欧市盘前:脱欧踟蹰不前,英镑重心下跌,黄金站稳千五大关

周一(10月28日)亚洲时段,汇市波动有限,美元指数交投于97.8上方,英镑重心下移,因脱欧局势仍充满不确定性,欧盟提议将英国脱欧最后期限推迟三个月至1月31日,而英国政客们将就首相约翰逊提前于12月12日举行大选的动议进行表决,但通过的难度很大,但英国政府为了脱欧,可能会考虑所有选项。日元创一周半新低,受益于贸易谈判带来的乐观情绪,市场风险偏好回升,全球股市纷纷走高,避险日元丧失一定吸引力,而黄金也未大幅走高,但金价仍交投于千五大关上方,因贸易局势及脱欧局势仍存变数,且全球经济疲软的态势没有改变,并且市场预期本周美联储降息将是大概率事件,而其后的指引更加重要。
欧市盘前:脱欧踟蹰不前,英镑重心下跌,黄金站稳千五大关

今日经济数据有限,主要关注英国脱欧方面的进展,但本周仍是繁忙的一周,将有美联储利率决议,美国非农等。

亚洲时段行情回顾


亚盘时段,英镑兑美元重心下移,汇价现报1.2818,日内跌幅0.07%。欧盟提议将英国脱欧最后期限推迟三个月至1月31日。根据该提案,如果脱欧协议能够得到双方及时批准的话,英国也可以在11月30日或12月31日提前脱欧。该提案排除了重谈协议的潜在可能,并要求英国在延期这段时间里不折不扣地履行所有欧盟义务;欧盟外交代表会议几个小时后,英国政客们将就首相约翰逊提前于12月12日举行大选的动议进行表决。反对党工党领袖科尔宾周日重申,除非无协议脱欧威胁完全消除,否则他不会支持提前大选的动议。有鉴于此,约翰逊恐怕难以得到动议得到通过所需要的三分之二的支持票。英国首相办公室知情人士称,如果周一政府提前大选的议案遭到否决,那么为了完成脱欧,英国政府会考虑所有选项,包括类似其他党派提出的观点。而荷兰国际银行表示,英国下周一大选动议在议会通过的难度很大。

亚盘时段,美元兑日元触及一周半新高,汇价现报108.73,涨幅0.06%。受益于贸易谈判带来的乐观情绪,市场风险偏好回升,全球股市纷纷走高,避险日元丧失一定吸引力,但后续仍需进一步关注贸易谈判进展及英国脱欧进展,此外全球经济仍未见转暖,因此避险需求更多是短暂下降而已,投资者需根据市场情绪及时切换避险资产与风险资产。

亚盘时段,现货黄金进冲高回落,金价现报1503.95美元/盎司,日内跌幅0.05%。全球股市纷纷走高,因贸易乐观情绪提振,黄金避险需求减弱,而美元交投于一周半高位,令金价承压。但金价仍交投于千五大关上方,因贸易局势及脱欧局势仍存变数,且全球经济疲软的态势没有改变,并且市场预期本周美联储降息将是大概率事件,而其后的指引更加重要。

亚盘时段,国际油价冲高回落,美油现报56.46美元/桶,跌幅0.35%;布油现报61.87美元/桶,跌幅0.24%。但美油盘中触及一个月高点56.85美元/桶,投资者对贸易谈判的乐观情绪提振了股市,也一度提振了油市,AgainCapitalLLC合伙人JohnKilduff称,这是中国和美国之间的谈判再次产生了积极的影响,这肯定推动了股市的上涨,因此油价也从中受益。整体油价在55关口获得强劲支撑,但限于全球疲软的经济前景,油价难以获得很高的价格。而美国能源公司上周减少了活跃钻机的数量,导致活跃钻机数创纪录的连续11个月下降,因石油生产商继续执行削减新钻井平台支出的计划;活跃钻机数量被视为判断未来产量的一个指标。

