欧市盘前:小非农登场,美联储高官讲话,美元颓势能否逆转

周三(6月5日),美元指数失守97关口,跌至96.956,日内跌幅0.17%,逾一个半月低位。此前美联储主席鲍威尔暗示,在面临全球贸易战等经济风险的情况下,美联储有可能降息。其鸽派言论令美元继续承受下行压力,金价维持坚挺走势。与此同时,投资者将在晚间迎来ADP就业数据,该数据素有“小非农”之称,料引发汇市短线剧震。此外,包括美联储副主席克拉里达在内的多位美联储官员也将相继发表言论。
欧市盘前:小非农登场,美联储高官讲话,美元颓势能否逆转

虽然美国经济以内需为主,非制造业占比美国经济逾2/3,但是在贸易摩擦不断升级的当下,高关税的负担至少有一部分需要美国消费者来承担,难免影响企业家扩张经营的积极性。ISM非制造业PMI对美指的影响力在10个点左右。

英国方面,服务业占比该国整体经济高达80%,因此服务业PMI的重要性远超制造业。但是在脱欧不确定性维持高位的情况下,该数据对市场的影响力近期有所下降。英国保守党声明表示,目标是7月22日当周选出新的党首及首相。当前特雷莎·梅将继续担任英国代理首相,或参加欧洲理事会会议和G20峰会。

亚洲时段行情回顾


亚盘时段,欧元兑美元震荡走高,汇价现报1.1265,日内涨幅0.12%。5月欧元区通胀放缓程度超过预期,进一步加剧了欧洲央行政策制定者的压力,他们正在评估经济放缓加深以及出台刺激措施的必要性。欧洲央行政策制定者正准备开会,讨论合适的经济刺激计划规模。汇价上行阻力关注1.1300-1.1325区间;下方先留意1.1215一线,跌破后料回撤至1.1170一线。

亚盘时段,澳元兑美元震荡走高,汇价现报0.7004,日内涨幅0.17%,刷新3周高位。澳大利亚第一季度GDP年率录得1.8%,创全球金融危机以来最低增幅,这强化了澳洲联储进一步放松货币政策以及政府推出更多刺激举措的理由。澳洲经济失去动能,疲软的消费者支出是主要祸首,需要以货币与财政刺激来减少失业并且重振通胀。汇价上行阻力关注0.7050一线,上破后料进一步测试0.72关口;下方先留意0.6940一线,跌破后料回撤至0.6865一线。

亚盘时段,国际原油窄幅震荡,美油跌破53美元关口,报52.97美元/桶,日内跌幅0.97%;布油报61.62美元/桶,日内跌幅0.57%。受累于全球成长放缓忧虑,以及俄罗斯可能反对将与OPEC达成的联合减产协议延长至今年年底,油价后市继续看跌。此外,留意晚间EIA原油库存变化,料影响油价短线波动,早间API原油库存意外增加。美油上行阻力先关注54.00美元关口,上破后留意55.60美元一线;下方支撑关注52.00美元关口,失守后关注50.55美元一线。

亚盘时段,现货黄金小幅冲高,一度创逾三个月新高至1330.14美元/盎司,日内涨幅0.35%。美联储主席讲话强化了美联储未来可能货币宽松的预期,美元指数依旧疲软,金价守在1320上方,短线仍有继续冲高的可能。不过,国际贸易局势出现了一些乐观消息,避险情绪略微有所降温,可能会限制短线上行空间。上方阻力关注2月22日高点1333.12附近阻力,上破后进一步关注1336.80美元一线;下方支撑先留意1320.40美元一线,失守后留意1314.00美元一线。

因美联储主席鲍威尔的讲话暗示可能降息,美国股市三大股指6月4日创下五个月来最大单日百分比涨幅,提振亚太股市周三普涨。
欧市盘前:小非农登场,美联储高官讲话,美元颓势能否逆转

财经数据

时间 区域 指标 前值
16:30 英国 5月Markit服务业PMI 50.4
17:00 欧元区 4月零售销售月率(%) 0
17:00 欧元区 4月零售销售年率(%) 1.9
20:15 美国 5月ADP就业人数(万) 27.5
22:00 美国 5月ISM非制造业PMI 55.5
22:30 美国 截至5月31日当周EIA原油库存变动(万桶) -28.2

