纽市盘前:三重利多因素共振,欧元大涨逾0.5%;英银或不会降息,英镑飙升逾百点

周五(12月27日)欧洲时段,欧元兑美元大涨0.5%至八日高点1.1155,在圣诞假期过后,市场资金进行的重新配置,此前在节日期间流入美元计价资产避险的资金重新在乐观市场情绪的推动下重新流向高风险货币,导致欧系与商品系货币普涨。此外,欧洲央行日内发布新报告,对2020年经济前景给出积极预测,认为欧元区经济最低迷的时刻已经过去,这也进一步强化了市场做多欧元的动能。投资者同时还继续看好全球多边贸易环境能够在2020年得到进一步的缓和重整。

欧洲时段,英镑兑美元大涨逾百点,触及1.31大关,日内受益于美元指数大跌,欧系货币大幅走高,因圣诞假期归来后,市场风险偏好情绪好转,此外预计英国央行将在明年采取观望模式,因其在等待脱欧更加明晰化以及贸易局势对经济的影响,此前市场一度预期英国央行将会降息。
纽市盘前:三重利多因素共振,欧元大涨逾0.5%;英银或不会降息,英镑飙升逾百点

★近期热点提要★


1、【欧洲央行管委霍尔茨曼:预计明年政策变化不会向正利率转变,脱欧对英国和欧盟而言都是有害的】

2、【脱欧期限与英国政局变化无常,2019年英镑陷入拉锯战】
英镑是2019年最艰难的交易之一,明年可能仍然是事件纷杂的一年。英镑从年初到9月低点下跌约6%,因当时议会陷入僵局,市场对于特里莎·梅脱欧协议的乐观预期消退。在鲍里斯·约翰逊大选成功之后,英镑反弹13%,但这些涨幅只是昙花一现,因为无协议脱欧风险再度上升。

3、【俄罗斯能源部长诺瓦克:明年我们将讨论增产】
俄罗斯能源部长诺瓦克:俄罗斯2019年在欧盟的天然气市场的份额比上年有所上升,达到45%涨幅,预计油价不会跌至30美元/桶,原油需求可能会在夏季增加;预计当前没有大的因素可能会影响全球油市。增加原油产量是欧佩克+的一个选项,俄罗斯将在某个时刻增加产量,欧佩克+的协议并不是无限期的,俄罗斯将会努力维持在全球市场的份额。

4、【欧盟委员会主席:英国脱欧过渡期可能不会到2020年底就宣告结束】
①欧盟委员会主席冯德莱恩在接受《回声报》采访时表示,英国脱离欧盟的过渡期可能需要延长到2020年底以后。
②英国首相约翰逊正在争取到2020年底与欧盟达成一项长期贸易协议。冯德莱恩表示,这是一种乐观想法。
③冯德莱恩表示,我非常担心剩下的时间不多了,双方都应该认真地问自己,所有这些谈判在这么短的时间内是否可行。谈判者应该评估他们年中的处境,“如果有必要,就延长过渡期达成协议”。

5、【全国财政工作会议:积极的财政政策要大力提质增效】
12月26日至27日,全国财政工作会议在北京召开。会议强调,积极的财政政策要大力提质增效,更加注重结构调整,巩固和拓展减税降费成效;加大优化财政支出结构力度,坚持政府过紧日子,切实做到有保有压。(财政部官网)

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数创八日新低至97.1150,圣诞假期过后,市场资金进行的重新配置,此前在节日期间流入美元计价资产避险的资金重新在乐观市场情绪的推动下重新流向高风险货币,导致欧系与商品系货币普涨,而美指获得四连跌。
纽市盘前:三重利多因素共振,欧元大涨逾0.5%;英银或不会降息,英镑飙升逾百点

