纽市盘前:市场热炒硬脱欧,英镑暴跌130点至逾28个月新低;澳元日线七连阴,破0.69关口

周一(7月29日)欧洲时段,英镑兑美元暴跌130点,创下自2017年3月16日以来的28个半月新低1.2242。无协议脱欧似乎正在从一种假设逐步变为现实,英国首相约翰逊表示,如果欧盟不肯就担保协议做出改变,那么必须为无协议脱欧做好准备。同日,英国外交大臣拉布也表示,此前达成的爱尔兰边境担保协议“不可接受”,但欧盟此前却已经断然拒绝就此重新谈判。这使得硬脱欧成为了唯一一条路。考虑到英国议会已经开始夏季休会,这意味着待其9月份复会时,硬脱欧路线基本上将是大局已定。一旦如此,英镑兑美元汇价在三季度末之前跌至1.20关口,并在10月31日大限之后进一步跌至1.15的前景,已经为越来越多的投资者所押注。

欧洲时段,澳元兑美元七连跌,创一个多月新低至0.6900。日内美元指数强劲,创近两个月新高,商品货币则普遍表现弱势,一方面在于全球经济表现仍毫无起色,且贸易前景仍充满不确定性,澳元基本面支撑有限。另一方面,在全球央行降息狂潮下,市场预期澳联储仍有进一步降息的空间,尽管可能不会太快。
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★近期热点提要★


1、【据CME英国央行观察:交易员预计英国央行于8月按兵不动的概率增至100%】
目前英国央行本周四维持关键利率在0.75%不变的概率较上周四提高2个百分点,达到100%(汇通财经APP)

2、【英国首相约翰逊:如果欧盟不肯就担保协议做出改变,那么我们必须为无协议脱欧做好准备】
英国首相约翰逊:我们有可能谈成脱欧协议,英国需要与欧盟达成新的自由贸易协议,我们将会尽一切努力及时解决供应链问题,包括汽车行业的供应链问题,不论有没有协议,英国都将在10月31日脱欧。

3、【日本政府:将2019财年实际GDP增速从1.3%下调至0.9%】
日本政府:2020财年实际GDP增速预期为1.2%,预计2019财年总体消费通胀为0.7%,2020财年为0.8%(汇通财经APP)

4、【伊朗:将全面配合留在伊核协议】
伊核协议北京时间7月28日在奥地利维也纳紧急碰头后,伊朗称将全面配合留在协议内;协商内容包括伊朗扣押英国油轮及违反伊核协议的系列举动,如其他缔约方履行承诺,则伊朗采取的行动可以“撤销”。(汇通财经APP)

5、【英国6月消费信贷增速同比增5.5%,创2014年4月以来最低】
英国6月央行消费信贷创2月以来最大增幅;英国6月央行抵押贷款许可创1月以来最高。(汇通财经APP)

6、【英国脱欧事务大臣拉布:必须剔除脱欧协议中的“非民主”边境保障措施】
①英国脱欧事务大臣拉布表示,欧盟必须同意将爱尔兰边境保障措施剔出英国脱欧协议,否则英国将在无协议的情况下脱离欧盟;
②拉布在接受BBC电视台采访时说:“我们希望与欧盟合作伙伴及友邦有一份好的协议,但是那必须以去除非民主的边境保障措施为前提。如果欧盟一味坚持自己的立场,除了一些政治性的措辞不容自身立场有任何改变的话,那么我们将在10月按照世贸组织条款脱离欧盟”;
③拉布说,对于公众和企业,“我们能给出的一个保证就是到10月我们能作出一些决断,当然,任何重大变化都存在风险”。(汇通财经APP)

7、【英国央行可能不随大流,并打压降息预期】
①本周主要央行会议密集。日本央行、美联储会议后,英国央行8月1日将召开会议。英国央行料维持利率不变,决策者在等待英国脱欧迷雾消散;
②但外界将关注英国央行决策者在此次会议上对英国经济目前低迷状况的评估,以及如果新任首相约翰逊带领英国无协议脱欧,他们可能如何应对;
③英镑自5月来已经下跌逾5%,主要是由于对出现无协议脱欧的混乱情况的担忧。约翰逊刚刚上任不到一星期,他再次呼吁修改脱欧协议,并誓言无论如何英国都将在10月31日脱欧,与欧盟爆发冲突;
④英国央行决策者还必须因应增长乏力问题。一些分析师认为英国经济在4-6月当季出现萎缩,如果本季再次表现不佳,经济将陷入衰退;
⑤市场目前预计,英国央行2019年将利率从目前的0.75%下调25个基点的几率为75%。与几个月前的情况截然不同,当时一些人还预计英国央行将升息;
⑥不过,英国央行可能不跟随全球货币宽松浪潮,并打压降息预期。这将使英镑在1.24下方的27个月低点附近找到支撑–前提是欧盟和英国之间的僵局没有进一步恶化(汇通财经APP)

