金银T+D均创八周新高!美元跌向六个月低点,贵金属2019年强势收官

周二(12月31日)黄金T+D收盘上涨0.40%至342.32元/克,白银T+D收盘上涨0.93%至4346元/千克,均创八周新高。本周黄金多头继续高歌猛进,周二(12月31日)现货黄金价格突破1520美元/盎司关口。随着美元跌向半年低点,各基金将更多资金投入黄金ETF,黄金价格上涨,将创下8月份以来的最大单月涨幅。美元兑其它G10货币均出现下跌,这增强了黄金作为另类资产的吸引力。现货黄金有望创下2010年以来的最大年度涨幅。值得注意的是,美联储12月会议的纪要将于周五公布,投资者正在寻找更多有关美联储在2019年三次降息后一致决定维持利率不变背后的想法,以及政策制定者明年保持利率稳定的明显倾向。
金银T+D均创八周新高!美元跌向六个月低点,贵金属2019年强势收官

上海黄金交易所2019年12月31日交易行情


①黄金T+D收盘上涨0.40%至342.32元/克,成交量54.648吨,成交金额186亿9250万9080元,交收方向“多支付给空”,交收量10.152吨;

②迷你金T+D收盘上涨0.39%至342.55元/克,成交量5.4352吨,成交金额18亿6010万122元,交收方向“多支付给空”,交收量86.254吨;

③白银T+D收盘上涨0.93%至4346元/千克,成交量8159.87吨,成交金额353亿6682万7150元,交收方向“多支付给空”,交收量0.090吨。

黄金将强势收官


本周黄金多头继续高歌猛进,周二(12月31日)现货黄金价格突破1520美元/盎司关口。随着美元跌向半年低点,各基金将更多资金投入黄金ETF,黄金价格上涨,将创下8月份以来的最大单月涨幅。

美元兑其它G10货币均出现下跌,这增强了黄金作为另类资产的吸引力。现货黄金有望创下2010年以来的最大年度涨幅。

盛宝银行(SaxoBank)大宗商品策略师OleHansen表示,黄金年末的表现未明年开了一个好头,接下去市场的焦点就是1520左右区域。

PhillipFuturesPte驻新加坡分析师BenjaminLu表示,黄金强劲的看涨势头主要是由于美元走软。美联储稳健的货币政策大大削弱了美元前景,同时增强了黄金的吸引力。
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在2019年三次降息之后,美联储一直维持利率不变。澳洲国民银行资深外汇策略师RodrigoCatril表示:“在低波动交易环境下,美元下跌是阻力最小的路径。”

值得注意的是,美联储12月会议的纪要将于周五公布,投资者正在寻找更多有关美联储在2019年三次降息后一致决定维持利率不变背后的想法,以及政策制定者明年保持利率稳定的明显倾向。

不过,和大多数分析师的预测不一样,BenjaminLu表示,他预计黄金在2020年将大幅走软,因美债收益率上升,且风险意愿强劲,投资者将减少避险资产,转向计息资产。

黄金强劲表现,成大宗商品ETF亮点


今年黄金市场表现强劲,投资者们纷纷涌入黄金ETF市场,推动了整个大宗商品ETF持有量显著上升。

上周五全球黄金ETF流入了约18亿美元,抵消了包括能源、基础金属等其它大宗商品ETF的流出。事实上,今年黄金ETF的增持量创下2016年以来最佳水平。受到贸易问题的影响,不少大宗商品ETF都表现低迷。
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DWSInvestmentManagementAmericas大宗商品和投资组合经理DarweiKung表示,如果撇开贸易问题的因素,其实有不少大宗商品供需面是看多的,价格会走高。

彭博大宗商品指数今年上涨了约11%,对比的则是黄金价格今年涨幅近20%。此外,今年前11个月18种大宗商品总计净多头持仓减少了约三分之一,但进入12月随着贸易问题的进展,有所回升。

今年能源类大宗商品ETF流出了约12亿美元,工业金属类大宗商品ETF流出了约2亿美元,农业产品ETF流出了约2.6亿美元。工业原材料相关商品ETF流出了15亿美元,是2005年以来最大的流出量。但由于黄金ETF的强劲流入,这些大宗商品整体ETF的持有量在今年仍然表现良好。

一些市场人士认为,随着贸易问题的进展,大宗商品的表现会有所好转。BI分析师EricBalchunas表示,大宗商品被忽视了,因为它们和股票债券都没什么关系。

WisdomTree研究主管NiteshShah表示,一些不确定性被去掉了,因此一些周期性的大宗商品价格会有所走高。不过尽管贸易问题有进展,但市场仍然需要避险,因此黄金还会继续受欢迎。

机构观点:即将迈入2020年,有一个因素或许会为黄金创造一个良好的环境


Invesco首席投资策略师KristinaHooper预计,美国经济到2020年只会增长2%左右,但这足以推高通胀压力,从而推高金价。

尽管Hooper预计明年经济不会衰退,但她认为上半年经济活动会放缓,下半年会有新的动能。长期来看,投资者需要关注明年的消费者物价压力。

我们开始听到对大宗商品价格上涨的担忧。各国央行为通胀设定了一个非常高的标准,这将有利于黄金。
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在目前的环境下,Hooper预计到2020年底,金价将远高于1600美元水平,这意味着将较目前价格上涨10%。
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高通胀压力对黄金有利,因为它压低了实际债券收益率。Hooper指出,由于美联储在2019年三次降息,因此不需要太大的通胀压力,实际债券收益率就会跌至负值。

值得注意的是,尽管通胀料将在明年为金价提供关键支撑,但Hooper也警告投资者,市场将出现剧烈波动。地缘政治的不确定性明年将继续主导金融市场,并将成为推动金价上涨的另一个催化剂。

Hooper在2020年关注的另一个重点是股票市场。对经济增长的预测将继续支持股市的历史性牛市,但这对黄金的影响很小,因为投资者将黄金视为重要的多样化投资品种。

我们正进入牛市的另一阶段,投资者承认风险更高。我认为在股市牛市的这个时候,投资者对黄金产生兴趣是很自然的。
来源:汇通网

2019-12-31T18:51:12+00:00