欧市盘前:美布两油大幅反弹,商品货币普涨;实物需求骤降,黄金承压于千六大关

周四(4月2日)亚洲时段,美元指数交投于99.5附近,日内商品货币走高,纽元领涨商品货币,油市价格回升的态势缓和了大宗商品的跌势,同时美元的流动性紧张缓解,也令美元没有进一步走高,市场认为美联储依旧有更多的手段来应对美元荒问题,同时中国近期经济数据向好也有利于商品货币扭转跌势。美布两油均大幅走高,此前美国总统特朗普称他预计沙特阿拉伯和俄罗斯将在未来几天达成协议、结束价格战。现货黄金承压于1600关口,黄金受到实物需求骤减的约束,俄罗斯央行考虑4月开始停止购买国内黄金,基于油价下跌的压力,而印度采取的封城行动也令黄金零售陷入低谷,而实际上黄金供应并没有太大问题,主要是流通问题。
欧市盘前:美布两油大幅反弹,商品货币普涨;实物需求骤降,黄金承压于千六大关

本交易日主要关注美国方面经济数据,尤其是初请失业金人数,可能会高达600万人,而美国耐用品订单及工厂订单也值得关注。

亚洲时段行情回顾


亚盘时段,美元兑加元走低,汇价现报1.4145,跌幅0.34%;加元走高,因油市出现价格战缓和的可能,此前美国总统特朗普称他预计沙特阿拉伯和俄罗斯将在未来几天达成协议、结束价格战;这令美布两油均大幅走高,美油大涨6%,同时,加拿大的疫情控制的相对有效,而晚间继续关注美加贸易帐数据。

亚盘时段,纽元兑美元走高,汇价现报0.5943,涨幅0.52%;纽元领涨商品货币,油市价格回升的态势缓和了大宗商品的跌势,同时美元的流动性紧张缓解,也令美元没有进一步走高,市场认为美联储依旧有更多的手段来应对美元荒问题,同时中国近期经济数据向好也有利于商品货币扭转跌势。

亚盘时段,现货黄金震荡走低,金价现报1587.09美元/盎司,跌幅0.28%;现货黄金承压于1600关口,日内油市走高带动风险偏好情绪走高,但黄金受到实物需求骤减的约束,俄罗斯央行考虑4月开始停止购买国内黄金,基于油价下跌的压力,而印度采取的封城行动也令黄金零售陷入低谷,而实际上黄金供应并没有太大问题,主要是流通问题。

亚盘时段,国际油价大幅走高,美油现报21.8美元/桶,涨幅7.32%;布油现报26.83美元/桶,涨幅8.45%。此前美国总统特朗普称他预计沙特阿拉伯和俄罗斯将在未来几天达成协议、结束价格战;特朗普在新闻发布会上表示,由于新冠病毒疫情导致能源需求骤降,以及沙特和俄罗斯之间爆发价格战,石油行业遭遇重创。不过库存和需求数据仍对油价形成压制,分析师预计,随着炼厂削减炼油量和汽油需求下降,库存料将继续增加。

经济数据


欧市盘前:美布两油大幅反弹,商品货币普涨;实物需求骤降,黄金承压于千六大关

亚洲时段消息回顾


墨西哥财政部:预计2020年GDP增速为-3.9%至0.1%区间;
预计2021年GDP增速为1.5%至3.5%区间;预计墨西哥2020年原油产量为185万桶/日,预计墨西哥2021年原油产量为203万桶/日;预计2020年平均油价为24美元/桶;预计2020年初步财政赤字为0.4%;预计2021年油价均价为30美元/桶;预计2020年通胀率为3.5%,预计2021年通胀率为3.2%。

