纽市盘前:欧银宽松欲打超限战,欧元创一周新低;原油多头酿反击,需求端回暖脚步迫近

周四(4月16日)欧洲时段,欧元兑美元下跌0.2%至1.0888,触及一周新低,美元指数有所回落,欧洲央行行长拉加德表示,欧洲央行将不惜一切代价实现目标,名义通胀率将在短期内进一步下行,欧洲央行正在评估对欧元互换额度的进一步要求,准备好调整购债的规模和组合,欧洲央行近期举措帮助改善了融资基础,近期数据和调查显示,欧元区产出将大幅下跌,失业率上快速上升。

欧洲时段,美油走高至20美元/桶上方,油市近期饱受需求下滑与库存激增的双重压力,但随着减产逐步开启,油价有望触底,同时更重要的是目前多国正在考虑解封经济,美国总统特朗普在白宫疫情发布会上表示,抗疫战斗仍在继续,但数据表明,美国新冠肺炎新增病例已经度过峰值。特朗普计划在周四讨论重新开放经济的指导方针,希望5月1日前部分州能够重新开放经济。这无疑构成需求的最大利好。
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★近期热点提要★


1、【美国上周初请失业金人数仍旧高企,表明援助没有及时到达小企业】
美国4月11日当周初请失业金人数增幅较上一周期回落,但仍旧录得创纪录水平的524.5万人,表明援助没有及时到达小企业;一个月内美国初请失业金人数已接近2200万,与疫情封锁措施相关的四个星期的停摆抹去了10多年来创造的就业机会。

2、【英国首相发言人:延长脱欧过渡期会增加不确定性,英国会拒绝欧盟延长脱欧过渡期的要求】

3、【欧洲央行执委施纳贝尔:在银行利润已经面临压力的情况下,降息没有任何帮助】
经济恢复的状态还有很高的不确定性,欧洲央行准备好调整所有的工具,在管辖区和细分市场中购买资产,欧元系统一直在利用其灵活性,通胀前景的下行风险已经增加,预计短期整体通胀率会下降,有初步迹象表明,欧洲央行的措施帮助预测机构恢复了谨慎的信心,必须避免使危机恶化的顺周期因素。

4、【欧洲央行行长拉加德:欧洲央行将不惜一切代价实现目标】
名义通胀率将在短期内进一步下行,欧洲央行正在评估对欧元互换额度的进一步要求,准备好调整购债的规模和组合,欧洲央行近期举措帮助改善了融资基础,近期数据和调查显示,欧元区产出将大幅下跌,失业率上快速上升,应对危机时需要进一步国际努力,对为IMF成员国研究新的SDR(特别提款权)的分配方式持开放性态度。

5、【日本首相安倍晋三宣布将紧急状态令扩散至全国直至5月6日】

6、【世界黄金协会:国内黄金投资需求上升】
①在新冠疫情爆发期间,中国黄金ETF持有量一直在增加。截至2020年3月31日,这些黄金ETF的持有量总计为51.3吨,比爆发第一天高出8.7吨。主要推动因素来自中国股票和大宗商品市场的不确定性,以及新冠疫情下人们对经济的担忧。同期,金价上涨了5%以上,而沪深300股指下跌了12%以上,人民币兑美元贬值了3.4%以上;
②受金价上涨势头和避险需求的推动,Au(T+D)的成交量(中国投资者在黄金市场上的相对短期战术头寸的衡量指标)在3月份激增。该月日均交易量为176吨,较2月份增加151%,比2019年76吨的日均交易量还要高出130%;
③Au9999交易量(中国总体实物黄金需求的衡量指标)有所回升,反映出国内黄金行业的逐渐恢复。3月份,该合约日均交易量达16吨,较上月增长114%,但仍低于2019年的日均18吨的水平。

