原油交易提醒:美原油反弹2%,但需求忧虑犹存,或创9个月最大月度跌幅

周五(1月31日)美原油反弹逾2%,因股市反弹带动市场风险偏好回升,因此油价收复部分跌幅。美原油现报53.18美元,涨幅2%。

近期因全球公共卫生事件打击了市场对于原油的需求预期,油价持续走低,本月将创出2019年5月以来最大月度跌幅。同时EIA预计美原油产量将继续增加,且随着美国国内需求下降,或推动该国出口进一步增加。

持续走低的油价令沙特坐立不安,该国希望布油维持在60美元上方。基于此该国正在积极推进2月举行一次紧急会议以应对油价下跌,但是俄罗斯表示反对。

不过分析人士认为,近期对于需求的忧虑使得市场选择性忽视了地缘引发的供应中断的影响。随着利比亚国内局势恶化,该国产量已经下降了约100万桶/日,这可能反而会引发第一季度供应短缺。

随着美原油自4个月低点迅速反弹,短时间上方关注53.70,这是此前跳空缺口所在的位置,若站上将进一步反弹,反之需警惕进一步滑向50.9一线附近。
原油交易提醒:美原油反弹2%,但需求忧虑犹存,或创9个月最大月度跌幅

股市回升带动油价反弹


周四美原油一度刷新2019年10月10日以来的最低水平,不过因美股回升令市场的风险偏好回升,这使得美原油随后收复大部分的跌幅,并随着亚洲时段股市的反弹进一步走高,刷新两个交易日高点至53.36美元。

因全球公共卫生事件引发的需求忧虑使得近期油价持续走低,迈向去年5月以来最大月度跌幅。自从事件爆发以来,油价已下跌超过10%,目前处于自2019年10月初以来的最低水平。
原油交易提醒:美原油反弹2%,但需求忧虑犹存,或创9个月最大月度跌幅

尽管由于利比亚局势导致港口封锁,利比亚的石油产量暴跌近100万桶/日,但在过去一周半的时间里,由于担心石油需求遭到破坏的担忧占据主导地位,石油价格仍面临下行压力。

石油市场分析师认为,在有更多确定的消息公布之前,市场参与者将继续受到石油需求下降的恐惧影响。

OANDA高级市场分析师杰弗里·哈雷(JeffreyHalley):“近期因全球公共卫生事件所引发的需求忧虑仍然是石油市场面临的最关键问题,任何反弹都可能是短暂的。

EIA:美国将在2020年成为石油和石油产量净出口国


美国能源情报署(EIA)在最新公布的《2020年度能源展望》中表示,由于产量的持续增长以及国内需求的疲软,今年美国将成为石油和石油产品的净出口国。

EIA表示,美国石油产量将持续增长直到至少2025年,在短短两年内将达到1400万桶/日,此后美国的原油产量将保持稳定直至2045年。但是EIA指出,这取决于开发中的页岩油储量,由于没有历史可循,这意味着关于产量和开采时间的背景信息很少。然而,众所周知的是,随着时间的流逝,生产力最高的油田的枯竭,生产商将需要转移至石油页岩的生产力较低的地区。这将减慢整体生产的增长率。

另一方面,在未来几年和几十年中,美国的石油消费量将下降。据悉美国原油需求的历史峰值在2004年,但是此后美国的原油需求量开始稳步下滑。

可以确定的是,到2050年页岩油将占美国总产量的绝大部分,墨西哥湾,阿拉斯加和其他的石油来源占不到总产量的一半。据EIA推断,常规石油将仅占总量的30%。

EIA还表示,到2026年海上石油产量将达到创纪录的240万桶/日。随着单位成本的下降,海上油田项目已经具备了经济可行的程度,这也将推动海上油田产量的增加。预计海上油田产量的增长速度将持续超过页岩油的增长速度,2035年将达到峰值,2050年左右开始下降。

