黄金交易提醒:美元涨势受阻98关口,这一因素仍是黄金多头“保护伞”

周一(7月29日)亚洲时段,现货黄金连续第二个交易日走高。此前金价曾在上周四跌至逾一周低点,但于上周五有所回升,因美国疲弱的通胀数据抵消了好于预期的第二季经济成长数据,令市场仍押注美联储即将降息。再加上美国国内基本面因素的减弱,将导致美元指数在今年和2020年走软,从而支撑金价上行。
黄金交易提醒:美元涨势受阻98关口,这一因素仍是黄金多头“保护伞”

美元指数承压98关口


据汇通财经APP显示,美国第二季GDP环比年率增长2.1%,低于1-3月该季确认为3.1%的增幅。但好于市场预期,经济学家之前预测第二季GDP将仅增长1.8%。该报告还显示,上一季度通胀有所抬头,不过趋势依然温和。美联储跟踪的一项通胀指标上一季度增长1.8%,略低于美联储2%的目标。

在强于预期的美国GDP数据发布后,美元指数一度升破98关口,刷新2个月高点至98.08,随后有所承压。截止北京时间周一09:30,美元指数报97.89,日内跌幅0.10%。

INTLFCStone分析师EdwardMeir称:“GDP数据显示,美联储可能不会像过去一度那样激进,但我们的预期没有崩塌,因通胀数据令人有些担忧。”

联邦基金期货走势暗示,交易商认为美联储在7月30-31日政策会议上降息25个基点的机率约为84.5%,高于GDP数据公布前不久的机率。

提醒,尽管美元指数近期相对强劲,但美联储希望缓解贸易紧张和全球经济增长不确定性带来的影响,加之国内基本面因素的减弱,将导致美元指数在今年和2020年走软。

特朗普未排除就美元采取行动


白宫经济顾问库德洛表示,政府“排除了”货币干预的可能性,但特朗普总统后来表示,他没有说他不会对美元采取行动。

特朗普表示,他并没有排除会出台措施抑制美元走强的可能性,并指出虽然拥有强势货币是一件“美好的事情”,但这会让美国的出口变得更加昂贵。

美国国债上周五小幅收高,长端表现强于大盘,因受到美联储决议前夕的初步月末需求提振。美国国债上涨。2年期收益率下跌0.8个基点,10年期收益率收于2.07%左右,30年期收益率下跌约1.6个基点。

此外,在乐观财报及宽松政策预期助推下,美三大股指上周全线反弹。其中,道琼斯工业指数至27192.45点,周涨幅0.14%;纳斯达克指数至8330.21点的历史新高,周涨幅2.26%;标普500指数触及3025.86点的历史高位,周涨幅1.65%。而VIX恐慌指数报12.16,日内跌幅4.55%,上周五一度跌至11.69,刷新自4月17日来低位。
黄金交易提醒:美元涨势受阻98关口,这一因素仍是黄金多头“保护伞”

货币宽松有助降低黄金的机会成本


据汇通财经APP显示,上周欧洲央行尽管维持利率不变,但释放了鸽派信号,基本敲定了9月份降息。而美联储本周降息25个基点的预期,帮助金价顶住了强势美元的压制。

经济下行之际,各国央行行长做好了准备。美联储主席鲍威尔与欧洲央行行长德拉吉和诸多同行一道做好降息准备,提振十年多来最疲软的经济增速和低迷的通货膨胀率。

在美联储释放鸽派信号之后,全球其他主要经济体央行纷纷跟风。在新西兰联储5月份降息、澳洲联储6月份降息之后,7月份又有三个发达国家的经济体加入了降息的行列。而且存在进一步降息的可能性,这继续降低持有黄金的机会成本,给金价提供支撑。

韩国央行7月18日实施三年来首次降息,在众多压力中,与日本的贸易争端更是让已经放缓的韩国经济面临更大风险;土耳其央行7月25日降息425个基点至19.75%以刺激经济,四年来首次放松政策,降息幅度大于预期。这是该央行摆脱去年货币危机期间采取的危机立场的第一步;俄罗斯央行7月26日将基准利率下调至7.25%,为年内第二次降息,并表示由于通胀放缓,今年晚些时候可能还会进一步降息。

与此同时,日本央行周二将公布利率决议、对于其是否会追随欧洲央行鸽派信号的问题,我们认为是日本央行不会跟随欧洲央行,将采取观望战术。第一是因为供它选择的额外宽松工具已经不多了,第二是因为本周日本央行的利率决议公布在美联储之前,在不清楚美联储的决定时,日本央行可能不会贸然行动。

提醒,全球央行利率水平下降时,会降低持有黄金的机会成本,进而增加黄金的吸引力,这给金价提供支撑。因此,各大央行实施货币宽松行动是引发金价持稳于1400关口上方的重要原因之一。

据易汇通行情软件显示,截止北京时间09:40,现货黄金报1423.15美元/盎司,日内涨幅0.30%。
现货黄金日线图)

对投资者而言,预计黄金仍将提供一个巨大的长期买入机会,任何下跌都将是较长期的买入机会。由于全球央行转向这种宽松基调,黄金得到了很好的支撑。

美联储如果在本周降息25个基点,黄金走势将继续震荡巩固,甚至可能短线面临下行风险,因预期已经基本被市场所消化。而一旦出现降息50个基点的情况,金价将再度飙升,后续或剑指1500美元关口。
来源:汇通网

2019-07-29T10:00:44+00:00