7、【OPEC月报:对OPEC原油的需求降至30年最低水平】
受疫情对经济的影响预测2020年全球石油日需求量将减少690万桶/日;二季度石油需求将减少约1200万桶/日,4月需求减少约2,000万桶/日;石油需求预测的下行风险仍然很大,可能会进一步调整;2020年非OPEC国家的石油供应预计将减少150万桶/日;沙特上报数据显示,3月将产量削减5.1万桶/日至973.3万桶/日;阿联酋上报的原油产量较上月增加53.6万桶至352.6万桶/日。
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★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数受阻于100大关,美国4月11日当周初请失业金人数增幅较上一周期回落,但仍旧录得创纪录水平的524.5万人,表明援助没有及时到达小企业;一个月内美国初请失业金人数已接近2200万,与疫情封锁措施相关的四个星期的停摆抹去了10多年来创造的就业机会。市场同时也关注美股重磅上市企业的财报前景,以及中国方面周五即将出炉的一季度系列经济数据,投资者因此维持了相当的谨慎情绪。
纽市盘前:欧银宽松欲打超限战,欧元创一周新低;原油多头酿反击,需求端回暖脚步迫近

欧洲时段,欧元兑美元下跌0.2%至1.0888,触及一周新低,美元指数有所回落,欧洲央行行长拉加德表示,欧洲央行将不惜一切代价实现目标,名义通胀率将在短期内进一步下行,欧洲央行正在评估对欧元互换额度的进一步要求,准备好调整购债的规模和组合,欧洲央行近期举措帮助改善了融资基础,近期数据和调查显示,欧元区产出将大幅下跌,失业率上快速上升,欧洲央行执委施纳贝尔表示,在银行利润已经面临压力的情况下,降息没有任何帮助。
纽市盘前:欧银宽松欲打超限战,欧元创一周新低;原油多头酿反击,需求端回暖脚步迫近

欧洲时段,英镑兑美元保持弱势,投资者担心英国本国的疫情前景,市场开始押注猜测英国政府日内晚些时候会把当前的居家隔离令再延长三周,这对于投资者信心也是一大打击。并且,在中断许久之后,英国与欧盟的脱欧过渡期谈判日内终将重启,这也为行情前景平添了不确定性。英国首相发言人表示,延长脱欧过渡期会增加不确定性,英国会拒绝欧盟延长脱欧过渡期的要求。
纽市盘前:欧银宽松欲打超限战,欧元创一周新低;原油多头酿反击,需求端回暖脚步迫近

欧洲时段,美元兑日元涨幅收窄,美元指数上冲100大关遇阻,市场风险偏好情绪此起彼伏,一方面美元荒担忧犹在,另一方面美国经济在持续恶化,而日元避险作用也一直没有发挥出来,日本首相安倍晋三宣布将紧急状态令扩散至全国直至5月6日。
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欧洲时段,澳元兑美元收窄跌幅,暂获支撑于10日均线,但后市仍面临续跌压力;面对此后全球即将发布的重磅经济数据,投资者仍然保持谨慎,即使疫情趋于缓和的消息在日内重新部分提振了市场风险偏好。对于身处产业链上游的澳洲经济而言,即使疫情结束,该国也料需要比别国更久的时间才能重新在经济活动上步入正轨,这是澳元汇价持续受压的根本原因所在。市场因而高度关注周五即将出炉的中国一季度综合国民经济表现数据。而若数据进一步证实了大宗商品需求端的不振状况,澳元汇价仍有进一步下探空间。
纽市盘前:欧银宽松欲打超限战,欧元创一周新低;原油多头酿反击,需求端回暖脚步迫近

欧洲时段,现货黄金最高至1738.7美元/盎司,但随后回落至1720附近,美国4月11日当周初请失业金人数增幅较上一周期回落,但仍旧录得创纪录水平的524.5万人,在这种环境下,利率会维持在低水平,糟糕的经济数据令市场对经济承受的压力担忧。Moors&CabotInc总经理JamesPillow表示,各国央行都在大举宽松,因此市场对黄金的需求开始大举增加;在目前这种情况下,黄金和股市都会上涨,尽管风险资产一般不会和黄金有相同的走势,但在央行大量印钞的情况下,这种情况是会发生的。
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欧洲时段,美油走高至20美元/桶上方,油市近期饱受需求下滑与库存激增的双重压力,但随着减产逐步开启,油价有望触底,同时更重要的是目前多国正在考虑解封经济,美国总统特朗普在白宫疫情发布会上表示,抗疫战斗仍在继续,但数据表明,美国新冠肺炎新增病例已经度过峰值。特朗普计划在周四讨论重新开放经济的指导方针,希望5月1日前部分州能够重新开放经济。这无疑构成需求的最大利好。
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机构观点