欧洲时段,欧元兑美元大涨0.5%至八日高点1.1155,在圣诞假期过后,市场资金进行的重新配置,此前在节日期间流入美元计价资产避险的资金重新在乐观市场情绪的推动下重新流向高风险货币,导致欧系与商品系货币普涨。此外,欧洲央行日内发布新报告,对2020年经济前景给出积极预测,认为欧元区经济最低迷的时刻已经过去,这也进一步强化了市场做多欧元的动能。投资者同时还继续看好全球多边贸易环境能够在2020年得到进一步的缓和重整。
纽市盘前:三重利多因素共振,欧元大涨逾0.5%;英银或不会降息,英镑飙升逾百点

欧洲时段,英镑兑美元大涨逾百点,触及1.31大关,日内受益于美元指数大跌,欧系货币大幅走高,因圣诞假期归来后,市场风险偏好情绪好转,此外预计英国央行将在明年采取观望模式,因其在等待脱欧更加明晰化以及贸易局势对经济的影响,此前市场一度预期英国央行将会降息。
纽市盘前:三重利多因素共振,欧元大涨逾0.5%;英银或不会降息,英镑飙升逾百点

欧洲时段,澳元兑美元创五个月新高至0.6977,部分受益于弱势的美元指数,此外日内中国工业利润数据表现强劲,提振了商品货币表现,展望2020年前景,投资者基于近期的最新消息面背景也继续押注全球贸易前景有望进一步回暖,全球经济增速也有望见底走出低估。这对贸易敏感的货币澳元这是持续利多。因此,商品系货币近期都延伸着格外强劲的表现。
纽市盘前:三重利多因素共振,欧元大涨逾0.5%;英银或不会降息,英镑飙升逾百点

欧洲时段,美油创三个多月新高至61.96美元/桶,受供应预期减少和贸易积极进展影响,油价涨至三个多月高位,有望创出接近一年来的最大月度涨幅。惠誉高级主管DmitryMarinchenko表示,在没有负面消息的情况下,油价年底前或将继续走高,加之冬季假期停工更会促使这种情况发生。此前美国的API原油库存减少790万桶一度提振了油价;且俄罗斯也削减了石油产量。投资者正密切关注晚间的EIA库存数据。
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欧洲时段,现货黄金交投于1510美元/盎司附近,日内刷新近八周高点,金价上涨是多种因素共同作用的结果,年底前市场存在风险对冲,在黄金突破1485美元后可能引发止损买盘,然后推动黄金升至1500水平上方。有关俄罗斯可能考虑将其国家财富基金的一部分投资于黄金的消息,阻止了金价进一步下跌;作为全球最大的黄金生产国之一,如果俄罗斯开始持有黄金,市场上的黄金供应将大大降低,这对黄金而言,是一个重要的宏观驱动因素。
纽市盘前:三重利多因素共振,欧元大涨逾0.5%;英银或不会降息,英镑飙升逾百点

机构观点


【冒险意愿在12月反常上扬,1月可能飙升】
①本月主要大宗商品市场大涨,股市创下纪录新高。传统上来看,年底时交易员往往削减风险头寸。但这波大涨暗示,等明年多数交易员带着新预算回来时,冒险意愿可能飙升。
②对于外汇交易员而言,这意味着多数收益较高新兴市场货币应会继续表现优异。2019年被大举抛售的大宗商品货币可能继续反弹,但涨幅应会比受到负利率打击的货币要明显得多。
③虽然在冒险涨势的初始阶段,兑美元或许会遭到更大规模的轧空,但考虑到美元的流动性和收益率,其更中长期前景应会乐观,明年可望兑欧元、日元及瑞郎续涨。
④在波动率这么低的情况下,利率之差应会愈发重要。如果这样,美元将会受到支撑。可能会形成创纪录的美元多仓。

【JBC:2020年非OPEC地区的原油产量将强劲增长】
①能源咨询机构JBC在一份报告中表示,2020年OPEC和美国之外的石油增产将比过去15年中的任何时候都要多;
②JBC预计随着墨西哥和中国生产水平企稳,圭亚那Liza油田启动,明年不包括OPEC和美国的产量将增长82万桶/日;
③巴西的盐层下油田开发明年计划仍有56万桶/日的产能开始运行,8台海上浮式生产储卸油装置(FPSO)中有5台处于提升阶段;
④美国仍将是最大和增长最快的产油国,预计明年总增长85万桶/日。明年OPEC预计将进一步减产60万桶/日。

