黄金交易提醒:黄金创3年最大单日跌幅!劳动市场信号矛盾,晚间非农决定多空走向

周五(9月6日)现货黄金窄幅震荡,现报1517.17美元,跌幅0.12%。

周四因ADP就业数据大好且ISM非制造业PMI表现尚可,加上国际贸易担忧情绪缓解,令黄金自日内高点出现47美元的跌幅,为3年来最大单日跌幅。这令市场担忧黄金是否会重蹈2013年大跌后的走势。

总体而言,周四劳动力数据信号矛盾,市场正静待晚间非农数据,如果市场得到的信号是美国就业市场依旧强劲,料黄金可能会测试1500关口。反之黄金可能会收复周四的跌幅,并延续近期的走势。同时随后鲍威尔的讲话也将会为美联储9月货币政策定下基调,因此晚间非农数据和鲍威尔讲话将决定黄金后市走向。
黄金交易提醒:黄金创3年最大单日跌幅!劳动市场信号矛盾,晚间非农决定多空走向

ADP和ISM非制造业PMI大好令黄金出现3年最大跌幅


周四(9月5日)美盘时段,现货金价延续震荡回落的走势,价格重挫40美元跌至两周低位。因国际贸易担忧和地缘紧张局势好转,令市场风险偏好回升,同时周四晚间美国的经济数据好于预期,也缓解了市场对于美国经济放缓的忧虑,多重利空因素叠加令黄金承压。

周四公布的美国8月“小非农”录得19.5万,远超预期的14.8万,为4月来表现最佳,前值15.6万。对此ADPResearchInstitute副总裁兼联席主管AhuYildirmaz表示,8月私营就业人数好转,这是过去12个月来首次出现小型、中型及大型企业就业人数平衡增长。

同时美国8月ISM非制造业PMI超预期,分项指标中,制造业就业人数的好转将减弱疲软美国8月ISM制造业PMI带来的忧虑。

受美国经济数据好转的影响,美国国债收益率大幅反弹。上一交易日非美货币全线反弹,导致美国10年期美债收益率一度跌至近3年低点,这一度使得黄金飙升至1557美元上方。目前10年期美债收益率已经收复1.5%关口,现报1.1559%,为逾两周高点,这使得黄金出现了快速回落。
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此外周四全球股市创下一个月新高也进一步打压黄金。追踪市场风险偏好的恐慌指数一度跌至15.45,为8月以来的最低水平,暗示市场的风险偏好正在进一步回升。
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同时FedWatch工具显示目前市场对于美联储9月降息50个基点的预期再次消化,上一交易日市场的预期为10%。
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值得一提的是花旗经济意外指数重返正值,为2月份以来首次升破零水平,这对美国投资者来说是一个好兆头,可能也会短时间提振美国市场的投资信心。

日内关注周五的非农就业报告和周六凌晨美联储主席鲍威尔的讲话。如果非农数据延续周四ADP的强劲表现,料会进一步弱化市场对于美联储降息的预期,或令黄金测试1500美元关口。

但是如果非农数据意外不及预期,黄金料会收复上一交易日的大部分跌幅,且有进一步冲高的可能。

美国非农就业数据公布前夕,劳动力市场传递出矛盾信号


尽管周四ADP新增就业人数大增,但分析人士指出,周四的数据显示美国劳动力市场喜忧参半,国际贸易紧张局势和全球经济疲软令几个就业指标传递出了矛盾信号。

ADP数据显示,美国新增就业人数创下四个月来最高水平,超过预期。劳工部表示,每周提交的失业救济金申请人数变化不大。而另一方面,服务业就业降至两年多来低。还有一份报告称。由于“贸易困境”,企业计划总计减少1万多个工作岗位;

分析师预计,月度非农就业人数将增加16万,与7月持平。失业率可能接近50年低点,但薪资增速可能降温。

供应管理协会表示,非制造业就业指标8月下降至53.1,为2017年3月以来的最低水平。这表明服务业就业仍在增长,但步伐放缓。ISM的服务业指数超过预期,创三个月来最高水平。

SM非制造业商业调查委员会主席AnthonyNieves周四表示,就业指标既可能是领先指标,也可能是滞后指标,随着企业检讨商业计划,招聘可能会在夏季降温,并在秋季再次回升。

因此在非农数据公布前料市场持谨慎立场,以寻找美国就业走向的明确信号。

黄金持仓下降,盘中三次触发100万盎司的卖盘


周四黄金出现了三年以来的最大跌幅,自日内逾六年高点累计下跌了47美元。因国际贸易担忧情绪缓解和美国经济数据向好,且黄金处于逾六年高点位置,因此引发了部分黄金卖盘。

具体数据显示,9月6日黄金ETFs数据显示,截止9月5日黄金ETF-SPDRGoldTrust的黄金持仓量889.75吨,较上一交易日减少6.65吨。

同时数据显示,在黄金早盘交易中12月黄金期货合约出现了3次短暂的100万盎司以上的卖单,这也对黄金构成了很大的卖压。

对此Oanda高级市场分析师EdwardMoya在一份报告中表示,黄金接近超买水平,这使得黄金正在接近2013年所看到的超卖时刻。

数据显示,黄金在2013年4月15日收盘价较之前一交易日收盘价下跌87美元,并直接导致此后三年未曾收复1050美元关口,且在当日一度出现30分钟内1000万盎司的卖盘。
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但是Moya表示,在国际局势出现更为明显的信号前,料黄金很难出现类似的行动,但是这意味着短时间黄金的波动可能会加剧。

