欧市盘前:市场押注美联储降息25点,鲍威尔言论倾向成焦点!黄金多头或王者归来

北京时间周四(9月19日)凌晨02:00,美联储将公布利率决议,美联储发布政策声明后主席鲍威尔将召开新闻发布会。市场广泛预计美联储9月降息25个基点,但其对未来计划的看法将决定股市是否继续保持在历史高位,料年底前或将需再降息一至二次。焦点将转向美联储主席鲍威尔使用的语言,预计围绕“贸易不确定性”的言论将得到广泛传播。
欧市盘前:市场押注美联储降息25点,鲍威尔言论倾向成焦点!黄金多头或王者归来

美国国务卿蓬佩奥周二前往沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国,预计他将在那里讨论对抗伊朗的方法。一位接近白宫的人士说,一个选择可能是收集伊朗参与袭击的证据,美国和沙特阿拉伯要求联合国安理会召开紧急会议,拿出证据并将矛头指向伊朗人,目前已经这么做了。其他选项可能包括网络攻击,比如总统在今年早些时候伊朗涉嫌攻击油轮后授权的攻击,或者进一步的经济制裁。

亚洲时段行情回顾


亚盘时段,现货黄金窄幅震荡1500关口上方,金价现报1501.45美元/盎司,日内涨幅0.07%。市场普遍关注美联储利率决议,市场普遍预期降息25个基点,但措辞可能偏向中性,考虑到近期的美国通胀和就业数据,美联储甚至可能打压进一步降息的预期,对金价不利;近期市场对国际贸易局势的担忧情绪降温,也打压避险需求。金价上行阻力留意1507.15一线,下方支撑位留意1493.80一线。

亚盘时段,欧元兑美元震荡微跌,汇价现报1.1065,日内跌幅0.07%。随着美联储决议临近,降息预期限制了欧元兑美元的下行空间。但有机构认为,欧元年底可能跌至新低,因为欧洲央行的利率政策、更脆弱的欧元区经济以及国际贸易紧张局势都令欧元承压。预计汇价要到2020年才逆转下跌趋势,未来6个月料将交投于1.1000-1.11区域。汇价上行阻力关注1.1110一线,下行支撑关注1.0990一线。

亚盘时段,美元兑日元高位震荡,汇价现报108.22,日内涨幅0.08%。日本8月出口连续第九个月下降,国际贸易紧张形势加大了日本经济面临的风险,尽管出口降幅略低于预期,出口下降加重了日本央行在周四的政策会议上扩大刺激举措的压力。随着全球经济疲弱,冲击了日本的企业信心和制造业活动。汇价上行阻力关注109.30一线,下行支撑关注107.50一线。

亚盘时段,国际油价窄幅震荡,美油现报59.28美元/桶,日内跌幅0.10%;布油现报64.87美元/桶,日内涨幅0.50%。有迹象显示沙特在关键石油设施遇袭后正在恢复生产,沙特称仍将向亚洲炼厂足额供应原油,仅有少许改变。数据方面,API原油库存意外增加59.2万桶,仍需留意晚间22:30公布的EIA原油库存变化,预计录得连续第五周下降。美油上行阻力留意60.70美元一线,下方支撑留意58.46美元一线。

财经数据

时间 区域 指标 前值
16:30 英国 8月零售物价指数年率(%) 2.8
16:30 英国 8月未季调输入PPI年率(%) 1.3
16:30 英国 8月CPI年率(%) 2.1
16:30 英国 8月核心CPI年率(%) 1.9
17:00 意大利 7月贸易帐(亿欧元) 57.28
17:00 欧元区 8月未季调CPI年率终值(%) 1.1
20:30 美国 8月营建许可月率(%) 6.9
20:30 美国 8月营建许可总数(万户) 131.7
20:30 加拿大 8月CPI年率(%) 2
20:30 加拿大 8月核心CPI年率(%) 2.2
20:30 美国 8月新屋开工年化月率(%) -4
20:30 美国 8月新屋开工年化总数(万户) 119.1
22:30 美国 截至9月13日当周EIA原油库存变动(万桶) -691.2

