欧市盘前:欧银决议携美国CPI来袭,国际贸易向好,金价徘徊1500

周四(9月12日),欧洲央行将于日内公布利率决议,随后央行行长德拉基将发表讲话。经济学家普遍预计会降息10个基点,而货币市场押注会降息15个基点,并预计重启量化宽松购买计划的可能性很高。但需要注意此次降息之后,欧洲央行应对经济变化的弹药也几乎消耗殆尽了,加上欧元区经济预期遭下调,未来回旋空间不大。
欧市盘前:欧银决议携美国CPI来袭,国际贸易向好,金价徘徊1500

另一方面,晚间20:30,美国将公布8月CPI数据,目前市场预期8月CPI年率料增长1.8%,与前值相符;而8月核心CPI年率料上升2.3%,略高于前值的增长2.2%。

美联储将于9月18日公布利率决议,若美国通胀数据表现疲软,可能会加大市场对美联储激进行动的预期,从而打压美元,刺激金价反弹。

国际贸易方面,据人民日报消息,美国总统特朗普在社交媒体发文表示,考虑到中方要求,以及中华人民共和国将在10月1日庆祝成立70周年,美方“作为善意的表示”,将对2500亿美元中国输美商品上调关税从10月1日推迟到10月15日。美国智库人士称之为“以善意回应善意”的体现,显然此举具有积极意义,解决中美经贸问题离不开善意的释放。

亚洲时段行情回顾


亚盘时段,现货黄金小幅拉升,金价现报1500.70美元/盎司,日内涨幅0.23%。国际贸易局势进一步好转,美国股市升至逾一个月高点,打压避险需求。而且美元企稳后出现再次走强的迹象,市场对晚间美国CPI数据预期比较乐观,也对金价不利。不过欧洲央行晚间料降息,降低持有黄金的机会成本,这在中线给金价提供支撑。金价上行阻力依次留意1500关口及1504.53一线,下方支撑位留意1490一线。

亚盘时段,欧元兑美元窄幅震荡,汇价现报1.1013,日内涨幅0.03%。欧洲央行行长德拉基周四将面临其任内最有争议的货币政策会议之一,他准备再次加码刺激措施。尽管欧元区最大的几个经济体的央行行长对此表示质疑,包括德国、法国和荷兰在内的央行行长们已经警告称没有看到重启量化宽松的迫切需要。汇价上行阻力关注1.1085一线,下行支撑关注1.0926一线。

亚盘时段,美元兑日元小幅走高,汇价现报108.02,日内涨幅0.19%。资本流、政策面及估值水平均显示日经指数与美元兑日元出现分化,仓位水平带动风险资产的战术性上行将更加利好日经指数。与日元兑美元及其他货币进一步走升相对比,日本各大股指更具弹性,仓位水平及全球主要央行纷纷放鸽带动全球股市上行。汇价上行阻力关注109关口,下行支撑关注107.20一线。

亚盘时段,国际油价震荡微涨,美油现报56.13美元/桶,日内涨幅0.68%;布油现报61.18美元/桶,日内涨幅0.60%。油价前一交易日因美国总统特朗普考虑放宽对伊朗的制裁而暴跌,油市对美伊关系的任何变化都将非常敏感,如果它们的关系改善,市场将出现更多伊朗原油。此外,尽管EIA原油库存降幅远超预期,但精炼油大增仍打击多头信心。美油上行阻力留意57.30美元一线,下方支撑留意55美元关口。

财经数据

时间 区域 指标 前值
17:30 南非 7月黄金产量年率(%) -16
19:45 欧元区 9月欧洲央行主要再融资利率(%) 0
19:45 欧元区 9月欧洲央行边际借贷利率(%) 0.25
19:45 欧元区 9月欧洲央行存款机制利率(%) -0.4
20:30 美国 8月未季调CPI年率(%) 1.8
20:30 美国 8月未季调CPI指数 256.57
20:30 美国 8月未季调核心CPI年率(%) 2.2
20:30 美国 截至9月7日当周初请失业金人数(万) 21.7

财经事件


–:–OPEC和非OPEC产油国部长级观察委员会开会,评估油市情况
16:00IEA公布月度原油市场报告
19:45欧洲央行公布利率决议
20:30欧洲央行行长德拉基召开新闻发布会
凌晨00:00欧洲央行行长德拉基、执委科尔参加欧元集团会议

