纽市盘前:欧元区“慵懒症”发作,欧元暴跌120点;大宗商品颓废不堪,澳元重挫逾2%

周三(4月15日)欧洲时段,欧元兑美元大跌120点至1.0857,美元指数逼近100大关,德国经济部表示工业活动可能在3月和第二季度崩溃,道明证券预计,全球经济增长将进一步下滑,将限制欧元的涨势,并在短期内支撑美元,下个季度可能跌回1.05,但可能标志着未来再次触底;目前汇价面临的困难是,相对于美国和其他国家而言,即将公布的数据可能会对欧元区经济造成更持久的冲击,而当前欧元区的反应也慢得多。

欧洲时段,澳元兑美元暴跌逾2%,日内风险偏好情绪回落,美元再度受宠,美元指数逼近100大关,IMF对全球经济政策提出警告,同时大宗商品价格依旧低迷,尤其是原油市场,而只有全球经济增长和风险情绪在新冠病毒疫情结束后反弹,澳元到年底才能升至0.69美元之上。
纽市盘前:欧元区“慵懒症”发作,欧元暴跌120点;大宗商品颓废不堪,澳元重挫逾2%

★近期热点提要★


1、【英国首相发言人:英国的立场没有变,不会延长脱欧过渡期】
首相正在继续康复,还没有回到工作岗位,对社会疏远措施的审查将由官员们考虑,预计将于周四宣布,外交大臣拉布将代表英国参加G7集团领导人针对疫情的会议,英国将呼吁G7合作,提高治疗、检测的速度和规模,并协调经济应对,脱欧大臣弗罗斯特和欧盟首席谈判代表巴尼尔的谈话是为了在4月和5月就英国脱欧后的未来关系达成一个时间表,并进行评估。

2、【欧洲央行支持欧元区采取的宏观审慎政策,料释放逾200亿欧元的银行资本

根据声明,欧洲央行支持欧元区采取的宏观审慎政策措施,以应对疫情危机;这些措施将释放超过200亿欧元的银行资本来吸收损失,支持放贷,这些作为补充及加强了欧洲央行采取的措施。

3、【德国经济部:工业活动可能在3月和第二季度崩溃】
疫情正在影响就业市场,超过100万的雇员在短期工作计划中,失业率将上升,德国经济在3月份进入衰退,预计衰退将持续到今年年中,全球需求崩溃、供应链中断、消费者行为变化以及投资者的不确定性,正在对德国产生巨大影响,第一季度的经济产出很可能大幅下降,认为这一趋势将在4月份继续下去,即使封锁措施得到放松,经济活动也将继续受到抑制,而且只会逐渐恢复。

4、【美国旧金山联储主席戴利:美联储需要将利率维持在零附近直到度过疫情危机】
美联储将利用全部力量帮助经济,担心危机可能会增加通胀的下行压力,最好的情景是2021年经济恢复增长,预计2020年大部分时间GDP将为负增长,经济恢复需要时间,前景将取决于抗疫措施,不确定性很高,美联储需要集中精力执行计划;在不断地观察可以援助经济的机会,美联储对金融系统进行救助就帮助了整个经济,对于金融市场复苏感到“非常满意”。

5、【德国财长肖尔茨:危机后欧洲经济复苏的挑战需要欧洲共同协作,(回答欧元区共同债券的问题)我们首先需要明确经济复苏需要多少资金,然后才能讨论欧盟计划的结构】

6、【沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹:世界最大产油国们通过的历史性减产协议比市场报道的规模要大得多】
沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹:达成的减产协议将使全球产量降低2000万桶/日,高出市场报道的970万桶/日;沙特有重新配置的能力,并证明可以超出预算。所有石油生产商经受困难,这是达成协议的原因。

7、【全球石油供应量可能很快降至9年最低水平,油价跌至2002年以来最低】
①国际能源署(IEA)在月度市场报告中表示:“未来几个月,全球石油供应量可能跌至9000万桶/日以下,为2011年以来的最低水平”;美原油价格跌至19.20美元/桶,为2002年以来最低;
②OPEC+商定在基准水平基础上削减产量970万桶/日后,5月份全球供应量将下降1200万桶/日,降幅创纪录;由于4月产量高企,实际减产规模为1070万桶/日;
③其他国家也将进一步减产,其中美国和加拿大幅度最大;第四季度非OPEC总体产量可能下降520万桶/日,2020年料比2019年下降230万桶/日;
④OPEC+和G-20国家宣布的措施不会立即令市场恢复平衡,但有助于让整个系统吸收危机中的最坏情况,可能从6月开始逐步复苏;
⑤4月需求料下降多达2900万桶/日,至1995年以来的最低水平,5月消费量将下降2600万桶/日;没有可行的协议可让减产幅度足以抵消此番短期的需求损失。