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数交投于98之上的近两个月高位,多数非美货币走低,外界广泛预期美联储将在7月30-31日的会议上采取10多年来首次降息举措,很多人认为这将是一种预防性举措,以保护美国经济不受全球不确定性和贸易压力的冲击。市场已大致反映美联储料将降息。此外,英镑兑美元今日大跌,因无协议脱欧预期正迅速升温,提振了美元指数
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欧洲时段,欧元兑美元交投于1.1120附近,欧元继续承压的原因在于美元的继续强势,美联储本周三即将发布政策决议,预计将无意外地降息25个基点,但这一预期早已被市场消化,因此,在近期美国经济数据向好的趋势下,美元指数不跌反涨,而以欧元为首的非美货币则普遍承压。尤其,上周四欧洲央行政策决议后,上破1.12需要更强的基本面动能,这需要美联储在周三释放超预期的宽松言辞方可。
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欧洲时段,英镑兑美元暴跌130点,创下自2017年3月16日以来的28个半月新低1.2242。无协议脱欧似乎正在从一种假设逐步变为现实,英国首相约翰逊表示,如果欧盟不肯就担保协议做出改变,那么必须为无协议脱欧做好准备。同日,英国外交大臣拉布也表示,此前达成的爱尔兰边境担保协议“不可接受”,但欧盟此前却已经断然拒绝就此重新谈判。这使得硬脱欧成为了唯一一条路。考虑到英国议会已经开始夏季休会,这意味着待其9月份复会时,硬脱欧路线基本上将是大局已定。一旦如此,英镑兑美元汇价在三季度末之前跌至1.20关口,并在10月31日大限之后进一步跌至1.15的前景,已经为越来越多的投资者所押注。此外,分析师预计,英国央行料将维持利率不变,但措辞可能会变得更加鸽派。英国央行还将发布英国脱欧大限前的最后一组经济预估。
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欧洲时段,美元兑日元交投于108.67,日经指数和国债收益率下跌,导致短线资金缩减看多头寸,避险需求上升,日元兑所有其他G10货币走高。日元走强的背景环境还包括,市场猜测日本央行周二的会议几乎没有放宽政策的空间。分析师称投资者正赶在本周即将发生重要事件之前平仓,在接近109的本月以来高点时,美元兑日元也面临抛压,随着对日本央行将在其他主要央行放松政策之际按兵不动的预期升温,杠杆基金在过去六周里改持日元净多头头寸。
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欧洲时段,澳元兑美元七连跌,创一个多月新低至0.6900。日内美元指数强劲,创近两个月新高,商品货币则普遍表现弱势,一方面在于全球经济表现仍毫无起色,且贸易前景仍充满不确定性,澳元基本面支撑有限。另一方面,在全球央行降息狂潮下,市场预期澳联储仍有进一步降息的空间,尽管可能不会太快。
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欧洲时段,美油上涨至56.6美元/桶附近,投资者期待全球央行宽松提振原油需求,伊朗副总统敦促友好的国家能够增大对伊朗原油的购买,而美国国务卿蓬佩奥表示,由于美国对伊朗的制裁,伊朗原油出口减少了95%。此前中东局势有所缓和,伊核协议北京时间7月28日在奥地利维也纳紧急碰头后,伊朗称将全面配合留在协议内,协商内容包括伊朗扣押英国油轮及违反伊核协议的系列举动。由于美国消费数据疲软,IEA连续第二个月下调了对石油需求增长的预测,上周受到伊朗紧张局势和美国钻井活动下降的影响,国际原油期货价格收涨,但近期可能会区间震荡,油市可能会继续在每周的库存趋势和全球的经济形势之间夹缝生存。
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欧洲时段,现货黄金回升至1420美元/盎司上方,在美联储利率决议和非农大行情都将到来的情况下,本周初市场显得非常谨慎。机构表示,本周有美联储7月FOMC会议,市场在等待着美联储是否会表现得鸽派。市场预计本周美联储将降息25个基点,而今年接下去可能会进一步降息。另一方面,贸易问题也是市场所关注的。如果贸易问题继续,全球经济会承压。会出现更多央行进入宽松政策,不只是美联储。对黄金来说,宽松政策是一大利好。
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机构观点