特朗普政府的石油外交看起来很像是在唱红白脸;
①特朗普政府纠偏原油市场历史性崩盘的手段看着开始有点像是一场红白脸戏了。一边是总统特朗普在唱红脸,表示对沙特与俄罗斯就稳定油市达成一致依然保持乐观,另一边则是美国能源部在唱白脸,严词指责沙特罔顾美方呼吁一味增加原油产量。“当前的全球需求锐减势头前所未有,这种时候增加产量实在令人沮丧,这也不是我们所愿见的来自伙伴国的审慎计划,”美国能源部在一份公告中说;
②沙特全不顾及美国要求其放弃与俄价格大战的压力,在新冠病毒疫情导致全球原油需求大幅下降的情况下毅然将原油产量上调到了创纪录的水平。就在美国能源部公告发出后不久,特朗普即在新闻发布会上对记者说,他认为沙特和俄罗斯两国“未来几日能够合力找出解决方案。两国都知道自己该做什么,”他说。“他们两家会找出解决办法,我对此抱有信心”。

特朗普邀请油企高管共商救助石油行业之策;
①三名了解情况的消息人士周三表示,美国总统特朗普已邀请石油行业高官到白宫,商讨帮助该行业的可能途径。由于新冠病毒疫情导致能源需求骤降,以及沙特阿拉伯和俄罗斯之间爆发价格战,石油行业遭遇重创。
②率先报导此事的华尔街日报引述未具名消息人士称,特朗普将在会上讨论帮助石油行业的多种选项,包括向进口自沙特阿拉伯的石油征收关税的可能性。
③报导称,此次会议计划于周五举行,大型石油钻探企业预计将参加,包括埃克森美孚、雪佛龙、西方石油、以及大陆资源公司,西方石油表示不予置评,其他几家公司的高管未立即回应置评请求。
④美国页岩油生产商WhitingPetroleum周三表示,该公司已申请破产保护。这是因原油价格崩跌而倒下的第一家美国上市油企。
⑤美国国家安全顾问奥布莱恩(RobertO’Brien)表示,美国“将与全球大型产油国合作,应对国际油市的波动”。

全球投资者上周卖出创纪录的日本债券;
日本财务省周四公布数据显示,外国投资者上周卖出创纪录的日本债券。截至3月27日的一周,全球投资者卖出3.49万亿日元的日本债券,创2005年1月有数据以来最高。全球投资者还卖出1.42万亿日元的日本股票,已经连续三周卖出逾1万亿日元的日本股票。

英国新冠肺炎死亡病例数破2000例,累计确诊病例数也攀升至29474例;
①英国卫生部4月1日发布的数据显示,该国累计已有2352人确诊感染新冠病毒后死亡,与前一天公布的官方数据相比大幅增加563例。该国累计确诊病例数也攀升至29474例,比前一天增加4324例。
②英国商务、能源与产业战略大臣阿洛克·夏尔马主持了当天的疫情发布会。他说,目前英国的病亡率在上升,最年轻的死者年仅13岁。
③据他介绍,英国正采取前所未有的措施来提升医疗体系应对疫情的能力,这包括大幅增加病床、关键的医护人员以及急需的医疗设备。(新华视点)

全球油气行业首个牺牲品来了!油价暴跌导致美国惠廷石油公司破产;
在新冠肺炎疫情全球大流行带来的需求疲软和沙特阿拉伯和俄罗斯引发的产油国之间的价格战的共同影响下,惠廷石油公司(WhitingPetroleumCorporationWLL)成为原油需求下滑的第一个石油和天然气行业的牺牲品;周三(4月1日)早间,总部位于美国科罗拉多州丹佛市的惠廷公司宣布,已向德克萨斯州南区破产法院申请第11章破产保护,促使其股票在纽约证券交易所停牌。(每日经济新闻)

特朗普的暗淡预期强化了经济遭受深度冲击的前景;
①白宫给出的预测认为新型冠状病毒导致死亡的情况将持续至夏季初,这将加剧人们对停工可能导致美国产出和就业人数大幅减少的担忧;
②在周二的新闻发布会上,美国总统唐纳德·特朗普和病毒特别工作组协调员DeborahBirx讨论了相关预测,显示至少到6月份的一段时间都会继续出现每天新增数百Covid-19死亡病例的情况,病毒相关累计死亡病例可能高达24万;
③总统在很大程度上放弃了前几周的乐观态度,告诉美国民众要为美国最艰难的时期之一做好准备;
④4月1日,白宫,特朗普在新冠病毒特别工作组新闻发布会上讲话;
⑤上述观点与经济学家们越来越黯淡的预期日趋一直,经济学家们认为就业将大幅减少,今年晚些时候的复苏越来越不可能是强劲反弹;
⑥高盛周二表示,预计失业率将飙升至15%,第二季度GDP折合成年率将萎缩34%,病毒何时消失仍是未知数,经济学家对经济V型反弹失去信心;
⑦RaymondJames首席经济学家ScottBrown周三说,对他和其他许多经济学家来说,总统的预测确实证实了他们的预期。