财经数据


欧市盘前:脱欧踟蹰不前,英镑重心下跌,黄金站稳千五大关

财经事件


据新华社,中国共产党第十九届中央委员会第四次全体会议于10月28日至31日召开。

英国下议院将就首相约翰逊提议的提前举行大选进行表决,需要在议会中获得三分之二的多数才能如愿提前举行大选。

23:00欧洲央行行长德拉基(MarioDraghi)在纪念他任期即将结束的告别会上发表讲话。

亚洲时段消息回顾


根据IMF报告,在伊朗、伊拉克、科威特、沙特和阿联酋几大主要产油国中,仅沙特今明两年的石油保本价格呈下降趋势;
IMF:伊朗石油盈亏平衡价格因制裁而飙升,伊朗需要194.6美元/桶的石油来平衡明年的预算,受美国制裁拖累,2019年伊朗政府赤字占GDP比重将从去年的2.7%扩大至4.5%,明年则将升至5.1%。

欧盟提议将英国脱欧最终期限推迟三个月至1月31日;
①根据外媒获悉的一份将于周一在布鲁塞尔付诸讨论的公报草案,欧盟提议将英国脱欧最后期限推迟三个月至1月31日。根据该提案,如果脱欧协议能够得到双方及时批准的话,英国也可以在11月30日或12月31日提前脱欧。该提案排除了重谈协议的潜在可能,并要求英国在延期这段时间里不折不扣地履行所有欧盟义务;
②欧盟各国外交代表定于周一当地时间10:00开始在布鲁塞尔商讨这份提案。届时不一定所有国家都会同意这份提案,就像上周五一样。法国总统马克龙反对给英国三个月的延期,坚持只给一个月延期至11月30日。欧盟已经表示,它希望在不召开紧急峰会的情况下解决延期问题,上周五还表示将于本周二宣布最终决定;
③欧盟外交代表会议几个小时后,英国政客们将就首相约翰逊提前于12月12日举行大选的动议进行表决。反对党工党领袖科尔宾周日重申,除非无协议脱欧威胁完全消除,否则他不会支持提前大选的动议。有鉴于此,约翰逊恐怕难以得到动议得到通过所需要的三分之二的支持票。

拉加德接任行长在即,欧洲央行面临严峻经济挑战;
①前法国财长拉加德从德拉基手中接过欧洲央行帅印已进入倒计时,而迫使欧洲央行在不到两个月前推出新一轮货币刺激措施的不断恶化的背景将暴露无遗。即将公布的数据预计将显示欧元区自2013年以来的最差经济表现,通胀率将较欧洲央行的目标进一步下滑;
②德拉基曾承诺会采取“一切必要的措施”,并在2012年改变了债务危机的轨迹,但他离任时仍未能实现他的通胀目标。一旦接任欧洲央行行长,拉加德将需要寻找新的方法让欧元区摆脱死气沉沉的局面,可能超出最近采取的一揽子措施,其中包括降息、资产购买和向银行提供更好的贷款条件。在11月1日正式交接欧洲央行行长职位前,两人都将于周一在法兰克福举行的告别活动上发言;
③随着制造业低迷威胁到服务业,欧元区第三季度的增长率可能仅为0.1%。法国经济也在降温,而意大利的经济预计将陷入停滞。德国很可能正处于技术性衰退中,不过这要再过两周才能得到证实。经济学家表示:“不确定性的加剧和全球投资周期的转变,抑制了外部需求,并拖累了欧元区尤其是德国的市场情绪。我们预计第三季度GDP增长将略有放缓,这在很大程度上取决于服务业的状况”。

欧洲复兴开发银行:欧元区仍然是一个不完整的脆弱联盟;
欧洲复兴开发银行副行长PierreHeilbronn在华沙发表书面讲话称,支持欧元货币联盟的金融架构仍然不完整,使该地区未来易遭金融危机冲击。欧元区消费和投资仍然不平衡,与各国的周期联系太紧密,由于公共债务水平高企,财政政策反应余地很小,制度结构使欧元区面临经济和金融冲击,从稳定的角度来看,欧盟预算太小,“没有一定程度的财政联盟,该地区将继续面临决策者不应该忽视的生存风险”。