财经事件


凌晨02:00美联储公布利率决议,同时公布经济预期和加息点阵图
凌晨02:30美联储主席鲍威尔出席新闻发布会

亚洲时段消息回顾


特朗普:我不想在联合国大会期间见鲁哈尼,伊朗还没准备好;
①据外媒,美国总统特朗普表示,自己不想在月底的联合国大会期间同鲁哈尼举行会面。“我不想同他见面;我认为他们(伊朗)还没有准备好,不过他们会准备好的,”特朗普说,“我从不排除任何可能性,但我更倾向于(这次)不去见他(鲁哈尼)”;
②此前,伊朗方面也表示,鲁哈尼不会在联合国大会期间与特朗普见面。伊朗外交部发言人穆萨维16日在例行记者会上表示,根据目前鲁哈尼的行程,没有安排与特朗普会面的计划;穆萨维强调,鲁哈尼此前已明确表示,“会面不是为了拍照,而是为了达成实实在在的成果”。

欧洲议会通过央行总裁人事案,拉加德10月执掌帅印;
据欧联网援引欧联通讯社报道,当地时间9月17日,欧洲议会就国际货币基金组织(IMF)前总裁、法国前财政部长克里斯蒂娜·拉加德出任欧洲中央银行总裁一案,进行表决并获得通过。拉加德将于10月在欧洲联盟领袖高峰会上获得任命。

沙特国防部今天将召开发布会,展示伊朗参与袭击的证据;
据沙特国家电视台报道,沙特国防部发言人将展示伊朗参与袭击沙特阿美石油设施的证据,以及这些袭击中使用的武器。

沙特称9月底石油产量将完全恢复,达到每天1100万桶;
据俄罗斯卫星网报道,沙特阿拉伯王子、能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹·本·萨勒曼表示,沙特将在9月底把石油日产量恢复到每天1100万桶的水平;计划在11月底前,将产能提高到每天1200万桶。

沙特将加入国际联盟,共同保护波斯湾与霍尔木兹海峡航线安全;
沙特将加入一个国际联盟,以保卫作为石油运输重要咽喉的波斯湾和霍尔木兹海峡的航线;据官方媒体沙特通讯社援引一位匿名国防部官员的话报道,此举旨在支持对全球贸易威胁的打击以及保障全球能源安全。

沙特遇袭之后,未来一年内原油前景复杂;
①年底前石油消费增速可能仍疲软,今年上半年已经远低于长期趋势水准。未来6-12个月的原油前景相当复杂;从供给端看,沙特设施遭到破坏将导致产出减少,拉高油价才能协助调整市场均衡;
②从需求端来看,国际贸易紧张关系缓和利多能源市场,但油价上涨将会打击全球经济,同时可能导致消费显著减少;油价势必会高于沙特遇袭前的应有水准,但会高出多少取决于复产时间、各国是否选择释放战略库存以缓解价格冲击,以及油价上涨与放缓中的全球经济会产生何种互动。

成品油零售限价上调窗口将于今晚开启;
①国内成品油本计价周期以来,国际原油变化率由负转正后一路上探,截至9月18日,即国内本轮成品油计价周期的第十个工作日,对应的上调幅度已达到125元/吨;
②机构表示,国内成品油本轮零售限价上调窗口将于今晚(9月18日)24时正式开启;据卓创资讯监测模型显示,折合升价后为,92#汽油上调0.1元/升,0#柴油上调0.11元/升。若按此幅度落实调价,那消费者加满一箱(50L)的汽油,成本增加约5元。

日本连续两个月为美国最大债权国;
据美国财政部于当地时间9月17日更新的数据显示,中国7月所持美国国债减少22亿美元,至1.1103万亿美元,为美国的第二大债权国;日本持续了5月以来大幅增持的态势,于7月进一步增持美国国债79亿美元至1.1308万亿美元,持仓规模维持近三年来新高。