亚洲时段消息回顾


德拉基料加码货币政策刺激,应对经济放缓;
①欧洲央行行长德拉基周四将面临其任内最有争议的货币政策会议之一,他准备再次加码刺激措施,尽管欧元区最大的几个经济体的央行行长对此表示质疑;不愿具名的官员称,当由25名成员组成的管理委员会讨论如何应对增长和通胀放缓时,气氛预计会变得紧张;
②虽然利率几乎铁定在零下方进一步下调,但包括德国、法国和荷兰在内的央行行长们已经警告称没有看到重启量化宽松的迫切需要;全球贸易和英国脱欧的冲击已经迫使德拉基在暗示欧洲央行完成降息和购债的九个月之后再度掉头;
③而几周后,前国际货币基金组织总裁拉加德将接替德拉基出任欧洲央行行长;经济学家和投资者仍然期待某种形式的量化宽松,这意味着决策者们需要考虑逆预期而行的后果,市场利率可能升高并对经济构成风险;
④随着全球经济增长放缓,澳大利亚和美国的央行已经放松货币政策,美联储预计将于下周召开的政策会议上决定今年以来第二次降息。

英国皇家特许测量师学会(RICS):脱欧令英国地产市场前景蒙阴;
①英国8月整体物价平衡从7月的-9上升至-4,低于调查中分析师对物价进一步下滑至-11的平均预期。但RICS成员对未来三个月的前景预期愈发黯淡;未来三个月的销量预期从-4降至-23,而短期价格预期则从-13降至-24;
②RICS还指出,英国全国范围内租户的需求持续强劲,挂牌出租的房东减少;这意味着英国退欧不确定性的隐现,可能在未来三个月对英国房价和房地产销售产生负面影响。

英政府密件:无协议脱欧或引发抗议和边境混乱;
①据外媒,约翰逊政府公布了一份试图保密的文件,揭示了无协议脱欧可能给英国带来的全部伤害;这份报告警告说,如果英国在没有达成协议的情况下退出欧盟,会出现食品和燃料短缺、供应链中断、公共秩序混乱等状况;
②与此同时,英国政府将面临巨大的重返谈判桌的压力,英国政府11日晚些时候发布了代号为“黄鹀”的无协议脱欧计划的5页摘要;文件中包括了以下内容:脱欧第一天,试图跨越多佛尔海峡的卡车可能有85%没有做好通关准备,堵塞了港口,货运在三个月内只恢复到脱欧前五成至七成的水平;
③药品供应“特别容易”出现中断;因有些药品不能储存而存储另一些药品以应对“长达六个月的预期延误”也不切实际;一些生鲜食品的供应将减少,品种选择也会减少;虽然对纯净水供应的威胁“很低”,但数十万人可能会遇到问题,一些跨境英国金融服务将中断;
④抗议活动将在全国此起彼伏,消耗警察资源;区域交通中断可能会影响燃料配送;立即征收欧盟关税将“严重扰乱”与爱尔兰的贸易;其中,农业和粮食受影响最严重。爱尔兰边境的无协议安排将“不可持续”,迫使英国在数天或数周内重返谈判桌。

约翰逊被指误导女王,或面临下台危机;
①英国苏格兰最高民事法院11日裁定,首相约翰逊实施议会休会举措违法;英媒指出,这项裁决让约翰逊政府面临误导女王的指控,若证实约翰逊误导女王批准议会休会决议,他将面临下台危机;
②英国《地铁报》11日报道称,英国保守党议员、前司法大臣多米尼克·格里夫表示,如果证实约翰逊在议会休会决定上误导女王,“那么他必须迅速辞职”;
③《独立报》分析称,这是前所未有的局面,如今的情况不仅触怒了英王室,也有损约翰逊政府的形象。如果英国最高法院同样裁决议会休会违法,约翰逊将面临前所未有的压力。

特朗普政府考虑让蓬佩奥兼任国家安全顾问;
①据CNN报道,在博尔顿被解职后,特朗普政府官员在考虑让国务卿蓬佩奥担任国家安全顾问这一职务。该报道援引了一位高级政府官员以及一位对这种可能性知情的消息源;
②在这种情况下,蓬佩奥将身兼两职,既担任国务卿,同时还会处理博尔顿最近负责的事宜,目前还不清楚特朗普考虑这一方案的认真程度,蓬佩奥还向特朗普提交了其他人选的名单,白宫和国务院未回应置评请求。

美国的就业同比增幅是2011年以来最低;
①费城联邦储备银行前经济顾问蒂利担心就业数据的悲观趋势将损及经济最强劲的部分:消费者;美国劳工统计局宣布,他们将下调2018年和2019年的增长预期,下调50万个就业岗位;
②如果把这一点纳入当前的数据,美国的就业增长将放缓至自2011年以来的最低水平;美国联储周一公布,7月份消费者贷款增速为两年来最快;这一活动受到信用卡使用量激增的推动,表明消费者支出强劲;
③但是蒂利认为,在贸易方面达成解决方案之前,关税压力可能会压倒消费者,并推高年底衰退风险。如果年底国际贸易问题爆发,将对美国零售业产生痛苦的后果。

