黄金交易提醒:黄金重返1550!五大利多因素助推金价飙升!日内关注美联储密集发声

周三(9月4日)现货黄金窄幅震荡,且一度触及1550美元关口,现报1545.70美元,跌幅0.07%。

因国际贸易担忧情绪和美国制造业PMI进一步衰退影响,周二黄金出现了近20美元的上涨,并收回了1550美元关口。同时有消息称欧洲央行将进一步出台宽松政策,且英国议会通过阻止无协议脱欧动议,约翰逊称将推动提前大选,加剧了英国无协议脱欧的风险,进一步推动避险资金流入黄金。

值得注意的是美联储内部依旧分歧明显,此前布拉德表示降息50个基点比较合适,但是波士顿联储主席罗森格伦依然表示不支持降息。日内美联储官员密集发声,随着市场对于美联储降息50个基点预期升温,市场需关注有关表态。
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美国ISM制造业PMI也跌破荣枯线


周二美盘时段,美国方面公布了两项重要的制造业PMI数据,其中市场更为关注的8月ISM制造业PMI的表现远差于预期,数据公布后,现货金价短线跳涨8美元,并随后进一步扩大涨幅。
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汇通财经APP数据显示,美国8月ISM制造业PMI实际公布49.1,预期51.2,前值51.2。美国8月ISM制造业PMI跌至2016年1月以来最低水平,且是2016年8月以来首次跌破荣枯线。

其中该数据的一些分项显示,美国8月ISM制造业产出指数实际公布49.5,预期50.5,前值50.8;美国8月ISM制造业物价支付指数实际公布46,预期46.8,前值45.1;美国8月ISM制造业就业指数实际公布47.4,前值51.7;美国8月ISM制造业新订单指数实际公布47.2,前值50.8。

尽管美国8月Markit制造业PMI终值小幅高于预期,实际录得50.3,预期50,前值49.9,但是总体仍处于十年低点附近。

市场研究机构IHSMARKIT经济学家威廉姆森称,美国8月制造业PMI终值为2009年金融危机以来最低。产出和新订单指数均为十年最低,表明第三季度制造业表现可能拖累经济增速。

除了美国Markit制造业PMI疲弱之外,最近公布的数据也显示,堪萨斯联储制造业指数同比创2016年以来新低,尤其是新订单指数同比持续下行,预示后期美国制造业还将承压,且全球经济增速还将面临较大压力。
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制造业就业放缓越发明显,或殃及非制造业数据,本周关注非农数据


汇通财经APP提示,制造业数据中显示的另一个信息是美国的就业市场已经开始放缓。

有分析人士表示,制造业就业数据或才是美国就业市场的真实反映,尽管美国失业率徘徊在50年低位附近,但是近几个月的非农都开始显示制造商已经在削减工时。

同时,8月费城联储大西洋沿岸中部地区制造业就业指数降幅创纪录,上一次跌幅接近8月水平是在2006年5月。而那之后不久,美国劳工部即公布制造业就业岗位减少2.3万个,且到2006年年底,制造业就业岗位呈稳步下滑状态。

汇通财经APP认为,美国就业数据良好得益于非制造业数据依旧强势,但随着美国制造业衰退的迹象越发明显,将会进一步打击美国的制造业就业市场,并进一步传导至消费等领域。

事实上,8月5日公布的美国7月ISM非制造业PMI实际公布53.70,预期55.5,前值55.1。尽管仍远高于荣枯线,但是刷新自2016年8月以来最低水平,同时美国7月ISM非制造业新订单指数跌至2016年8月以来最低水平,暗示美国制造业疲软已经渗透至非制造业领域。

本周关注非农就业数据,尽管市场预期失业率将小幅下降至3.6%,但是薪资数据预期下调至3%,如果符合预期,可能进一步打击就业市场的信心,因而施压美元。

美债收益率续跌,美国经济衰退风险加剧,美联储降息50个基点预期升温


因美国ISM制造业PMI数据跌破荣枯线,加上国际贸易担忧情绪,使得美国10年期国债收益率刷新2016年7月以来低点。

受此影响美国各年期公债收益率都有所下降。10年期美债收益率低见1.4290%,尾盘回落3.2个基点,报1.4741%。两年期美债收益率下跌4个基点,至1.4660%。

对此法国巴黎银行(BNPParibas)表示,考虑到国际贸易紧张局势持续发酵,加剧了美国经济放缓的趋势,因此预计2019年9月至2020年6月期间美联储会有4个25个基点的降息。随着实际利率转为负值,我们预计黄金将大幅上涨。

FedWatch工具显示,目前市场对于9月降息的预期依然是100%,同时对于降息50个基点的预期已经再次回升至10%,此前市场一度消化大幅降息的预期。
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法国银行商品研究主管HarryTchilinguirian表示,他认为第四季度黄金价格平均为1510美元,较6月预测增长10%。

展望未来,该行预计2020年第一季度黄金价格将突破1600美元,平均每盎司1560美元,较之前的预测增长9%。

汇通财经APP提示,在国际贸易存在不确定性和美国经济放缓的情况下,料强化市场对于美联储进一步降息的预期,这将进一步对美元构成压力。

欧洲央行宽松预期强化,欧元计价黄金首次站上1400欧元


消息人士称,欧洲央行刺激方案可能包括降息、分级利率和新指引。

五名熟悉讨论情况的消息人士称,欧洲央行决策者倾向于推出包括降息在内的刺激计划,并承诺更长时间维持低利率,以及就负利率的副作用向银行提供补偿。

消息人士同时表示,许多人也支持重启资产购买。欧洲央行发言人拒绝置评。尽管没有理由在几次会议上推出不同的刺激举措。但他们表示,欧洲央行留给拉加德一些未使用的工具在必要时进行部署也很重要。拉加德将于11月1日接替德拉基出任欧洲央行行长。消息人士补充称,欧洲央行目前的目标是至少在2020年上半年将利率维持在当前或更低水平,新指引可能会减少对具体调整时间表的强调。