贸易争端影响持续,日本出口创1月以来最大降幅;
①根据日本财务省的数据,8月份出口额同比下降8.2%,调查所得的经济学家预估为下降10%;由于芯片制造设备出口大幅下滑的势头持续,日本对中国出口创下过去三年的第二大降幅;
②日本贸易逆差1363亿日元。海外需求下降,尤其是中国需求疲软,拖累了身为日本经济增长主要推动力之一的出口;美国可能对日本汽车和汽车零部件征收关税的威胁是另一个不确定因素;
③美国总统特朗普本周早些时候表示与日本达成了初步贸易协定,但没有透露这是否会终结其发出的汽车关税威胁,日本外相茂木敏充表示东京希望达成的协议可以解决这一问题;日本民众正在为下个月消费税上调做准备,在这样的背景下,出口疲软使该国经济尤为脆弱;
④消费者支出最近为经济增长提供了支撑;对韩国的出口下降9.4%,这是两国贸易争端的后果,眼下围绕日本殖民过往历史的紧张局势继续发酵;包括啤酒在内的食品出口受到一些韩国人的抵制,减少了41%,
⑤经济学家表示,“展望未来,日元走强和亚洲需求放缓可能会损害出口;一个关键的风险是与美国正在进行的贸易谈判,日方希望谈判可以阻止对日本汽车加征关税;随着消费税势将在10月上调,消费品进口可能增加。”

韩国正式将日本移出出口白名单;
①据韩联社报道,韩国产业通商资源部18日正式公布实施《战略货品进出口告示修订案》,将日本移出出口白名单。这是继韩国就日本限贸问题向世界贸易组织(WTO)提起申诉后采取的又一项应对措施;
②根据修订案,韩国把相当于“白名单”国家的“甲类”,修改为“甲1”和“甲2”。日本被列入新增的甲2类,是原先29个甲类国家中唯一被降等的国家;
③产业部表示,将为民间对日贸易及时提供出口许可,还将面向中小企业分配专职审查人员,最大限度地缩短审批时间,降低修订案对韩国企业的影响。产业部还将密切关注出口企业可能遇到的问题,全力落实透明的出口管制制度,为相关企业提供咨询服务;
④产业部强调,此次修订旨在加强出口管理并改善制度,针对运行有悖于国际和平和地区安全的国际出口管控体系基本原则的出口管控制度、难以进行国际合作的国家,加以另行分类。

市场观点


新债王冈拉克:美债收益率已触底,别押注低利率;
①双线资本首席执行官、“新债王”杰弗里-冈拉克周二表示,他认为2019年美国国债收益率已触底,收益率今年不会进一步降低了;
②他在一次投资者网络直播中表示:押注低利率不是个好主意;当被问及他现在是否会购买10年期美国国债时,冈拉克回答:绝不!

花旗集团:获利了结美国国债空头头寸,转向中性;
①花旗集团驻纽约策略师JabazMathai在研究报告中表示,该集团正在回补8月份建立的空头头寸,美国国债收益率收益率近期的上涨意味着市场现在已接近公允价值;
②当前的价格走势表明久期需求尚未满足,而美联储平息货币市场恐慌的举动引发了通过购买美债以稳定储备的行动会加快启动的预期,这对曲线长端构成支持;
③虽然地缘政治紧张局势导致美国国债周一上涨是可以理解的,但周二在原油价格下跌、股市基本持平情况下的上涨则说明,利率的下跌可能已经让市场接近均衡。

牛津经济研究院:美联储今年将再降息三次;
①牛津经济研究院估计,美联储今年将再降息三次,年底前将基准贷款利率下调整整一个百分点,抹去2018年的所有加息举措;
②牛津大学首席美国金融经济学家表示,尽管对期货市场的预测发生了变化,不会改变美联储下调目标区间的基本需要和预期。