政府退休改革引争议,法国巴黎公交系统将大罢工;
①据《欧洲时报》报道,法国政府的退休改革法案预定废除所有的特殊退休制,包括巴黎公共运输公司在内;该公司全体工会号召职工9月13日罢工,这将是10多年来,巴黎公交系统,包括地铁、地铁快线和公共汽车在内的,规模最大的一次罢工;
②据工会的消息,从当地时间9月12日18时起,巴黎地铁、公共汽车、有轨电车、地铁快线A线和B线将受到严重影响。13日,将是巴黎大区公交系统的“黑色星期五”,罢工应于当地时间9月14日7点结束;
③法国总工会(CGT)指出,“宣布罢工的职工人数比历来多。很久没有见到这样的动员规模了;预计在低峰时段,一些地铁线路将会中断”;巴黎公共运输公司职工上次发动这么大规模的罢工是2007年,当时是为了抗议法国前总统萨科奇时期的退休改革。

日本7月机械订单减少但降幅小于预期,贸易冲击仍打击企业支出;
①日本7月核心机械订单较前月下滑,不过降幅小于预估。目前日本企业投资受到全球需求放缓和持续的贸易紧张形势的打击;日本内阁府周四公布的数据显示,7月核心机械订单较前月下滑6.6%。核心机械订单被视为衡量未来六至九个月企业资本支出的指标,波动较大;
②7月核心机械订单按月降幅小于路透调查分析师预估的下降9.9%;6月时核心机械订单急升13.9%,创2005年有可比数据以来按月最大增幅,决策制定者一直指望,企业支出的韧性能抵消贸易对全球制造业周期及增长带来的风险;
③日本第二季GDP环比年率修正值为增长1.3%,不过资本支出修正为较前季仅增加0.2%,远不及初值的增长1.5%,显示前景堪忧;在经济前景面临风险之际,下面这种臆测升温,即日本央行下周政策会议可能放松政策,以防止日元可能跳涨并削弱外部需求下降的影响;
④据熟悉日本央行想法的消息人士透露,日本央行决策者在9月18日至19日的政策会议上,对讨论扩大刺激的可能性持更加开放的态度;日本央行还须考虑国内的疲软迹象,比如家庭支出放缓表明,即使在下个月消费税按计划上调至10%之前,消费者也可能收紧荷包。

人民日报钟声:互释善意的举动值得欢迎;
当地时间9月11日晚,美国总统特朗普在社交媒体发文表示,考虑到中方要求,以及中华人民共和国将在10月1日庆祝成立70周年,美方“作为善意的表示”,将对2500亿美元中国输美商品上调关税从10月1日推迟到10月15日;美国智库人士称之为“以善意回应善意”的体现,显然此举具有积极意义,解决中美经贸问题离不开善意的释放。

市场观点


国际货币基金组织(IMF)首席经济学家戈皮纳特:不应对美国国债收益率出现倒挂过度解读,世界主要经济体决策者尚未担忧经济衰退的风险。

澳新银行:OPEC+面临重重考验,减产协议能力有限;
①美国对伊朗和委内瑞拉的制裁遏制了这两国的原油生产;国际贸易紧张关系持续影响制造业活动;全球汽车销售量,作为决定汽油需求的关键因素,2019年下滑了6%;
②全球多地PMI疲软;油市基本面并不算十分乐观,不过预计第四季度原油库存有望下降。然而油价依旧达不到沙特的目标价80美元/桶;
③因此欧佩克和它的盟友们可能别无选择,只能继续执行当前的减产协议,以期提升油价;尽管如此,这份协议对油价的推动力也似乎非常有限。

荷兰国际:四大原因导致欧元兑美元进一步下滑;
①面对国际贸易紧张局势,欧元比美元更为脆弱;市场对美联储货币政策的预期过于鸽派;欧元兑美元不再被低;汇价净空头头寸并未到极端高位,这四大原因恐导致欧元兑美元继续下跌;
②该行预测,在2019年剩余时间,欧元兑美元将继续交投于1.05-1.10区间;具体点说,汇价将在一个月内跌至1.08,两个月内跌至1.07,六个月内交投于1.10,十二个月内交投于1.13。
来源:汇通网

2019-09-12T15:05:42+00:00