8、【伦敦金银市场协会(LBMA):有关黄金的运输问题正在缓解】
伦敦金银市场协会(LBMA)CEO在接受采访时表示,当前全球黄金市场物流问题得到缓解,因供应商开始寻求包机运输黄金,保险公司也开始覆盖这部分费用。对于自上个月出现的COMEX黄金期货现货黄金的价差,她表示这并不代表黄金市场出现问题。是物流上的挑战增加了波动性,在最近几个星期得到了缓解。伦敦金银市场协会观察到黄金交易量并未出现下降。

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数再度大涨,逼近100大关,全球经济遭冻结的背景下,美元荒担忧再起,德国商业银行外汇分析师AntjePraefcke表示,目前仍不确定的是,生产和供应链在多大程度上会真正迅速恢复,在多大程度上不会受到危机的影响,或者在多大程度上可能受到损害。糟糕的可能还在后头,市场将面临一场冰桶挑战;在这种情况下,风险厌恶情绪将上升,从而允许美元再次上涨。
纽市盘前:欧元区“慵懒症”发作,欧元暴跌120点;大宗商品颓废不堪,澳元重挫逾2%

欧洲时段,欧元兑美元大跌120点至1.0857,美元指数逼近100大关,德国经济部表示工业活动可能在3月和第二季度崩溃,道明证券预计,全球经济增长将进一步下滑,将限制欧元的涨势,并在短期内支撑美元,下个季度可能跌回1.05,但可能标志着未来再次触底;目前汇价面临的困难是,相对于美国和其他国家而言,即将公布的数据可能会对欧元区经济造成更持久的冲击,而当前欧元区的反应也慢得多。
纽市盘前:欧元区“慵懒症”发作,欧元暴跌120点;大宗商品颓废不堪,澳元重挫逾2%

欧洲时段,英镑兑美元大跌160余点至四日低点1.2438,美元指数日内大幅走高,美元现金备受青睐,非美货币纷纷暴跌,英国首相发言人表示,英国的立场没有变,不会延长脱欧过渡期。首相约翰逊正在继续康复,还没有回到工作岗位。此前英国预算办公室发布报告称,如果英国实施封锁措施三个月,该国经济第二季度可能萎缩35%,失业人数将增加200万,失业率将升至10%。
纽市盘前:欧元区“慵懒症”发作,欧元暴跌120点;大宗商品颓废不堪,澳元重挫逾2%

欧洲时段,美元兑日元走高至107.85,日内在疫情担忧情绪再起的背景下,美元荒或卷土重来,投资者开始转向避险资产,非美货币多数走低,而日元因自身的避险属性跌幅相对有限,日本央行提供800亿日元1年期国债购买,日本央行提供3200亿日元1-3年期国债购买;日本内阁官房长官菅义伟表示,如果情况保持不变,东京的新冠病毒感染人数可能在一个月内升至8万人;为了在一个月内控制病毒的传播,我们需要尽一切可能限制人与人之间70%的交流。
纽市盘前:欧元区“慵懒症”发作,欧元暴跌120点;大宗商品颓废不堪,澳元重挫逾2%

欧洲时段,澳元兑美元暴跌逾2%,日内风险偏好情绪回落,美元再度受宠,美元指数逼近100大关,IMF对全球经济政策提出警告,同时大宗商品价格依旧低迷,尤其是原油市场,而只有全球经济增长和风险情绪在新冠病毒疫情结束后反弹,澳元到年底才能升至0.69美元之上。
纽市盘前:欧元区“慵懒症”发作,欧元暴跌120点;大宗商品颓废不堪,澳元重挫逾2%

欧洲时段,现货黄金回落至1715美元/盎司附近,美元逼近100大关,同时投资者们选择获利了结;Oanda高级市场分析师JeffreyHalley指出,金价在震荡区域上部盘整,但整个市场充满了不确定性,有各种消息出现,都为黄金提供了支撑;此外,各国央行的刺激政策意味着货币贬值和通胀,这对黄金也是利好的。不过长期来看,由于经济迟早会恢复,因此或许黄金并不是最好的选择
纽市盘前:欧元区“慵懒症”发作,欧元暴跌120点;大宗商品颓废不堪,澳元重挫逾2%

欧洲时段,美油创18年新低至至19.2美元/桶,投资者押注全球产油国新达成的创纪录减产协议,难以抵消新冠疫情造成的燃料需求破坏。全球产油国预计将减产多达1950万桶/日,但减产将缓慢推进,在某些情况下,甚至几周内都不会开始;相比之下,几周前全球需求暴跌约30%,导致炼油商和生产商只能将石油存储起来,储油量节节攀升。道明证券大宗商品策略主管BartMelek表示,至少在下个月左右,在减产有机会实现之前,库存将面临很大压力。
纽市盘前:欧元区“慵懒症”发作,欧元暴跌120点;大宗商品颓废不堪,澳元重挫逾2%

