中国数据给市场带来“镇痛剂”,但黄金价格跌幅有限;美联储揪心的已不止降息这一点

周三(9月4日),国际金价回吐上日部分涨幅,因中国服务业数据向好打压避险。但美元指数延续隔夜纽约时段弱势限制了金价跌幅,先前公布的美国制造业数据令人失望,有机构下调年内美债收益率预期,进一步加大了市场对美联储可能加速降息的预期。
中国数据给市场带来“镇痛剂”,但黄金价格跌幅有限;美联储揪心的已不止降息这一点

汇通财经易汇通软件显示,北京时间21:06,现货黄金下跌0.26%至1542.96美元/盎司;COMEX期金主力合约下跌0.25%至1551.9美元/盎司;美元指数下挫0.31%至98.645。
中国数据给市场带来“镇痛剂”,但黄金价格跌幅有限;美联储揪心的已不止降息这一点

金价周三最大跌幅逾0.8%。美元指数上日一度上涨超0.3%,创下近28个月高位99.378,但收盘回吐全部涨幅并转跌,促使金价收高逾1%。

中国服务业数据令人欣慰


瑞银周三大幅下调对全球经济增长预估。该行在一份报告中称,预期未来几个季度全球经济年增长率将降至2.5%,之前预估为3.2%。

不过周三发布的一项民间调查显示,中国8月服务业以三个月最快速度扩张,新订单增长并带动相关就业创下逾一年最大增幅,些许缓解了市场的担忧

中国8月财新服务业采购经理人指数(PMI)上升至52.1,为5月来最高,7月为51.6。该指数自2005年底来一直保持在荣枯线50上方。

美国上周末开始对多种中国商品征收15%关税,包括鞋类、智能手表和平板电视等,中国也开始对美国原油征收新关税。

制造业受贸易纷争冲击而走疲,拖累经济增长势头,中国正在努力扭转这种局面。因此服务业创造就业的势头增强将为中国所乐见,金价日内走势也作出了相应的反馈。

美联储烧心的事来了

美国供应管理协会(ISM)周二(9月3日)公布的数据显示,全球最大经济体制造业活动在8月份呈现近三年来首次萎缩,投资者加大了对美联储年底前进一步降息的预期。

汇通财经APP提醒,CME“联储观察”工具显示,美联储9月铁定至少降息25个基点,年内累计降息四次(100个基点)的概率也超过了40%,较上日大幅抬升10个百分点。

法国兴业银行外汇策略师杰克斯KitJuckes表示:“隔夜出炉的调查报道显示,美国制造业前景非常暗淡,并证实了美国正在遭受全球贸易对峙所带来的负面影响。”

贸易摩擦升级以及全球经济放缓已开始打击美国企业支出和制造业产出,对整体美国经济构成威胁,并推高对于美联储降息的预期,从而引发美元指数高位回落。

美国10年期国债收益率周二也创下2016年7月12日以来新低至1.427%。瑞银集团将美国10年期公债收益率预期下调25个基点,2019年底预估水准调降至1%,2020年降至1.25%。

甚至可能被迫重新购买债券

纽约联储称,为了保持对利率的控制,官员们最终将不得不重新开始购买债券。其在周二出台的一份报告中预测,到2025年时,美联储的资产负债表规模可能在3.8万亿至4.7万亿美元之间。

纽约联储的报告显示,美联储可能最快在2019年、最迟在2025年开始购买公债,但相关决定将取决于银行储备的增长及美联储其他负债的情况。

美联储目前持有约3.8万亿美元资产,包括2008年全球金融危机后为刺激经济而购买的债券。美联储此前开始减持债券,以使让资产负债表恢复正常。

但在今年7月,美联储官员决定在8月前结束缩表。他们是在十多年来首次降息的同时做出这一决定的,理由是美国的通胀率长期低于他们的目标、贸易摩擦和其他经济问题。

澳洲国民银行资深外汇策略师RodrigoCatril表示:“投资者对美联储深化鸽派姿态的预期有所增加,但(鉴于美元具有的相对避险属性),这只能减缓美元上涨步伐,不会扭转美元升势。

但鲍威尔仍左右为难

圣路易斯联储主席布拉德周二呼吁降息50个基点。而不到一小时后,波士顿联储主席罗森格伦称,在经济正在增长、通胀看起来稳定且就业市场形势良好之际,他认为没有必要用尽美联储宝贵的弹药。

布拉德周二接受采访时表示,美联储需要走在金融市场的小幅降息预期以及全球贸易摩擦前面。他在谈到美联储的利率时表示:“我们的利率太高了。”

布拉德强调,他认为目前的形势相当于一场“全球冲击”,美联储有理由在两周后的会议上采取“积极”措施。这一建议与总统特朗普要求美联储采取的行动接近。特朗普多次抨击美联储对降息缺乏积极性。

而罗森格伦在演说中表示,他认为没有必要进行先发制人的降息来抵销还没有在美国经济数据中清楚呈现的风险。他还指出,美国国内还没感受到海外市场的不利因素。

他表示,抵御经济放缓的降息空间有限,“我不想要在大家实际上都认为物价相当稳定、就业市场相当紧俏的时期,就把那些宝贵的政策空间用光。”

罗森格伦认为:“只要经济增速在2%左右,我认为就没有那么必要立即采取政策行动。”确实美国人支出和薪资都在增长,雇主持续增加岗位,这些都显示经济下滑并未临近。

美联储鲍威尔曾经说,美联储将“酌情”采取行动,以维持经济增长,但决策者至今看法仍存在很大分歧,随着下次政策会议的临近,鲍威尔仍面临两难境地,黄金市场短期难以摆脱高位震荡态势。

现货黄金短线或下探1512美元


现货黄金向下触及1536美元,它是自1550美元开启的下行(iii)浪的38.2%目标位。下方近期支撑位分别看向1531美元和1527美元,即(iii)浪的50%和61.8%目标位。
中国数据给市场带来“镇痛剂”,但黄金价格跌幅有限;美联储揪心的已不止降息这一点

日线图上看,(iii)浪是属于自1555美元开启的下行((a))浪的子浪,(iii)浪的100%目标位在1512美元。((a))浪则属于同样自1555美元开启的下行4浪。
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4浪回调目标位下看1453美元,即始于1266美元的上行3浪的100%目标位。3浪和4浪都是自1160美元开启的反弹(C)浪的子浪。

来源:汇通网

2019-09-04T21:23:52+00:00