黄金T+D收涨,美债收益率创逾三周新低;但贵金属面临两大利空

周二(4月21日)黄金T+D收盘上涨1.39%至374.63元/克;白银T+D收盘上涨0.96%至3699元/千克,美债收益率创逾三周新低。现货黄金价格周二创一周半新低至1670.73美元/盎司,日内美元指数继续维持强劲,这暂时阻止了金价的进一步上行,同时油市继续暴跌,全球通缩预期升温,这不利于贵金属表现,现货白银也创两周新低。同时,投资者也继续观望全球新型冠状病毒疫情的进展消息以及欧美股市的反应,在更多资金流于隔夜油市崩盘后仍然倾向于兑换回美元现金的背景下,现货贵金属市场仍暂时失宠。美银美林表示,美元走强、股市波动性下降、传统黄金消费国的珠宝需求疲弱,这些因素可能仍是金价面临的不利因素。
黄金T+D收涨,美债收益率创逾三周新低;但贵金属面临两大利空

上海黄金交易所2020年4月21日交易行情


①黄金T+D收盘上涨1.39%至374.63元/克,成交量83.464吨,成交金额311亿2483万8080元,交收方向“多支付给空”,交收量22.488吨;

②迷你金T+D收盘上涨1.34%至374.66元/克,成交量16.778吨,成交金额62亿5661万3144元,交收方向“多支付给空”,交收量56.534吨;

③白银T+D收盘上涨0.96%至3699元/千克,成交量9360.254吨,成交金额346亿2068万5094元,交收方向“空支付给多”,交收量87.540吨。
黄金T+D收涨,美债收益率创逾三周新低;但贵金属面临两大利空

现货黄金跌至1670


现货黄金价格周二创一周半新低至1670.73美元/盎司,日内美元指数继续维持强劲,这暂时阻止了金价的进一步上行,同时油市继续暴跌,全球通缩预期升温,这不利于贵金属表现,现货白银也创两周新低。同时,投资者也继续观望全球新型冠状病毒疫情的进展消息以及欧美股市的反应,在更多资金流于隔夜油市崩盘后仍然倾向于兑换回美元现金的背景下,现货贵金属市场仍暂时失宠。
黄金T+D收涨,美债收益率创逾三周新低;但贵金属面临两大利空

美银美林表示,美元走强、股市波动性下降、传统黄金消费国的珠宝需求疲弱,这些因素可能仍是金价面临的不利因素。

黄金短暂守住1670水平,但整体上行动能已经出现了较大的影响,多头虽然尝试反击,但是目前1700整数关口的压制还是比较明显。时间周期角度来看,市场需要1周左右的时间进行调整和整固,这意味着在4月末5月初的时候整个市场的节奏还是偏向于修正为主。

DailyFX货币策略师IlyaSpivak表示,目前整个市场被划分成流动性资产和风险资产,美元、日元和美债在一边,而其它资产在另一边,包括黄金。市场担心衰退将持续下去,对经济的伤害也将维持很长时间,在这种情况下,黄金成了抛售以获得流动性的选择。

全球最大黄金ETF–SPDRGoldTrust持仓较上日增加7.9吨,当前持仓量为1029.59吨。表明机构看多金价意愿浓厚,对金价起支撑。

俄罗斯在2020年3月的黄金持有量增加8.96吨至2299.22吨。3月份,德国黄金持有量减少2.33吨至3364.261吨,乌兹别克斯坦黄金持有量增加7.47吨至338.10吨。

CMCMarkets首席策略师MichaelMcCarthy表示,市场积极情绪的下降通常会支撑黄金,但现在并不是这样。这或许和美元走强有关,美元近期成为了投资者们避险的一大选择,这对黄金是不利的。

刚刚过去这个周末,美国多地民众上街抗议,要求复工。虽然多州州长对此反对,但却获得美国总统特朗普的支持。摩根士丹利此前表示,如果为了恢复经济而过早复工,最终要承受更大的冲击。

黄金仍受到四大利多因素支撑


荷兰银行(ABNAmro)认为,预计今年年末黄金市场将在1700美元/盎司水平,实物黄金需求将继续强劲。

该行贵金属策略师GeorgetteBoele表示,今年余下时间里,有四大因素将能支撑金价走高。

这四大因素分部是:美联储激进的宽松政策;负利率的国债;逼近零的利率;走高的美国财政赤字。

Boele指出,宽松的货币政策、负利率债券以及美元的走低等,都将使得投资者选择黄金。
黄金T+D收涨,美债收益率创逾三周新低;但贵金属面临两大利空

不过与此同时,尽管今年余下时间预计金价上涨,但同时也将有很高的波动性。尽管我们认为大部分因素是能推高金价的,但上涨幅度不会太大。

Boele指出,市场可能出现另一波避险情绪,而这会使得投资者们再一次转向美元,这会使得黄金承压。当避险情绪再次涌入的时候,金价可能再出现一波回落。

该行预计实物黄金的投资需求将依旧强劲,这使得目前供应受到多因素限制的市场受到影响。

如果投资者们对金融系统崩溃有所担忧,或者对财政赤字无法维持下去有所担忧,那么投资者会更多地涌入实物黄金,这意味着期金和现货黄金的价格差异将继续维持在高水平。

机构观点:未来三个月金价就能触及1900水平


道明证券(TDSecurities)表示,上周黄金市场大涨,尽管此后回落,但仍然维持在较高水平,现货黄金价格回到1690美元/盎司左右水平,Comex期金则维持在1700上方。

可在1710买入,目标价格1900美元/盎司。投资需求将会继续增长,外加央行的持续宽松刺激也会推动。该行指出,下行1625美元/盎司可设为止损点。

该行认为,目前黄金价格仍然是过低的,在长期通胀预期将升温,以及有大量宽松的情况下,金价还会走高。

美联储最新的QE项目是史上最大的,QE意味着低利率,因此通胀预期上涨会比名义利率下降得更快。

该行指出,美联储等央行将会继续维持极为宽松的政策。在这种情况下,黄金投资需求无疑会走高。

尽管有看多预期,但不少分析都认为金价只会小幅走高,CTA持仓平淡,但看目前的市场情绪,金价处在过低水平。我们预计在流动性回归后,投资需求会上升。

该行预计本周黄金市场将在1670至1724美元/盎司区域内震荡。到明年年末,金价则有望触及2000美元/盎司大关。
黄金T+D收涨,美债收益率创逾三周新低;但贵金属面临两大利空
来源:汇通网

2020-04-21T18:26:26+00:00