韩国开发研究院:央行需将实现通胀目标作为首要任务;
①韩国智囊机构韩国开发研究院(KDI)周一表示,相比金融稳定性,韩国央行应更侧重于实现通胀目标,暗示韩国需要继续降息以提振不断下降的物价。韩国开发研究院在一份报告中称,“随着消费者通胀持续低于货币政策的通胀目标,可以认为我国经济没有完全实现物价稳定”;
②韩国央行上周五公布调查显示,消费者通胀预期10月连续第三个月下降,并触及纪录低位1.7%。韩国9月消费者物价首次出现同比下降。韩国央行目前预计今年通胀率降至0.7%,远低于2%的目标。韩国开发研究院称,物价下降比当局此前暗示的程度更长久且更严重。该研究院经常为政府做调研;
③KDI研究员JungKyu-chul在报告中表示,“今年通胀放缓似乎是由于大多数商品价格下降,而不是因为政府的福利政策或某些特定商品的价格暴跌,如果未来货币政策仍将物价稳定列为优先任务,那么通缩的可能性将很低”;
④Jung补充说,通胀和经济增长双双放缓意味着,需求面压力疲弱是物价增长放缓的主要原因,韩国政府和央行淡化最近的价格下跌,称通胀疲弱是技术性和暂时性的,主要是受到政府政策与天气条件的影响。

多数观察家认为,日本央行10月份不会祭出额外的刺激措施;
①多数经济学家预计,日本央行将在本周按兵不动,此前一直有迹象显示,日本经济将继续保持韧性且市场稳定,都为日本央行将于10月份宽松的臆测降温;
②外媒本月的调查显示,在接受调查的47位经济学家中,约60%预计在周四为期两天的会议结束时刺激措施将保持不变,尽管越来越多的人认为该行将在短期内降低其负利率。调查显示,将近四分之三的分析师预计,到明年元月将有更多宽松政策,一个月前这个比率只有不到三分之二。最近的经济数据表明,内需保持不变,这似乎促使人们认为,日本央行本月仍有喘息的空间,可以推迟进一步宽松。经济学家还指出,无协议脱欧的风险降低,有助于平息市场;
③约59%的受访者表示,贸易分歧和全球经济是日本央行最头痛的事情,17%的受访者认为是通胀疲软。相比之下,只有2%的经济学家表示,日元升值是目前日本央行的主要问题,9月份调查时为21%。

美国页岩行业面临资金枯竭;
美国页岩油行业的很多领域正面临资金枯竭,这导致钻探企业破产,同时威胁到该行业石油产量的惊人增长。被油价下跌吓到的股票和债券投资者,现在正回避规模较小的独立页岩勘探企业——当初正是这些企业让美国跻身全球石油生产国前列。同时,分析人士表示,银行已收紧资金,可能会在开始对以油气储备为担保的贷款进行每年两次的评估时,进一步限制企业的借款能力。市场观察人士预计,这种融资紧张将引发美国二叠纪盆地和其他页岩油产区的中小企业合并浪潮。

英国金融时报:德国的欧盟预算缴费到2027年将会翻倍;
英国《金融时报》援引其所获悉的政府预估数字报道称,到2027年,德国政府的欧盟预算缴费将从2020年的150亿欧元增加到超过330亿欧元。估算数字所反映的是欧盟将英国脱欧后的成员国长期预算缴费比例提高到欧盟国民总收入(GNI)1.11%的提议。德国、荷兰、奥地利、丹麦、瑞典已要求缴费比例不超过GNI的1%,德国财政部表示,与其他成员国相比,德国的欧盟预算缴费负担会“不成比例地增加”,到2027年,荷兰的缴费额将增加50%至75亿欧元。

市场观点


高盛认为全球不安造成的储蓄过剩将会支撑黄金价格;
①高盛集团表示,自贸易争端以来全球市场日益增加的不确定性促使投资者增加预防性储蓄,这为黄金和债券价格提供了支撑。高盛分析师JeffreyCurrie等人说,不断加剧的政策不确定性压抑了投资增长,困住了实际资产价格。当由此导致的“储蓄过剩”遇上本来就很强劲的中央银行黄金需求,意味着黄金价格可能在未来六个月升至每盎司1600美元,重申了该行此前的预测。黄金期货周五结算价为每盎司1505.30美元;
②分析师们说,尽管过去十几年强劲经济增长周期中也曾出现类似的储蓄过剩,但当前的情况“是由有意增加预防性储蓄驱动的”。“尽管融资成本正在下降,但由于不愿在当前的不确定性下做出长期承诺,它们未能刺激长周期投资和耐用品需求,”分析师们说。“投资的下降和预防性现金余额的增加开始产生过多的储蓄,从而支撑了金价”。

