2020年澳洲经济注定走入30年来首见衰退?3月就业数据失真,澳元短线关注0.6260一线支撑

周四(4月16日)澳洲公布的就业数据好于预期,但是因该数据并未反映疫情对于澳洲就业市场的冲击,澳元并未获得提振,市场将从4月的数据中寻找线索。有迹象显示,4月数据将显示澳洲失业率大幅飙升。

本周三(4月16日)澳元兑美元结束了7连阳的走势,并在周四扩大跌幅,因疫情对于全球经济的冲击使得市场纷纷抛售手中的高风险货币,转而持有美元。同时澳洲疲软的经济也强化了市场对于澳洲经济衰退的预期,一份调查显示,2020年澳洲经济注定走入30年来首见衰退。

同时日内新西兰联储暗示不排除使用负利率,考虑到澳洲联储和新西兰联储在货币政策上存在着一定的协同性,这可能意味着澳洲联储仍有一定货币政策空间。

此外,近期OPEC+创记录的减产协议未能抵消需求下滑的影响,美原油连续四日收阴,且再度失守20美元关口,对于商品价格敏感的澳元也受到一定的负面影响。

总体而言,短时间澳元走势偏空,下方关注10日均线所在的0.6260支撑,若跌破需警惕或滑向60日均线所在的0.6170。
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澳洲3月就业数据好于预期,但是未能反映3月后两周情况,未能提振澳元


周四公布的澳洲就业数据显示,澳大利亚雇主出乎意料地增加了就业机会,这可能是来自超市和相关供应链中的聘雇,以应对消费者在实施封锁措施前可能的大肆采购,但也让大多数经济学家的预期落空。

统计局周四的数据显示,失业率微升至5.2%,2月份为5.1%,经济学家的预估中值为5.4%。劳工参与率保持在66%。

该局首席经济学家BruceHockman表示,今天的数据显示,疫情对3月份澳大利亚劳动力市场的初期影响不大,但4月份的数据将明显反映出与疫情相关的影响。

对此西太平洋银行指出,这份调查的参考期是在3月的前两周,而广泛的限制措施直到3月下半月才实施。因此本次数据并未能反映疫情对于就业市场的影响。预计4月份的调查将会出现严重的恶化。

但是这并不是说这份数据并没有反应出劳动力市场放缓的早期信号。就业不足率实际上已经出现上升的迹象,从2019年得8.3%上升至3月的8.8%。

这个指标将日益成为衡量疫情对经济总体影响的一个重要指标。“就业保障计划”将鼓励企业留住那些本来会被裁掉的员工,但可能会减少工作时间,以反映员工活动的减少。另外有一些员工被临时解雇,但是没有工资,一旦经济恢复他们将迅速获得工作,这部分人也暂时不会划归在失业人口中。
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基于此,就业不充分往往会在失业率大幅飙升之前大幅上升。因此市场消化了3月就业数据良好的影响,转而关注4月数据表现。

调查显示,受访分析师普遍认为,2020年澳洲经济注定走入30年来首见衰退


一份调查显示,受访分析师普遍认为,2020年澳洲经济注定走入30年来首见衰退。因整个经济为了防堵疫情而封闭,令成千上万的人失去工作,也让许多企业面临生死关头。

这份调查预估显示,澳洲规模2万亿澳元(1.3万亿美元)的年度国内生产总值(GDP)将在2020年萎缩3.3%,几个月之前分析师还预期会成长2.3%。

“我们预期澳洲经济将以前所未见的速度和幅度陷入衰退,”澳洲国民银行首席分析师AlanOster表示。澳洲上一次出现经济衰退是在1991年。“第二季受到重大冲击,可能会轻易见到GDP下滑约7%,之后再下滑1%。”

调查预估几乎同样凄惨,6月止当季预料将萎缩6.8%,不过许多人对于9月当季经济成长怀抱更多期望,预估将成长1.5%。

如果说调查中有什么亮点的话,那就是分析师预计经济将在2021年反弹3.4%,部分归功于决策层的大规模刺激努力。

澳洲总理莫里森(ScottMorrison)摒弃了保守党政府的多数理念,承诺实施规模超过国内生产总值(GDP)10%的支出,包括向雇主发放1300亿澳元补贴,让他们不要裁员。

西太平洋银行(WestpacBank)首席分析师BillEvans估计,如果没有上述补贴政策,澳洲到6月底失业率将达到17%,而现在看来“只会”达到9%。澳洲2月失业率为5.1%。

澳洲央行已将利率调降至0.25%的纪录低点,并向金融体系注入大量现金,甚至购买公债以压低收益率和企业借款成本。

澳洲迅速行动关闭边境以遏制疫情,也令该国病例数远低于其他许多国家,并且新增感染人数已降至很低。不过当局仍不愿放松社交疏离政策,担心会出现第二波疫情。这令人难以判断经济复苏何时开始。