墨西哥湾石油生产商希望特朗普免除特许权使用费,延长租约期限;
①墨西哥湾19家石油生产商请求特朗普立即免除特许权使用费,并将离岸租约延长最高三年,助其度过全球原油供过于求和新冠疫情造成需求暴跌的这段时期;
②在Covid-19大流行病以及俄罗斯与沙特之间的价格战中,独立海湾生产商面临着“前所未有的生存威胁”;
③在信上签名的公司包括FieldwoodEnergyLLC、ArenaEnergyLP、TalosEnergy和?LLOGExplorationCo.等,代表着数万名员工和承包商,2018年向美国财政部缴纳了超过10亿美元的特许权使用费;
④这些公司表示,如果不立即采取行动,人们将会失去工作,国家将失去迅速恢复石油和天然气生产的能力;
⑤墨西哥湾独立公司的持续生存能力受到威胁。

海上石油库存逼近2009年的纪录高位,因库存过剩加剧;
①航运业消息人士称,石油贸易行利用海上油轮储存多达8000万桶石油,他们还在寻找更多的油轮,因全球石油库存过剩,陆上石油储存地点将很快被用尽;疫情爆发引发全球石油需求锐减三分之一,加之沙特阿拉伯和俄罗斯等主要产油国迄今拒绝限制产量,造成据信是史上规模最大的石油供应过剩,贸易行纷纷寻找石油储存仓库;
②上一次海上石油库存达到类似水平是在2009年,当时贸易行在海上的石油库存超过1亿桶,随后库存逐步降低;全球有逾770艘超级油轮,每艘最大载量为200万桶石油;航运消息人士估计,目前有25至40艘超级油轮用于在海上存储石油;
③原油市场目前出现所谓的“正价差”,即远期原油价格高于即期价格,这种市场结构鼓励贸易行将石油储存起来,希望在未来价格反弹时售出获利;油轮每日租赁费用本周已飙升至23万美元以上的纪录高点,在3月12日前后为每日20万美元,贸易行必须为长期租用支付溢价。

现金需求激增,外国央行三周内抛售逾1000亿美元美债;
据外媒报道,由于冠状病毒造成的经济损失扼杀了流动性并刺激了对美元的庞大需求,全球各国央行三月以来纷纷抛售美国国债;根据美联储的数据,在截至3月25日的三周内,外国货币机构抛售了逾1000亿美元的美国国债,有望创下最大单月抛售额;知情人士表示,在经济活动急剧下滑的情况下,兑现票据的各方与全球其他政府债券卖方一样,希望增加现金持有量。

机构观点


高盛称垃圾债最坏的日子尚未到来,违约势将增加;
①高盛集团表示,对于高收益率债券而言,随着更多违约出现,最糟糕的情况可能尚未到来;
②分析师LotfiKaroui在4月1日的研究报告中表示,美联储采取前所未有的措施向遭受新冠疫情冲击的金融体系注入流动性,意味着投资级债券利差有可能已经见顶,尽管如此,高收益率债券仍面临诸多不利因素;
③他表示,尽管有强大的政策支持,但企业借款人面临的周期性挑战仍然很大,与过去的低迷时期一样,财务困境将继续加剧,进而造成违约和降级增加;
④为应对不断恶化的新冠疫情而采取的史无前例的地区封锁和旅行禁令,促使很多企业努力增强其现金缓冲,进而造成融资成本飙升;
⑤在这样的背景下,信贷一直是疫情引发的金融市场动荡的中心;
⑥一个彭博博巴克莱指数显示,高评级美元债的平均利差第一季度跃升179个基点,为1989年有相关数据以来的最大季度升幅;
⑦Karoui预计,在2020年期间,12个月移动违约率将增至13%;
⑧他预计,除今年迄今已调降的1490亿美元债券外,未来六个月,约有价值5550亿美元的债券可能从投资级调降至高收益率债券。