【北欧联合银行:英国央行将在2020年维持利率不变】
预计英国央行将在明年采取观望模式,因其在等待脱欧更加明晰化以及贸易局势对经济的影响。至少可以排除一月降息的可能性,因为英国央行1月的货币政策会议在英国脱欧日期1月31日之前。更长远来看,英国央行可能会从明年一季度的经济增速的温和反弹中找到一些安慰,但考虑到英国央行在过去几年应对脱欧不确定性的反应,预计其更倾向于耐心等待而不是采取防御性措施。值得注意的是,有一个最大的不确定性,即卡尼卸任之后,新的央行行长是否会采取预防性措施。

【本周黄金市场表现极为强劲,Benzinga表示,看好明年黄金继续上行】
①今年美元大部分时候都表现良好,直到几周之前,而这时近期金价终于迎来上行突破的原因之一;事实上,今年在美元整体表现较为强劲的背景下,黄金能有如此大的涨幅,是非常厉害的;
②今年美联储降息三次,美元受到类似因素的影响往往是会延后的,有时影响要体现出来需要5到6个月,因此如果美元目前这种的疲软表现延续到明年,那么黄金会继续受到提振;
③此外,今年推动金价走高的各种不确定因素也会在明年继续出现,包括贸易问题等。明年金价会继续走高,当然,重演今年这种接近17%涨幅的情况是比较难的;
④预计明年上半年黄金表现将较为平稳。下半年随着美国大选到来,市场不确定性会加剧,波动率会走高,黄金会获得支撑;
⑤黄金会在明年5月或6月开始走高,到11月美国大选到来之前,都将是表现最好的资产之一。

【由于黄金和白银的突然走高,市场期待测试更高的水平】
①BubbaTrading.com首席市场策略师ToddHorwitz指出,数周以来,黄金和白银一直显示出向上突破的乐观迹象;
②在圣诞前夕,黄金和白银开始走高,目前金价已经突破1510美元,白银也一度上破18美元水平;
③不过,kitco表示,圣诞节假期结束后,全球市场保持安静,过去几周地缘政治方面也未传出消息,交易员的担忧的不确定性得到抑制,促使全球股市走高,包括美股在内的一些股指创下纪录新高;
④但老练的市场观察家们知道,安静的市场交易氛围并不会无限期的持续下去,预计这种平静将会被打破;
⑤本周金银价格出现反弹,尽管避险情绪逐步消退,在2020年全球经济增速增长的预期下,黄金多头将重点放在明年市场对贵金属的需求上。

【对于黄金走高的几点猜测】
①我们注意到最近一周贵金属走出一波较强的升势,但目前已知市场消息并未能够与行情走势相匹配:抗通胀属性方面,内盘有一定的需求,但国内的通胀拐点早于12月月初生猪存栏拐点就可预期,通胀风险可控,全球的抗通胀需求更是有所走低,目前全球负利率债规模已经从峰值的17万亿下降至当前的11.5万亿;
②避险方面,美国股指持续创新高,同时美债利率和长短期利差均有所走高。因而我们猜测金价走高的原因有以下几种:1、对于经贸和谈的担忧;2、对新一轮QE4的计价;3、对于美股上涨的对冲需求。但目前以上三点并未有明确的市场消息验证,因此对金价的观点调整仍待信号确认;
③总的来讲,中国经济领先全球企稳的趋势仍然延续。长期来看,我们认为当前全球逐渐转入弱复苏阶段,中国经济领跑全球复苏,大类资产呈现股票>商品>债券的排序。明年一季度通胀环境下对于股票和商品的行情带动值得关注。(华泰期货)
来源:汇通网

2019-12-27T21:34:59+00:00