INE原油创三个月新高!三重因素提振需求前景;但API库存再度利空,待EIA数据验证

周三(12月18日)上海原油价格上涨。主力合约SC2002,以473.6元/桶收盘,上涨1.4元,涨幅为0.3%,盘中创三个月新高至477.9元/桶。市场看好原油需求前景,IMF表示看到全球经济触底的初步迹象,此外油价受中美贸易协议将在2020年提振石油需求的希望支撑,而由于美国制造业数据好于预期,进一步提振了原油多头乐观情绪,美油此前涨至61美元/桶。但美国API原油库存意外增加470万桶,市场预期减少192万桶,且成品油库存增幅大幅超出预期,给油价一定压力,等待晚间EIA库存进一步验证。包括摩根大通和高盛在内的多家银行已上调了2020年的油价预测,原因是贸易前景改善,以及石油输出国组织(OPEC)牵头签署了一项新限产协议。
INE原油创三个月新高!三重因素提振需求前景;但API库存再度利空,待EIA数据验证

期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况2019年12月18日(周三)
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INE原油创三个月新高!三重因素提振需求前景;但API库存再度利空,待EIA数据验证

交易综述与交易策略


上海原油价格上涨。主力合约SC2002,以473.6元/桶收盘,上涨1.4元,涨幅为0.3%。全部合约成交161734手,持仓增加4108手至62136手。主力合约成交149050手,持仓增加716手至39086手。
INE原油创三个月新高!三重因素提振需求前景;但API库存再度利空,待EIA数据验证

交易逻辑:市场看好原油需求前景,IMF表示看到全球经济触底的初步迹象,此外油价受中美贸易协议将在2020年提振石油需求的希望支撑,而由于美国制造业数据好于预期,进一步提振了原油多头乐观情绪。

支撑位:美油55关口存支撑;INE原油450支撑强劲。

阻力位:INE原油480大关面临阻力;美原油60关口阻力强劲。

交易策略:短线基本面偏多,空头建议等待,多头建议等待背靠450做多。

中国及海外消息


【消息人士:美国将加大对伊朗船运和金属方面制裁的执行力度】

【证券日报头版:11月份经济数据喜人奠定明年中国经济“六稳”】
证券日报头版刊文称,明年中国经济能否走上“六稳”的道路,国际财经界还有些杂音,但是从12月16日国家统计局发布的今年11月份经济数据来看,已经为明年中国经济的稳定发展奠定了良好基础。11月份喜人的经济数据凸显中国经济发展的韧性,这也使得我们对于明年中国经济的稳定增长抱有更大的信心。这种信心来自于新基建和新科技两大基石。

【八大国际船东组织联合提案,每吨燃油征税2美元】
该提案提议建立一个国际海事研究与发展委员会(IMRB),IMRB的资金将由全球航运公司提供,具体而言,其研发经费通过对全球航运公司(船东或租船人)的船舶每吨海运燃料强制征收2美元的方式来实现。该组织联合体粗略计算,每年全球航运业消耗大约2.5亿吨燃料,每吨征收2美元,这意味着将在10年内能产生约50亿美元的核心资金。(信德海事)

【俄罗斯能源部副部长Sorokin:天然气凝析油产量排除在欧佩克+协议之外之后,俄罗斯能源部正就如何报告月度石油产量数据进行研究】

【俄罗斯卢克石油公司副总裁Fedun:我们能够在3-4个月内恢复因欧佩克+协议而暂停的产量】

机构观点


【华泰期货:原油单边与月差维持偏强走势】
近期原油单边以及月差走势维持偏强,首先从宏观上来看,贸易摩擦的暂缓以及英国脱欧局势的明朗化,使得市场不确定性下滑,近期原油市场恐慌指数OVX下跌至低位,整体商品市场的风险偏好在回升,另一方面,近期现货市场偏紧的格局没有出现缓和,不管是从原油月差还是油种升贴水来看,现货需求尚未出现走软迹象,一些新投产的油田项目如挪威海上油田,其市场消化情况良好,我们认为目前油市依然处于正向反馈的市场环境中,近期暂无明显利空,但对于明年一季度,OPEC减产兑现情况以及炼厂春检力度,依然需要重点关注。

【摩根大通上调2020年油价预期】
①12月17日,摩根大通上调了2020年油价预期,因为预计OPEC减产有效且新兴市场经济增长转好,从而提振油价;
②摩根大通预测,2020年布油价格为64.50美元,高于此前预测的59美元,但2021年将跌至61.50美元,2020年WTI油价为60美元,均价为58.50美元。

【由于OPEC+深化减产,贸易紧张局势缓解,页岩油增速放缓和全球经济明显企稳,油价创下三个月以来新高】
①Oilprice称,关于OPEC+深化减产的效果如何,该协议是否意义重大,还是仅仅对现在状况进行重新“包装”,仍然存在争议。但值得注意的是,油价确实在OPEC+决定深化减产后出现大涨;
②IEA认为,短期内石油供应仍将持续过剩,但OPEC+承诺的额外减产帮助改变了市场情绪;
③贸易局势的缓解也给石油市场带来了波动,美国页岩油增速也正在放缓。这些因素带来的结果就是,对冲基金对原油的看涨热情高涨,净多仓数量大增;
④高盛表示开始看到多方重新开始讨论能源的早期迹象,意味着投资者对能源股重新产生兴趣。投资者开始注意到,石油服务业、勘探与生产服务业等贝塔系数较高的子行业业绩有所改善,但有一种争论是,这看似是每年一度的短暂乐观情绪,还是生产商纪律、OPEC减产和国际贸易紧张局势降温结合造成的影响,意味着底部已经确立。

【近期油价表现强势,但更大的问题是,美国页岩油是否会反弹】
①高盛表示,投资者现在比过去更有信心,认为页岩油不会因油价小幅上涨而反弹。换句话说,主要的基金经理认为OPEC+的减产可能会产生预期的效果,在2020年推高油价;
②其他人则不那么肯定。德国商业银行表示从中期来看,这无疑将再次提振美国的勘探活动……并使明年美国的石油产量更有可能进一步提高。因此,油价的上涨已经埋下了下跌的种子;
③页岩油产量下滑有利于原油多头。IHSMarkit发现,二叠纪钻井平台的下降速度还在加快,这意味着需要付出越来越多的努力才能保持产量不变;
④IHS表示,到2020年,美国页岩油的日产量将仅增长44万桶,到2021年将完全持平。可以肯定地说,市场并没有以此为基准,所以如果IHS的预测是正确的,油价可能会大幅上涨。
来源:汇通网

2019-12-18T16:33:31+00:00