因此近期市场仍需密切关注国际贸易局势的进展。有消息称,美国和日本仍在尝试确定贸易协议细节,包括美国是否会对进口汽车加征关税的关键性问题。特朗普希望在本月签署该协议

但是全球宽松预期依旧支撑金价


尽管近日国际贸易担忧情绪缓解,同时美国经济数据好转,但是全球经济前景依然黯淡,令市场对于全球央行的宽松预期依旧高企。

当地时间周三美联储前主席格林斯潘表示,用不了多久,负利率就会蔓延至美国。格林斯潘认为,“你在世界各地都能看到这种情况。它在美国出现只是时间问题。”从近期美联储官员的表态来看,美联储内部正在进一步转鸽,同时布拉德再次表示应该一次性降息50个基点,令市场对于美联储大幅降息的预期再次回升。

由于各国央行试图放松货币政策以支撑全球经济,目前全球有超过16万亿美元的负收益债务。比利时、德国、法国和日本等国的10年期主权债券目前以负利率交易。

数据显示,今年以来世界各国各地区央行今年迄今的合计降息次数已经达到32次,然而当前的掉期市场走势却表明,今年的全球降息之路连一半都还没有走完。

交易员们预计,接下来还会有多得多的降息。利率掉期市场的行情表明,假设各家央行继续保持当前的放松步态,未来12个月合计降息次数还会达到58次左右,合计降息幅度会多达16个百分点。

考虑全球负收益资产继续激增,非孳息的黄金持有成本已经大幅下降,从长期来看黄金对于投资市场仍具有很大的吸引力。

英国脱欧仍存在不确定性,约翰逊孤注一掷,若无法提前大选或辞职


英国首相约翰逊周三晚在国会再遭遇重大失败,反对派议员和保守党“反水”议员最终以327票对299票的优势通过法案,禁止无协议脱欧。约翰逊随即动议在下月15日提前大选,但在工党弃权下遭否决。

当地时间5日凌晨1时30分左右,经过彻夜的辩论,英国议会上议院最终投票通过一项动议,即上议院要在英国首相约翰逊让议会休会之前,通过阻止英国“无协议脱欧”的提案,这样就能防止上议院议员通过发表冗长讲话等手段拖延时间。

受此影响,市场对于无协议脱欧的担忧情绪缓解,以英镑计价的黄金近两个交易日自历史高点出现了超50英镑的跌幅。
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但是英国脱欧期限一拖再拖,关于是否于10月31日如期脱欧的争论和较量恐再度让英国政坛陷入混乱和危机。英国议会下院4日通过了阻止硬脱欧的议案并否决提前大选动议,给上任不满两月的英首相约翰逊带来沉重打击。约翰逊决议9日再度提出10月15日大选的动议,而反对党正联合起来酝酿再次否决。英媒分析称,若无法提前大选,又无法与欧盟达成新协议,约翰逊或将选择在10月19日辞职,这可能会加剧英国政局的不确定性。

同时早些时候欧盟有关官员表示,在周三DavidFrost与欧盟谈判代表会晤之后,英国仍然没有取代爱尔兰替代方案的具体建议,而布鲁塞尔则感到非常悲观。包括首席脱欧谈判代表MichelBarnier在内的欧盟高级官员周三在布鲁塞尔向欧盟27国政府的大使通报了情况,重申谈判陷入僵局。

考虑9日约翰逊仍大概率遭到否决,因此现在英国脱欧局势仍难言乐观,这可能会导致避险资金继续涌入黄金。

后市前瞻


①14:00德国7月季调后工业产出月率
②14:45法国7月贸易帐
③17:00欧元区第二季度季调后GDP年率
20:30美国8月季调后非农就业人口、加拿大8月失业率
日内关注非农数据,关注的重点包括就业数据和薪资数据。

因周四美国ADP数据大好,令市场对于美国劳动力市场放缓担忧情绪缓解。目前市场对于非农就业数据预估中值为16万人,但总体分歧明显,富国银行认为8月份新增就业岗位仅为13.5万个,但是摩根士丹利则预测美国8月份新增就业岗位18.1万个。

从历史数据,一般在预测中值附近对市场影响不大,因此本次数据如果在14.5万人至17.5万人区间内料影响相对较小,但是跌破或超出这个区间,将会被市场视作是就业市场扩张或萎缩的标志。

同时薪资数据也值得关注,因为薪资数据和美国消费与通胀密切相关。本次市场对于薪资数据仅为3%,如果符合预期将是2018年9月以来的最低水平,这和市场对于美国通胀压力不足的担忧是一致的。因此如果数据不佳,将会强化美联储降息预期。
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⑤22:00加拿大8月IVEY季调后PMI
⑥次日00:00英国上议院完成所有“阻止10月31日无协议脱欧”立法
次日00:30美联储主席鲍威尔发表讲话
这是美联储在噤声期前最后一次讲话,可能会给出最后的暗示,即他们计划在9月再次降息。鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话清楚地表明,美联储计划在9月份再次降息,原因是不断升温的国际贸易局势和全球其他地区经济疲软。
来源:汇通网

2019-09-06T10:05:50+00:00