“在提供相关商品与服务的企业停业的情况下,家庭不可能有这方面的支出,”澳洲联邦银行资深分析师GarethAird称。

“这意味着,尽管政府推出了大规模的财政和货币政策方案,我们仍预期在可预见的未来不会看到支出数据反弹。”

全球经济下行风险加剧推动投资者持有美元,打压商品货币


本周二(4月14日),IMF发布世界经济展望报告,预计2020年全球GDP增速为-3%,此前预期为3.3%;预计2021年全球经济增长率为5.8%,比1月份预测的3.4%增长高出2.4个百分点。

报告指出“今年全球经济极有可能经历自大萧条以来最严重的衰退,超过10年前全球金融危机时的水平。”人们可能会称之为“大封锁”,预计全球经济增长将大幅萎缩。新华社评论,此次报告为上世纪30年代大萧条以来最糟经济衰退。

同时周三公布的数据显示,美国3月零售销售出现创纪录下跌,制造业产出创自1946年以来最大降幅,支撑分析师的观点,即由于采取了非常措施控制疫情蔓延,导致美国经济在第一季度出现了几十年来最严重的萎缩。

随着全球经下行的压力加剧,使得市场纷纷抛出手中的风险货币,包括澳元和纽元,转而持有美元,因为在市场出现风险之际,市场倾向于获得流动性,而美元作为全球主要的结算货币,具有最强的流动性,因此受到市场的追捧。

尽管此前全球央行一系列刺激措施使得流动性稀缺已经大幅化解,因此美元自数年高位103附近一度跌至99下方,但是同业拆借市场数据显示,市场获取美元的成本依旧很高,短时间将继续支撑美元,打压商品货币。
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油价持续走低,对商品价格敏感的澳元也受到部分拖累


另一个打压澳元的因素,因为需求下滑的忧虑抵消了OPEC+减产的努力,油价持续走低,这使得对于商品价格敏感的澳元也受到拖累。

美原油已经连续四个交易日下跌,刷新十八年新低至19.20美元,布伦特原油也在创纪录的EIA原油库存数据公布后跌逾5%。
2020年澳洲经济注定走入30年来首见衰退?3月就业数据失真,澳元短线关注0.6260一线支撑

隔夜数据显示,上周美国原油库存猛增1900万桶,创史上最大单周增幅,同时美国汽油消费量降至历史最低水平,凸显需求压力。

尽管此前OPEC+达成了创记录的减产协议,但是相当一部分机构认为不足以抵消需求下滑的影响,因为市场预估因疫情导致的需求损失可能高达2000万桶/日至3500万桶/日,而此前OPEC+达成的减产协议仅减产970万桶/日,且尚不清楚各产油国的执行状况将会如何,这都给油价施加压力。

由于澳元对于商品价格变动较为敏感,因此也受到部分拖累。

新西兰联储暗示负利率,澳洲联储或做出反应


周四新西兰联储主席奥尔表示,可以随着政府增加借贷而增加QE的规模,且12个月后不会排除负利率选项。

新西兰联储史无前例的暗示可能会实施负利率可能会对澳洲联储的走向产生影响。

一直以来澳洲联储和新西兰联储都极力回避实施负利率,但是随着疫情导致的经济下行压力加剧,迫使新西兰联储不得不考虑这一选项。

澳洲联储可能会做出回应,因为在2019年8月决议上新西兰联储一次性将利率从1.5%下调至1%,作为对新西兰联储降息的快速回应,澳洲联储有官员立马呼吁在2019年11月降息25个基点,并最终在10月决议上降息25个基点

更重要的是此前澳洲联储将0.25%作为利率区间的下限,澳洲联储主席洛威此前表示一旦触及0.25%将毫不犹豫的实施量化宽松。随着澳洲联储降息至0.25%并实施了一系列宽松措施,仍无法遏制经济下行的压力,可能迫使澳洲联储采取更为激进的货币政策,负利率可能就是选项之一。

这也短时间对澳元构成压力。

技术分析


日线图上,尽管近期5日均线和10日均线向上运行,给澳元提供了部分反弹的动力,但是中长期均线仍处于空头排列的走势,澳元下行的压力依然很大。

同时澳元近期的高点0.6445受到了60日均线的压制,在收于这一线上方之前料澳元也将继续承压。

日内来看,五日均线似乎出现拐头的迹象,如果5日均线继续向下运行,预计澳元可能会跌破10日均线支撑,这同时也是近期上升趋势线所在的位置,短时间有形成头肩顶的可能。

一旦跌破60日均线所在的0.6170则确认右肩的完成,预计澳元将加速下行,因此短时间0.6170是一个中期的关键支撑。
2020年澳洲经济注定走入30年来首见衰退?3月就业数据失真,澳元短线关注0.6260一线支撑

北京时间16:03,澳元兑美元0.6292,跌幅0.43%。
来源:汇通网

2020-04-16T17:26:24+00:00