欧洲央行管委维勒鲁瓦德加洛表示,重启欧洲央行的债券购买计划目前还有待讨论。他对目前实施该计划提出质疑。维勒鲁瓦德加洛表示,欧洲央行当前的首要任务是“更好地将通胀预期锚定在我们的目标”,他表示应通过重新审视其对短期利率走势的前瞻性指引来实现这一目标。

受此影响,以欧元计价的黄金首次涨至1400欧元以上,本周迄今为止上涨1.6%。
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汇通财经APP提示,随着近期欧洲经济进一步衰退,可能会强化欧洲央行的宽松预期,并且不排除有重启QE的可能,这可能会导致避险资金进一步流入欧洲金市。

英国议会通过阻止无协议脱欧动议,约翰逊称将推动提前大选,英镑计价黄金飙升


英国议会周二让首相约翰逊遭遇挫败,投票通过了防止他无协议脱欧的动议,促使他宣布将立即推动提前大选。议会以328对301票通过了由反对党和保守党的倒戈议员提出的动议。

约翰逊曾警告这些倒戈议员,如果他们违抗政府,将会被开除出保守党,21位倒戈的保守党议员如今将面临被开除党籍,其中包括了索米斯(Nicholas?Soames),他是英国二战领袖邱吉尔的孙子,以及两位前财政大臣哈蒙德(Philip?Hammond)和前司法大臣克拉克(Kenneth?Clarke)。?周二的胜利只是议员们为阻止政府无协议脱欧设置的第一道障碍,让他们再次掌控了议会的议程。?

周三他们将寻求通过一项法律,迫使约翰逊要求欧盟第三度延迟脱欧直至明年1月31日,除非他事先得到一个获得议会批准脱欧条件和方式的协议。

但约翰逊政府周三将寻求就批准提前选举进行投票,提前选举最有可能在10月14日进行。这将使约翰逊与英国工党党魁柯尔宾展开竞争。脱欧的人士认为,约翰逊可能利用决定选举日期的机会,确保议会无法阻止10月31日脱欧,无论是否达成协议。

这令英国无协议脱欧的风险陡增。对此分析人士指出,鉴于约翰逊政府在“脱欧”问题上立场强硬,而英国民众对“脱欧”一再延期也感到厌倦,英国“脱欧”再度推迟的可能性越来越小。接下来的一周将是英国执政党与反对党展开角力的关键时期。

目前,久拖不决的“脱欧”进程已经明显冲击到英国经济。根据英国央行英格兰银行日前发布的报告,自2016年“脱欧”公投以来,英国企业投资下降了11%,劳动生产率下降了2%至5%,多数企业将“脱欧”视为其面临的主要不确定因素之一。

受此影响,以英镑计价的黄金再次刷新历史新高,如果后期无协议脱欧风险进一步强化,料会进一步支撑英国的黄金买盘。
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对冲基金仍不愿放弃黄金看涨押注,持仓小幅回落系近期白银暴涨导致的价差交易的结果


根据美国商品期货交易的最新贸易数据,对冲基金正在缓慢增加对黄金的看跌押注但仍不愿放弃黄金,因为市场对于黄金的看涨押注仍在两年高位附近。

部分商品分析师指出,黄金市场仍然是一个具有吸引力的避险资产。在全球经济下行风险和国际贸易局势不确定性的情况下黄金依然起到保险作用。

道明证券(TDSecurities)的分析师表示,尽管黄金已经上涨至多年高位,黄金的前景仍然看好。随着全球央行的宽松立场以及全球债券收益率曲线反转,欧洲政治经济的不确定性都在支持黄金走高。

截至8月27日的一周,CFTC的分类交易承诺报告显示,基金经理将Comex黄金期货的投机性多头头寸增加8573手至258269手。与此同时,短期投注以略快的速度上涨,增持11703手合约,至31553手。黄金的净多头头寸目前为226716手合约,较前一周下跌1.3%。但投机性定位的微小变化对价格几乎没有影响,因市场仍总体看好金价前景。

盛宝银行(SaxoBank)商品策略主管OleHansen表示,黄金空头下注的增加可能是价差交易的结果,因为投资者在白银价格上涨至近三年高位时短时间转向买入白银。
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展望未来,一些大宗商品分析师认为,随着市场似乎进入整合期,对冲基金和投资者可能会在看涨的黄金投注中获利。

MKSPAMP集团的分析师在最近的一份研究报告中表示,黄金的投机状况表明价格上涨,在目前的水平上,CFTC和ETF的头寸仍然看涨,如果价格行动在大约1500美元至1480美元附近保持坚挺,那么近期内可能继续看涨。

后市前瞻


①09:30澳大利亚第二季度GDP年率
②09:45中国8月财新服务业PMI
③16:30英国8月服务业PMI
④17:00欧元区7月零售销售月率
⑤20:30美国7月贸易帐、加拿大7月贸易帐
⑥21:15英国央行官员在议会发表讲话
⑦21:25美联储威廉姆斯发表讲话
⑧22:00加拿大央行公布利率决议
⑨次日00:30美联储布拉德发表讲话
10)次日02:00美联储公布经济状况褐皮书
11)次日03:15美联储埃文斯在会议上致辞
来源:汇通网

2019-09-04T09:34:04+00:00