瑞银:预计美联储降息25个基点,乔治和罗森格伦持反对意见。预计点阵图将下移,中期联邦基金利率下调,长期期联邦基金利率保持不变。

美银美林:截至本周二,美联储已失去对融资市场的控制,一个解决办法可能是美联储成立一个长期回购操作。

富国银行:美联储预计将实施长期回购工具。

新西兰银行:焦点将转向美联储主席鲍威尔发言;
新西兰银行指出,焦点将转向美联储主席鲍威尔使用的语言,预计围绕“贸易不确定性”的言论将得到广泛传播,由此而来的货币政策路径或显示宽松风将继续吹、点阵图预计联邦基金利率料将显示年底前再次降息25个基点。

均富会计师事务所:预计美联储将降息25个基点;
均富会计师事务所首席经济学家DianeSwonk表示,鲍威尔会让所有人失望,而不是倒向任何人;她预计美联储将降息25个基点,将联邦基金目标利率区间调降至1.75-2.0%。

OANDA:全球市场普遍认为降息25个基点已成定局;
①OANDA资深市场分析师JeffreyHalley称:全球市场普遍认为降息25个基点已成定局,我们将密切关注30分钟后的新闻发布会,届时将更清楚地了解美联储是否已转向明确的宽松政策;
②从中性政策转向宽松政策的可能性很高,因为政策委员会无法忽视全球其他地区的经济阴云密布的情形,而美国最终将开始下起雨来。

亿万富翁杰弗里·冈拉克:回购利率飙升后,美联储可能扩大资产负债表;
①亿万富翁杰弗里·冈拉克称,隔夜回购协议的飙升可能促使美联储扩大其资产负债表,“这是一场迫在眉睫的灾难吗?不会;美联储将使用此警告信号重新进行资产负债表扩张,”他补充说,这是向更多量化宽松迈出的“一小步”;
②ICAP数据显示,美联储周二被迫向市场注入数十亿美元资金,以平息由美国国债支持的1天贷款利率飙升–被称为回购协议,该利率一度高达10%;这位基金经理表示,美联储可能会开始扩大其资产负债表,以“试图疏通银行系统管道”;
③外界普遍预计美联储公开市场委员会在周三会议上将基准利率下调0.25%,这将是今年以来的第二次降息。冈拉克上周表示,2020年11月总统大选前美国经济衰退的可能性在75%,信号包括8月份收益率曲线倒挂;
④DoubleLine总回报债券基金,主要投资于抵押贷款支持证券。截至9月16日,该基金今年以来回报率约为5.3%,优于65%的同业基金。其五年年均回报率为3.4%,优于82%的竞争对手;冈拉克还表示,“押注利率下降并不是一个好主意”;投资者可能已经看到基准10年期收益率触及年内低点,本月早些时候跌至1.42%的多年低点。

欧亚集团:特朗普不太可能对沙特石油设施遇袭事件采取报复行动;
①欧亚集团(EurasiaGroup)分析师认为,虽然美国总统特朗普不太可能对上周末沙特石油设施遇袭采取报复行动,但是美国方面任何有限的行动都可能推动油价最高升至每桶75-85美元;
②如果美国报复,军事行动规模可能会有限,并会尽量减少引发伊朗激进反应的风险,美国对伊朗领土进行重大打击的可能性很小但实际存在,这可能引发更广泛的冲突。

川财证券:短期市场回调,建议关注大金融及优质成长股;
①对于未来的市场趋势,川财证券认为:虽然受地缘政治事件影响,全球油价大幅上行,通胀压力上升,短期内会制约趋于宽松的货币政策,但长期来看,未来货币政策转向宽松仍确定性较强;配置层面:大金融和优质成长股仍是主线;
②优质成长股是中短期主线,大金融等低估值蓝筹中短期也受配置资金青睐,中短期政策性主题仍是重点,深改委会议强调推动先进制造业发展,短期制造业和自主可控相关的芯片、5G、国产软件、人工智能和工业互联网等热点值得重点关注;
③其次,全球流动性宽松叠加加强金融基础设施建设,短期券商、金融IT等热点有望表现强势。
来源:汇通网

2019-09-18T14:46:20+00:00