前货币政策适宜,并预计2023年底前,美联储不会加息。

【经济学家:美国一季度GDP数据将强化需要重新开放经济的需求】
①维吉尼亚理工大学经济学副教授KwokPingTsang:劳动者已经在家工作的状态,意味着劳动力投入极不可能仍为100%。劳动者还必须应对儿童看护、家庭教育和更多的压力。这两方面的局限性都表明,我们的估计可能会有偏差;
②这份令人沮丧的报告,加上创纪录的失业率,可能会给各州和地方政府施加压力,要求它们重新开放经济。这也可能给特朗普总统带来更多麻烦,因为在他寻求11月连任之际,有人批评白宫对流感大流行最初的反应迟缓。

【贝莱德(BlackRock):美联储已经采取了很多行动,接下去需要考虑执行和评估的问题】
①贝莱德(BlackRock)全球固定收益首席投资官RickRieder表示,6月利率决议可能将是10年以来美联储最重要的一次会议;
②经济学家们预计,到6月美联储利率决议上,其对美国失业率和美国经济表现的了解会更全面;
③为了应对疫情对美国经济的影响,美联储在3月15日降息至零,并且买入了2万亿美元的债券,宣布无限量QE;
④Rieder表示,美联储主席鲍威尔会保证且重申美联储致力于其行动。美联储会尽一切能力来确定;
⑤整个市场都关注着美联储资产购买的体量,但鲍威尔可能不会给出具体数字。“我认为美联储每个月最多可能购入2000亿美元,比大部分人预计的都多”;
⑥此外,市场对美联储可能寻找债券收益率曲线控制有所预期。

【如果欧盟与英国的贸易僵局持续,英镑波动可能加剧】
①如果欧盟和英国在分别始于5月11日和6月1日、各为期一周的两轮贸易谈判中未取得进展,那英镑至今年年中这段时间的波动可能加剧。
②继3月走势震荡后,4月对英镑来说相对平静,3月英镑兑美元曾暴跌至35年低点1.1413,英镑兑欧元也跌至11年低点1.0527,但后来均有反弹。
③欧盟外交专员和官员称,欧盟与英国就始于1月1日新贸易安排的谈判目前陷入僵局。6月30日是将谈判延长的最后期限,但英国首相约翰逊反复排除了延长谈判的可能性。
④美国商品期货交易委员会(CFTC)的最新数据显示,截至4月21日的一周,芝加哥国际货币市场(IMM)投机客转为持有英镑净空仓,为去年12月以来首见。此前投机客连续六周减持英镑多仓。

【三菱(Mitsubishi)表示,投资者获利了结影响黄金进一步走高】
①三菱表示,近期金价的上行趋势受阻,短期一些投资者获利了结影响了市场的表现。黄金触及1750美元/盎司关口似乎有些上涨过高;
②此外,避险情绪对美元有所推动,影响黄金的表现。眼下美元吸收了大量避险需求,美元指数处在接近3年最高的水平,股市也有所回升;
③不过由于实际利率依然处在低水平,因此黄金下行仍有支撑。受到疫情影响,近几周美国失业人数飙升,总计超2600万人申请失业金;
④尽管很难想象情况还能变得更糟,但一旦确实如此,黄金还会被进一步推高;
⑤今晚市场将迎来关键的美国GDP数据,此外北京时间明天凌晨的美联储利率决议和明晚的欧洲央行利率决议。欧洲央行和美联储可能都会给出进一步救助的细节。

【黄金市场或许已经触顶,后市将上行乏力】
①世界银行(WorldBank)表示,黄金市场今年以来较去年均价已经上涨了约15%,多头的动能已经接近尾声;
②在不确定性飙升、各国央行大幅宽松、利率跌至历史低位的情况下,金价受到避险情绪的提振而大幅走高。强劲的投资需求和供应面问题抵消了中国和印度疲软金饰需求的影响;
③该行认为,眼下对黄金市场而言,最大的威胁来自美元。避险情绪会继续影响大宗商品市场,全球供需面都受到影响;
④金价和铜价的比率往往被视作全球风险情绪的晴雨表,该比率刚刚触及近40年最高水平;预计基础金属价格会下跌,平均跌幅13%;
⑤黄金市场则可能已经触及顶峰,今年全年均价将回落至1600美元/盎司水平;
⑥不过该行对白银的预期较为积极,认为今年白银均价能上涨约3.6%,均价在16.8美元/盎司。

【国金证券:油轮正“挤爆”新加坡港口】
①根据我们的全球卫星监测,新加坡外海油轮数量在近不到两周的时间内暴增了40%,目前有超130艘油轮在新加坡海域充当浮仓或等待入港,其中超20艘油轮滞留在新加坡外海,新加坡港口再次出现油轮“堵港”奇观;
②目前新加坡再次出现油轮“堵港”现象说明全球原油严重过剩且短期内无法缓解,于此同时,我们监测到在未来两周内,如果不临时改变航程的话,还有超过120艘油轮预计到达新加坡,新加坡港口油轮“爆港”的情况或存在加剧的可能性;
③此外,根据我们独家原油运价捕捉模型,目前全球油轮运力利用率出现了大幅飙升,全球原油运力原油运价出现了同步暴涨,说明实际可用油轮数量快速减少从而导致运力利用率大幅上升的可能性很高,同时在油轮滞留,原油运价大幅上升的情况下,油轮实际使用时长增加将大幅增加油轮单程收入。
来源:汇通网

2020-04-29T21:29:10+00:00