【美联储介入垃圾债市场意味着定价将发生翻天覆地的变化】
①德银董事总经理兼全球信贷策略主管JimReid:美联储在上周的一项重要决定,将BB级债券纳入美联储企业债便利工具,暴露了金融市场体系的脆弱性。当垃圾债市场已经危险到需要美联储来托底,金融市场的糟糕情况也不难想象了。更重要的是,自上世纪90年代末以来,美联储作出过许多救市决定,但从未真正迈过这条法律和道德红线,介入垃圾债市场。现在鲍威尔迈出这历史性一步,意味着市场定价将发生翻天覆地的改变;
②摩根士丹利首席美国股票策略师及首席投资官迈克尔·威尔逊(MichaelWilson)表示,投资者相信,美联储一切行动的目的都是不惜代价拯救市场,但随着美联储对市场的干预越来越严重,一些市场体系被破坏,一些固有规则被扭曲。在危机结束之后,这些损伤将留下严重的后遗症,对自由市场体系造成冲击。

【德国商业银行(Commerzbank):预计今年年末金价将在1800美元/盎司水平】
①本周上调了金价预期,在应对疫情影响下,各国央行的大幅宽松政策将使得黄金成为投资者少有的避险选择;
②距离3月逼近的1450支撑水平,金价回升了近300美元。德国商业银行指出,在美元表现强劲的情况下,黄金能有这样的反弹是非常了不起的;
③上涨的美元通常会使得黄金承压,但在目前这种因疫情影响,市场充满不确定性的情况下,黄金却因为其避险资产的属性而有较好表现;
④事实上,美元之外的不少货币计金价都创下了历史新高。在疫情影响下,包括美联储在内的各国央行都开启了极为宽松的货币政策。再加上各种为了支撑经济的刺激项目,大量流动性被注入市场;
⑤在封城后,由于供应受限,大量需求被积压,因此之后可能出现通胀升温,黄金也是对冲通胀的一大选择;
⑥不过疫情对实物黄金需求有影响,这是金价走高的一个不利因素;
⑦央行增持黄金的行动也在放缓,比如俄罗斯央行自4月初开始暂停增持黄金,这对金价走高也同样是不利的。

【世界黄金协会:中国的黄金开采业正在恢复正常状态】
①根据中国黄金协会(CGA)的一项问卷调查,截至3月上旬,我国重点黄金矿山及冶炼企业复工率达到了90%-95%的平均水平,同时超过90%的员工已经重返工作岗位;
②而这些金矿公司正在努力追赶它们最初的生产计划。首先,在一月下旬的春节假期期间,许多矿山并没有停止运营开采。其次,据初步了解,疫情期间主要在产矿山并没有出现感染案例。第三,当前国内金价徘徊在历史最高水平附近,因此国内主要矿山正在全力以赴恢复生产;
③尽管步伐较慢,但深圳的金饰制造业也在逐步复苏。我们从业者伙伴处获悉,金饰生产线到3月中旬便已恢复到疫情爆发前水平的50%左右。但金饰需求低迷影响了金饰制造业的恢复速度:许多人仍在避免进入购物中心和金饰店等公共场所;黄金价格波动和对经济增长疲软的预期可能导致短期内消费者需求疲软;因复工推迟而导致的收入减少;
④由于新冠疫情输入感染病例仍在构成威胁,中国黄金市场的产能和消费量需要更长的时间才能完全恢复。中国黄金行业的业者也正在尽力恢复正常状态;迄今黄金的投资需求已经受益于投资者对经济与风险资产的担忧以及宽松的货币环境,并且复苏期间黄金投资需求仍会得到良好的支撑。

【白银市场在拖黄金市场的后腿】
①本周黄金大涨,站稳在1700美元/盎司上方。BlueLineFutures主席BillBaruch表示,中期而言,基本面的利好因素将把金价推高至2000美元/盎司;
②“我认为今年金价就能触及2000美元/盎司关口。一旦金价突破1800关口,之后就会很快涨至1900水平。”
③不过Baruch指出,白银市场的表现则不太一样,技术面来看很难有立刻上涨。白银市场在拖黄金市场的后腿;
④当银价突破50日均线后,会一直在该水平上方,而如果在该水平下方,则会一直在其下方。现在银价很难突破16.1至16.5美元/盎司
来源:汇通网

2020-04-16T21:35:24+00:00