法国外贸银行:美元只是相对于新兴国家而言的一种避险货币;
法国外贸银行认为,目前正在升值的贸易加权汇率表明,美元历来为避险货币,但相对于欧元和日元,或多或少较为稳定;自欧美国家的冠状病毒危机爆发以来,美元兑经合组织(OECD)货币甚至相当稳定,兑新兴市场货币明显升值,美元只是相对于新兴国家而言的一种避险货币,与危机时期通常的情况一样,资本正从新兴国家流出,回归美元,如果没有新兴国家的资本流入提振美元,美元兑欧元和日元就会贬值。

新冠肺炎疫情或致美国制造业深陷衰退危机;
①新冠肺炎疫情正逐步冲击美国经济多个领域;
②随着越来越多企业停工和供应链中断,美国制造业开始体会到疫情带来的痛楚;
③3月份,美国制造业采购经理人指数(PMI)再现萎缩,这可能仅仅是整个行业衰退风暴的开端;
④分析人士指出,随着疫情进一步蔓延,以及各级政府为应对疫情而采取更大规模管控措施,美国制造业将可能面临更大麻烦。

美国截至3月28日当周初请失业金人数恐持续飙升,激进预测骤增1000万;
北京时间周四(4月2日)20:30将公布美国截至3月28日当周初请失业金人数,在此前一周骤增328.3万后,3月28日当周数据可能令人再度大跌眼镜,MarketWatch调查显示,3月28日当周可能有400万失业或待岗人员成功申请到失业金,共识预期为100万至525万,少数经济学家预计此数据将进一步大幅走升,GrantThornton首席经济学家DianeSwonk认为,若该数据骤增至1000万,也并不会感到意外;此外3月21日当周初请失业金人数可能由328.3万上修至330万。

贝莱德:2020年上半年或萎缩11%,产出损失6万亿美元;
①贝莱德董事总经理AmerBisat周三表示,受新冠疫情影响,2020年上半年全球经济可能萎缩11%,经济产出损失6万亿美元。“从这一点看,这次的经济衰退要比2008年严重,也比(1918年)西班牙流感期间的状况严重,不会像(1930年代)全球大萧条那么严重,当时的经济衰退糟糕得多,但肯定会是我们见过的第二糟糕的经济冲击”;
②Bisat在卡内基中东中心主办的线上讨论会中表示,保守估计,1-6月将减少500万个就业岗位。他补充说,如果考虑到就业不足、工作时间缩短和薪资下调等情况,就业状况还会更糟。当被问及迄今为止的政策反应是否与此次冲击相称时,Bisat表示:“从政治上讲,答案绝对是否定的。”但他赞扬各国政府和央行采取的经济措施,“2月至3月期间,全球为应对该问题而推出的财政刺激措施的规模…是将在未来六个月左右的时间里抛向全球经济的5万亿美元财政投入。”“再加上全球有65次降息,20多个国家已经宣布了某种形式的量化宽松。如何将这些转化为刺激?”Bisat说。“这很复杂,但事实是这是前所未有的”。

UVWL–经济学家为疫后全球复苏调出的字母汤;
①经济学家们正忙着调制字母汤,试图预测在新型冠状病毒疫情过后全球经济的复苏路径;全球经济势将创下至少自2009年以来,甚至是自二战以来最为深度的衰退;
②起初V形复苏–经济的反弹速度和衰落一样迅速–受到青睐;但现在,更多人开始担心可能会走出U形曲线;最悲观的预测是,全球经济增长的轨迹是L形或W形,或者是更为复杂的征途,找不到一个相似的罗马字母;
③摩根大通以BruceKasman为首的经济学家本周报告表示,“疫情的传播途径,遏制病毒和经济支持政策的有效性,以及私营部门的行为之间,存在复杂的关系;因此,前进的道路上存在着巨大的不确定性”;
④中国的3月采购经理指数(PMI)数据提供了最强的昭示,即随着全球第二大经济体重启生产引擎,这种乐观的情况仍然是可能发生的。尽管亚洲其他大多数国家陷入更严重的收缩,但是中国官方和财新的工厂信心指标都跃入了扩张领域;
⑤但是包括麦格理集团的胡伟俊在内的分析师们提醒,要使这类乐观的数字维持下去,需要万事俱备,尤其是考虑到第二季度全球经济将衰退、病毒进一步蔓延、通缩加剧等各种可能情况时,更是难以确定。