总体而言,随着美国产量的继续增加以及美国国内原油需求的下降,这可能会加剧油价下行的压力。

沙特欲2月召开紧急会议以维持布油60美元/桶,但是俄罗斯表示反对


消息人士周四(1月30日)报道称,因近期油价持续走低,沙特试图在2月召开一次OPEC+紧急会议,计划将原定于三月举行政策会议提前举行,但遭到了俄罗斯的抵制。

几位与会代表表示,沙特已与多国磋商,以加快会议速度,会议原定于3月5日至6日举行,不过越来越多的人警告称,由于近期公共卫生事件将削弱原油需求,这引起了沙特的担忧。

2019年12月会议上,OPEC+决定额外减产50万桶/日,且沙特表示将额外自愿减产40万桶/日,从而使得OPEC+的减产总量升至210万桶/日。这使得美原油一度回升至60美元/桶,并随着此前美伊紧张局势进一步走高至8个月的高点。
原油交易提醒:美原油反弹2%,但需求忧虑犹存,或创9个月最大月度跌幅

但是随着近期全球公共卫生事件严重打击了市场的需求预期,这使得油价大幅走低,回吐了此前所有的涨幅。

沙特想要给油价设置一个底线,以防止油价进一步下跌。一位OPEC+人士表示,利雅得不想看到油价跌破60美元/桶。

对于沙特的要求,俄罗斯表示拒绝,很大程度是因为俄罗斯对原油价格的需求低于沙特和其他大多数OPEC国家。2019年俄罗斯出具的一份报告显示,俄罗斯的盈亏平衡油价目标为49美元,目前布伦特原油的价格为58.30美元,同时俄罗斯国内的石油巨头们也一致反对进一步的减产。

代表们指出,关于提前开会的讨论仍在继续。阿尔及利亚能源部长MohamedArkab称,OPEC将在几天内做出决定。如果OPEC+出台更加强力的减产措施可能会给油价带来反弹的机会。但是需注意,在全球原油需求出现明显好转的迹象前,料油价反弹空间有限。

地缘局势持续发酵可能使得一季度油市出现供应短缺


尽管近期市场对于地缘局势的担忧情绪明显缓解,不过分析人士表示,地缘的不确定性仍使得石油市场十分的脆弱,这可能会为油价提供部分支撑。如果近期风险回升,可能会重现1月8日伊朗对驻伊美军基地袭击后油价急速拉升的情景。

周四联合国特使称,由于各种冲突不断,旨在结束利比亚10多个月来内战的停火协定已几近崩溃。

联合国利比亚特使加桑·萨拉梅在向安理会通报有关利比亚的最新局势时警告说,为利比亚冲突双方提供补给的策略有可能引发一场新的、更加危险的战争。他敦促冲突双方及其外国支持者停止鲁莽行动,重申他们明确承诺努力实现停火。

萨拉梅表示,在1月19日举行的柏林会议上,有关国家和区域组织的代表同意不干涉利比亚内政,遵守联合国武器禁运。但他遗憾地报告,最近几天,的黎波里的交火大幅增加,由于不分青红皂白的炮击,平民伤亡也随之增加。

据悉,自从利比亚局势恶化以来,利比亚的原油产量已经减少了约100万桶/日。ING策略师沃伦·帕特森(WarrenPatterson)表示,如果利比亚向市场供应的石油继续遭受损失,这种损失足以使2020年一季度石油市场陷入供应短缺。

与此同时,美国宣布对伊朗原子能机构及其负责人实施制裁。消息称,美国政府30日以“违反重要核承诺”为由宣布制裁伊朗原子能组织及其主席阿里·阿克巴尔·萨利希;美国伊朗问题特别代表布赖恩·胡克说,伊朗原子能组织在“伊朗违反其核承诺”方面起到重要作用,并称萨利希本人主持了新型离心机的安装,以提升伊朗铀浓缩能力;伊朗原子能组织发言人卡迈勒万迪当天表示,美国这一制裁是“政治游戏”,伊朗将继续发展核项目。

地缘政治的不确定性可能会继续对中东的原油生产和出口造成阻碍,这也将进一步限制油价的下跌。

策略建议:高位做空

重点关注:全球股市表现、利比亚及伊拉克供应中断等地缘风险、OPEC是否在2月召开紧急会议及美国原油产量增加

阻力:美油53.7054.2054.80布油58.7059.7060.50
支持:美油52.1551.3050.50布油58.0057.5056.74
来源:汇通网

2020-01-31T11:22:58+00:00