【当心美联储本周降息同时还可能提前结束购债】
①投资者毫不怀疑美联储将在7月31日会议上进行逾十年来的首次降息。CMEGroup的FedWatch工具显示,货币市场已押注7月将降息25个基点;同时降息50个基点的机率在7月中旬一度高见60%,之后则回落至约25%;
②然美联储理事会两日会议期间,利率或许不是唯一要讨论的议题。目前,美联储每个月缩减资产负债表数十亿美元,不再把到期债券的收益进行再投资。美联储在2008年和2014年之间累计的债券持仓达4.25万亿美元,自2017年10月以来,美联储进行缩表,即量化紧缩,来降低债券持仓量;
③量化紧缩计划将在9月结束,但只剩下一个月的时间,为什么还要等?许多美联储决策者怀疑这两个政策工具–利率和资产负债表规模–自相矛盾。高盛等华尔街大投行站在现在就结束的阵营。(汇通财经APP)

【日本央行可能通过口头表态而非行动来表明其不会在放宽政策方面落在后面】
①尽管欧洲央行预计将全力以赴,采取各种刺激举措来避免重蹈“日本化”的覆辙,即经济增长低迷、通胀率接近零以及低利率或负利率。但在日本努力数年寻求摆脱这种境况后,决策者如今处境变得更加艰难。
②日本央行对于放宽政策还是按兵不动立场分歧。受的日元升值影响,日本出口不断下降,另外当然还包括迟迟不见改观的低通胀,由此看来,降息似乎是合理的。
③另一方面,日本的银行业者已因负利率政策而苦恼。许多人认为,现在瞄准已然处于警戒水平的工具箱、动用珍贵的弹药可能并不明智,在美联储降息之际,这只会促使日元迅速逆转降息后的跌势。
④但在其他国家都采取行动之际,日本无动于衷也不可取。从这个角度来看,欧洲央行本月按兵不动,让日本央行有了一丝喘息空间–日本央行可能通过口头表态而非行动来表明其不会在放宽政策方面落在后面(汇通财经APP)

【全球低利率时代来临,且看先行者日本有何经验值得借鉴】
①随着全球陷入低利率时代,负收益率债券规模也日渐庞大,日本在这方面的先例给投资者带来了宝贵经验。距离日本率先实施零利率已有二十载,日本央行行长黑田东彦创纪录的刺激计划也已推行六年有余,目睹这一切的基金经理对其中的生存之道有着独特见解;
②显而易见,超低利率会刺激大量资金流向国外市场。不过,日本投资者为了寻找收益率而苦心积虑则更能说明这一点。不管是在股市、楼市,还是在欧洲外围和新兴市场的债市,以及将数百笔贷款打包发行的不透明证券,投资者都不会放过;
③随着对回报的渴求一年比一年热切,热门交易变得拥挤不堪,就连最保守的投资者也入手了风险较高的资产。外汇或货币政策的风吹草动引发价格和资金流向突然波动的风险也在加大。NikkoAssetManagementCo.的机构业务部门负责人MasatoMishina表示,“金融机构在这种时期处境非常艰难,高风险是能带来高回报,但也有可能血本无归”(汇通财经APP)

【预计英国央行最终将在明年降息两次】
①摩根大通分析师AllanMonks表示,我们希望货币政策委员会(MPC)在等待情况更加明朗的同时,能够有效地传达中性立场;
②NatWest的Walker预计,英国央行最终将在明年降息两次,但他指出,约翰逊关于减税和增加公共支出的竞选承诺,将使英国央行在放松货币政策方面更加迟疑;
③如果有MPC成员对过快降息或暗示宽松倾向持谨慎态度,那么财政宽松可能性上升,将加剧这种谨慎情绪。(汇通财经APP)
来源:汇通网

2019-07-29T22:02:21+00:00