机构观点


【黄金期货价格和现货价格巨大分歧的状况还在继续,这让一些投资者非常疑惑】
①本周二现货黄金价格逼近1750美元/盎司,Comex期金价格则逼近1790关口;
②有分析师指出,黄金加工商和生产商因疫情而关闭,外加物流受限是两者价差的原因之一;
③道明证券(TDSecurities)指出,两周前Comex期金价格较现货黄金价格高了差不多80美元,此后差价一直处在较高水平,这背后是物流受限以及加工商关闭无法制造出100盎司金条。其它方面的限制也带来的影响,特定尺寸的黄金供应出现问题;
④由于交通受阻,伦敦的黄金很难运到纽约,这是期金和现货金价格差异的原因。这样的价差是不同寻常的。期金和现货金价格的差异一般都只有几美元,包含了运输保险和储存等费用。因为通常来说,伦敦市场有足够的实物黄金能被运到各地,降低价差;
⑤道明证券指出,到2019年年末,地上库存黄金总量为197576吨,包括约121037吨金饰和金币等,实物黄金投资则占约42619吨,各国央行黄金储备约33919吨。在运输面临瓶颈状态,并且这种状态将继续持续下去的环境下,期金和现货金之间的价差很难缩小。

【特朗普将迎来一场又一场战役,美元将随之震荡】
①11月3日美国总统大选越来越近之际,特朗普面对与新冠病毒相关的一场又一场的战役,可能会让美元走势持续动荡。
②这些战役有时会帮助、有时会阻碍作为避险货币的美元,这取决于这些战役对于冒险意愿的影响。
③美元周三因为市场避险情绪升温而上涨,此前特朗普中止提供资金给世界卫生组织(WHO),指责WHO处理疫情不当。
④特朗普也与一些州长争论何时重启美国经济,这个决定可能会影响美元人气。特朗普周二表示,他接近完成一项计划,结束疫情导致的封闭状态、重启美国经济,部分地方可能在5月1日之前解封;
⑤目前博奕投注状况显示,特朗普11月连任的机率为五成。最新的美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,4月7日止当周芝加哥国际货币市场(IMM)投机客持有的美元净空仓创下2018年5月以来最高。

【美国失业率恐飙升至30%】
曾经担任美联储经济学家的Sahm表示,如果首次申请失业金人数不开始趋于稳定,那么30%的失业率将会从“可能性的情况”转变为“最可能的预测”;这将是全球金融危机后10%失业率的三倍,甚至超过大萧条期间的25%,尽管当时对失业率的统计方法与现在并不相同。本月早些时候的一项调查显示,经济学家对第二季度失业率的预测中值为12.6%。

【Sprott首席执行官RickRule表示,黄金多头显然占上风,整个宏观环境是极为利好黄金的】
①整个一季度金价上涨了约4%,对比的则是标普500指数大跌近20%。面对流动性危机,黄金是有所回应的,那些有黄金的投资者因为黄金而获得了流动性,他们抛售黄金去获得流动性;
②在疫情影响下,各国央行都在进行宽松政策降低利率,这对黄金也是利好的。对黄金走势而言,最重要的影响因素是对美元购买力的信心,尤其可以从10年期美国国债的表现来看;
③自3月末以来,美元有所回落,10年期美国国债收益率则在震荡走低后略有回升。对黄金而言,美元走低是个好消息;
④另外,美国联邦债务的高企是另一个能推高黄金的因素。疫情的发展意味着还有4万亿美元的额外支出,而这些支出是不会有什么长期益处的。因此很显然就是货币会因为宽松政策而贬值;
⑤一方面是美国债务在大量增加,一方面是这些债务成本负担的能力却在大幅下降。这让人不免好奇,谁还会去买债券。

【宏观经济学家林采宜:油价重回40美元只是时间问题】
①沙特、美国和俄罗斯是当今世界主要石油生产国,其中作为OPEC组织主导国的沙特占15.67%。同为产油大国的俄罗斯市场份额在16%左右。从2000年以来俄罗斯与沙特阿拉伯的市场份额变化看,双方一直在角逐最大石油输出国的宝座。得益于页岩油产量的爆发式增长,美国石油自2012后异军突起,目前美国石油产量占全球的15%左右,且上升势头不减,这极大的威胁了沙特和俄罗斯在原油市场的国际地位;
②沙特生产石油的单位成本全球最低,生产每桶石油所需花费的总成本仅在9美元左右,远低于俄罗斯(19.21美元)和美国(页岩油平均成本为23.35美元,传统石油21美元),这是其发动价格战的底气;
③考察原油出口价格竞争的综合实力,不仅有企业生产成本方面的因素,同时还要考虑国家财政的平衡能力,尤其是对于沙特这样高度依赖石油出口收入的经济体;
④根据目前的数据资料,沙特在最大产能状态下,油价39.33美元/桶时沙特才能实现财政盈亏平衡。俄罗斯长期可承受的盈亏平衡油价在23.66至27.03美元/桶之间;
⑤从中长期趋势来看,油价在各方的反复博弈下重回三大产油国的利益均衡点——40美元-50美元/桶,只是时间问题。
来源:汇通网

2020-04-15T21:28:59+00:00