原油交易提醒:需求前景堪忧,看空押注加剧,油价创年内最大季度跌幅

周二(10月1日)亚洲时段,国际油价低位窄幅震荡。油价创去年末以来最差季度表现,因市场对全球经济放缓的担忧盖过了对沙特关键能源设施遭袭击的影响。布油第三季度下跌8.7%,是自2018年第四季度下跌35%以来的最大季度跌幅。美国原油第三季度下跌7.5%,因对国际贸易问题导致全球经济增长降至10年来最低水平的担忧重压石油需求增长。
原油交易提醒:需求前景堪忧,看空押注加剧,油价创年内最大季度跌幅

需求疑虑仍是拖累油价走低的主因


油价创去年末以来最差季度表现,因市场对全球经济放缓的担忧盖过了对沙特关键能源设施遭袭击的影响。尽管本月早些时候曾因沙特油田设施遭到无人机袭击而短暂飙升近20%,但随着产量迅速恢复,价格缩减涨幅。

沙特阿美的日产量已经恢复到超过990万桶,这个快于预期的时间表加上油价随后的下跌,凸显投资者因经济增长放缓和国际贸易问题而对石油需求疲软的关注。

周一,沙特阿美贸易部门的首席执行官IbrahimAl-Buainain在阿联酋的一次会议上表示,该公司的产能上周完全恢复至袭击前的水平。消息人士上周表示,沙特阿美的石油日产量恢复至1130万桶,此前袭击导致该国日产量减少570万桶。到11月,沙特阿美的日产量将达到1200万桶。

一项调查显示,预计油价今年可能会保持稳定,沙特遇袭等供应冲击将抵消需求下降的影响。分析师预计,2019年布伦特原油均价为65.19美元/桶,美国原油均价为57.96美元/桶。

R.J.O’Brien&Associates的高级市场策略师PhilStreible表示,“石油供应仍然十分充足,美国拥有大量石油。经济形势可能会有所走软,因此需求正在减弱。”

美元刷新2018年6月来最佳季度表现,施压油价


美元受到周一纽约交易时段开始时回购利率走高的提振,以及月末和季末仓位调整的支撑,创下2018年6月以来最佳季度表现。此外,特朗普政府否认了正在讨论限制美国对亚洲企业和金融市场投资的消息。

截至9月末,美元指数季度涨幅达到2.7%,创2018年二季度以来最大季度涨幅。按季度来看,美元兑所有G-10货币上涨。

投资者目前等待美国关键经济数据以及国际经贸新一轮磋商,而数据方面重点留意美国周二公布的ISM制造业数据、以及周五公布的非农就业数据。

在美元劲升的作用下,油价进一步承压回落。油价走势往往和美元涨跌成反比,因美元大涨令以美元计价的原油对其他货币持有者来说更加昂贵,这在无形中加大了投资者交易原油的投机成本。
原油交易提醒:需求前景堪忧,看空押注加剧,油价创年内最大季度跌幅

9月OPEC原油产量降至八年低点


尽管油价近期表现相对羸弱,但中东地缘局势仍是长期支撑油价的风险因素之一。同时调查发现,OPEC在9月的石油产量降至八年低点,此前沙特石油设施遭受袭击,导致减产,加大了限产协议和美国对伊朗和委内瑞拉实施制裁带来的影响。

OPEC本月石油产量为2890万桶/日,较8月修正后的产量减少75万桶/日,为2011年以来最低月度总产量。9月14日对沙特两家石油工厂的袭击导致该国日产量减少570万桶,且导致9月16日原油价格飙涨20%,至72美元/桶。

自那以来,油价已跌至61美元,接近沙特袭击前的水平,受压于沙特产量快速恢复和对需求放缓的担忧。在线经纪商OANDA的分析师CraigErlam表示,“交易商显然并不特别担心油价的风险溢价,人们的注意力似乎再次转向需求动态。

OPEC+在去年12月同意从今年年初开始减产120万桶/日。其中OPEC的减产份额为80万桶/日,由11个成员国分担,伊朗、利比亚和委内瑞拉不参与。

9月的减产执行率为218%,高于8月的131%。三个获豁免的生产国中有两个产量也低于前一个月。降幅最大的是沙特阿拉伯,该国9月石油产量为905万桶/日,较8月减少70万桶。

根据调查,不包括2011年以来成员的改变,9月OPEC石油产量为2011年以来最低,当时利比亚内战导致该国石油产量锐减。该调查旨在追踪市场供应情况,调查基于外部来源提供的航运数据、路孚特Eikon数据以及石油公司、OPEC和咨询公司提供的信息。

数据方面,留意北京时间周三04:30的API以及22:30的EIA原油库存数据,数据的出炉料短线左右油价波动。此外,随着美国炼油厂进入维修期,后期原油库存有增加趋势,这令油价面临进一步下行风险。

截止北京时间08:40,美油报54.31美元/桶,日内涨幅0.44%;布油报59.47美元/桶,日内涨幅0.37%。
原油交易提醒:需求前景堪忧,看空押注加剧,油价创年内最大季度跌幅(美油日线图)

原油交易提醒:需求前景堪忧,看空押注加剧,油价创年内最大季度跌幅(布油日线图)

策略建议:逢高做空

重点关注:国际贸易局势、全球经济前景、美元及股市走势、沙特产能恢复情况、中东地缘局势

阻力:美油:55.6056.7057.30布油:60.6062.0063.00
支撑:美油:54.0053.0052.00布油:58.9058.0057.00
来源:汇通网

2019-10-01T09:05:59+00:00