外国央行短短三周抛售超过1000亿美元美国国债,美联储出手应对;
①美联储正试图中止外国政府和央行大举出售美国国债的势头;根据一项每周的美联储托管数据,外国官方持有者在截至3月25日的三周时间里抛售了超过1000亿美元的美国国债,有望创下最大单月抛售额;据知情交易员和做市商透露,面对动荡局势,外国政府也加入了抛售国债以筹集现金的浪潮。这些人士表示,依赖石油出口的国家和规模较小的亚洲经济体一直在出售美债,而中央银行则主要出售流动性较差的旧国债。
②美联储周二(3月31日)推出了最新举措以恢复市场的正常运转,之前已经采取了增加债券购买和支持多个市场领域的行动;美联储推出了一项临时回购便利工具,能使其他央行将美国国债兑换成美元。美联储没有说要防止这种抛售的雪球效应,但表示这一机制提供了公开市场出售之外的临时性美元替代来源;
③法国兴业银行美国利率策略主管SubadraRajappa表示,“托管资产的减少清楚地表明,拥有大量美国国债的外国央行一直在出售它们以获取美元,他们需要获得美元,因为他们的很多付款都是以美元方式,这迫使他们出售美债。”

美国银行:疫情过去后美国经济反弹有望;
①美国银行首席执行官莫伊尼汉(BrianMoynihan)预计,一旦疫情危机得到解决,美国经济将迅速反弹;他还透露称,美国银行3月份发放了700亿美元的商业贷款,而非此前提到的500亿美元;
②不过,莫伊尼汉警告称:“第二季度美国经济将出现更严重的下滑。但另一方面,我们内部的经济学家认为,在2021年某个时候,美国经济将恢复到以前的体量”。

高盛策略师:4月和5月数据将非常“糟糕”,下半年美国经济才会有起色;
①高盛集团资深投资策略师AbbyJosephCohen在彭博电视台的一次采访中表示,未来两个月,防疫带来的相关封锁措施对美国经济的破坏将达到顶点,失业率料将激增,直到今年晚些时候经济增长才能有所起色。“当然,对需求面的冲击主要集中在服务上,我们认为从时间的角度来看,4月和5月将首当其冲,因为我们的出行都受到限制,”AbbyJosephCohen表示。“我们希望到今年下半年一些财政限制将会解除,我们将开始看到经济可以更好的复苏”;
②高盛经济学家预计美国经济第二季度折合成年率将萎缩34%,第三季度增长19%,同时预计由于居家令等措施给企业带来压力,美国失业率将在年中飙升至15%。周三发布的ADP数据显示,3月份企业就业人数出现2017年以来首次下降,企业就业人数下滑27000人。周五劳工部将发布广受关注的非农业数据。“我们将获得的最准确的实时数据很可能是劳动力市场数据,我们估计这些数据在接下来的几个月中看起来会很糟糕,”JosephCohen说。他在1990年代是美国最著名的股票策略师。

美银:若俄罗斯和沙特放量生产,油价将远低于20美元/桶;
①美国银行石油天然气分析师KarenKostanian和EkaterinaSmyk在3月31日的报告中写道,倘若俄罗斯和沙特阿拉伯诉诸于使用所有补偿机制,那么石油价格可能会跌至远低于20美元/桶;
②两国还有各种机制来补偿油价的下跌;数量波动有助于沙特阿拉伯,而累进税制和自由浮动货币则有助于俄罗斯;沙特阿美目前的生产成本总计8美元/桶,俄罗斯生产商目前的生产成本在10-12美元/桶;
③俄罗斯有能力在未来几个月内将原油产量提高约20万至30桶/日,到年底将增加约50万桶/日;存储是解决全球供过于求的短期解决方案。
来源:汇通网

2020-04-02T13:53:38+00:00