美国数据前瞻:都说事不过三,美联储这次会否有所不同;
①外媒经济学家CarlRiccadonna等人撰文称,未来一周的经济数据料将显示,美国经济增速较上半年明显减速,就业增长因外部因素而以更极端的程度步其后尘,制造业继续衰退。在这样的一周,美联储需要作出决定,是否要试图说服市场,它已经提供了足够的政策宽松;
②在前几轮周期中的宽松(即1995-96年和1998年)中,美联储总计降息75个基点就足以重振增长和通胀–至少是令决策者满意。但是之前那几次的经济形势都更为稳健;1996年初,在实施当时那轮周期中宽松中的最后一次降息时,当季的GDP增速为3.0%,就业人数平均增幅为22.4万人;
③在1998年最后一次降息的那个季度中,GDP增速达到6.6%,而就业人数平均增幅为28.1万人。目前,第四季度GDP增长有望达到1.8%,潜在的就业人数增长可能接近13.5万。相对较弱的背景要求更强有力的刺激–利率下限接近于零亦是如此。不久前,美联储主席鲍威尔等政策制定者强调,必须采取更有力的行动,以免利率长时间处在下限;相反,鲍威尔主张行动要更快、更积极;
④外媒经济研究预计美联储官员将采用“一会一议”的方式来评估是否有必要加码刺激,以安抚委员会中鹰派成员。

RJOFutures的资深市场策略师PhillipStreible:金价必须突破1525美元,才能扫清上涨面临的障碍;如果月底金价能收于每盎司1550美元左右,年底有机会升至每盎司1600美元;

美联储对华尔街的衰退警报置若罔闻,鲍威尔料坚称经济形势良好;
①美联储主席鲍威尔不认同华尔街的经济衰退风险警报,与此同时,数据显示衰退预警大多集中在制造业和银行业这些嗓门大的行业,这支持了鲍威尔的立场。鲍威尔曾多次表示,美国整体经济形势良好。鲍威尔在本周美联储政策会议后可能仍会如此表示,并会暗示他不认为有进一步放松货币政策的理由。普遍预期美联储本周可能连续第三次降息;
②Prattle一项研究显示,最近几个月中,金融服务业公司谈论衰退的频率高于其他任何行业。Prattle使用自然语言处理分析话题趋势,研究了央行和企业的公开言论(包括业绩电话会议、讲话、监管申报文件等);
③鲍威尔传递的信息部分针对近几个月来沉迷于衰退风险的分析师。美联储的官员们明白,让衰退隐忧进一步蔓延本身就是一种风险。法国兴业银行美国首席经济学家StephenGallagher说,“他们担心自我应验的预期,他们正试图告诉首席执行官们,形势要比想象的更好。”Gallagher预测美国经济在2020年中期将出现衰退。在某些方面,这是有道理的。通过正确预测一个经济周期可以赚大钱,而且华尔街公司聘请了大量分析师对周期拐点进行预测。

加皇银行金融集团:在面临国际国内逆风因素时,加拿大经济一直保持稳定。预计本周公布的加拿大GDP数据将显示8月份该国经济温和增长,与央行此前预测(下半年增长可能放缓)一致;

第一生命:阿根廷外汇管控不太可能缓解本币压力;
第一生命经济研究所驻东京新兴市场经济学家ToruNishihama表示,阿根廷限制美元购买的举措可能不会缓解比索的压力,该货币走弱的趋势可能会持续。对违约以及该国财政状况恶化的担忧持续存在,许多阿根廷人可能想持有美元,直到他们对本币信心增强之前,比索的下行压力可能不会结束,目前外国对该国资产的敞口应该有限。

费尔南德斯赢得总统大选后,法巴资产管理对阿根廷债券持谨慎乐观看法;
法巴资产管理的新兴市场固定收益业务驻伦敦副主管Jean-CharlesSambor表示,在反对党候选人阿尔贝托·费尔南德斯赢得了阿根廷总统大选之后,公司对阿根廷债券持“谨慎乐观”态度。“很多负面因素已经反映在市场里,我们认为我们可能略低于复苏价值,但是,所有债券并非天生平等,我们看到以欧元计价的债券和世纪债券的价值更高,费尔南德斯很可能最初以市场友好姿态尝试进行债务重组,但是,如果言辞升温,并且制定市场友好的重组计划变得可能性不大,那么这可能会非常不利”。
来源:汇通网

2019-10-12T06:57:37+00:00