财经事件


次日02:00美联储发布经济状况褐皮书

亚洲时段消息回顾


特雷莎·梅将继续担任英国代理首相,或参加欧洲理事会会议和G20峰会;
特雷莎·梅将继续担任英国代理首相,这意味着她仍然必须在每周三的首相问答时间面对国会议员,并代表英国在世界舞台上亮相;这很可能意味着要前往布鲁塞尔的欧洲理事会,以及本月晚些时候在大阪举行的20国集团(G20)峰会。

英国保守党的目标是7月22日当周完成领导人选举;
英国保守党在一份声明中表示,目标是7月22日当周选出新的党首及首相。计划于6月13日、18日、19日和20日举行多轮次投票淘汰候选人,在保守党议员将候选人名单减少到最后两名之后,将由该党120000名普通党员进行最终投票。

白宫和共和党开撕在即,共和党人已经准备好在美国国会投票,阻止墨西哥关税付诸实施;
①6月4日,特朗普在访英期间重申了对墨西哥的最新关税威胁,称关税将于下周生效,并警告共和党议员不要阻止他。当被问及美墨磋商有何进展时,特朗普称:“没有,我们还没有开始”;
②多位共和党国会参议员表示,白宫在和他们的沟通中透露,正在考虑是否有必要再宣布一个紧急状态,但还没有定论,而议员则敦促白宫就此做出澄清;如果白宫真的这样做,势必会继上一次宣布南部边境紧急状态后,再次激发包括共和党人在内的国会议员的强烈反弹。

俄罗斯建议推迟召开OPEC大会,伊朗等多国反对;
①伊朗对石油输出国组织(OPEC)表示,反对推迟下次开会时间;伊朗石油部长尚甘尼在一封信函中称,他不同意OPEC提出的将下次会议改到7月初举行的建议;
②OPEC目前计划于6月25日开会,并在6月26日与俄罗斯为首的盟友进行会谈。然而俄罗斯建议将开会时间推迟到7月3-4日,沙特阿拉伯也表示赞成;
③有消息称,阿尔及利亚、哈萨克斯坦、委内瑞拉和利比亚也反对改变会议日程;两位消息人士估计,最终结果可能是OPEC会议日期不变,但与盟国的谈判推至7月。

俄罗斯原油产量降至三年低点,因遭遇污染危机;
①6月5日俄罗斯日均原油产量降至三年低点,因此前受污染原油堵塞了其主要出口通道;4月中旬发现经Druzhba管道输往欧洲的乌拉尔原油受到污染;
②两位消息人士6月4日称,俄罗斯6月1-3日的平均原油产量为1087万桶/日,低于5月的平均产量1111万桶/日;是自2016年年中以来的最低值。

墨西哥外交部长预计有80%的机会避免美国关税;
①墨西哥外交部长预计有80%的可能性与美国达成避免关税的解决方案,呼应了墨西哥总统的乐观看法,相信美墨可以在下周截至日期6月10日之前达成避免关税的协议。但墨西哥外长并未详细透露墨西哥方面的策略或拟议解决方案;
②但是特朗普周二却泼了冷水,美国可能会按计划在下周对墨西哥产品征收5%的关税,但美国参议院多数党领袖McConnell表示,不希望看到自6月10日开始对墨西哥商品加征5%关税;
③墨西哥此前表示已做好报复性关税准备,重点打击支持特朗普的州出口的农产品,而不是对美国商品征收一揽子关税。

国家主席习近平:中俄经贸合作已经步入发展的快车道,前景可期;
①国家主席习近平接受俄罗斯主流媒体联合采访指出,目前,中俄两国能源、交通、农业、航空航天等领域重大合作项目正稳步实施,中俄原油管道及其复线顺利运营,中俄东线天然气管道即将建成供气,黑河公路桥、同江铁路桥成功合龙,远程宽体客机、重型直升机联合研制工作稳步推进,卫星导航系统合作成果显著;
②可以说,在双方共同努力下,中俄经贸合作已经步入发展的快车道,前景可期。

市场观点


PureGoldCompany:过去一周首次购买金条和金币的投资者增加了378%(与2019年每周平均购买水平相比),因为很多投资者非常担心,系统性地缘政治风险将导致严重的全球经济衰退。

Nissay:美元兑日元跌势过度,市场对美联储降息预期过高;
①Nissay驻东京的投资规划部门首席分析师ToshiyaMatsunami说,继跌破108日元之后,美元兑日元不大可能再跌太多,美元的买入时机已经显现,美元已经触及投资者考虑买入的合理水平,美元跌破108日元,10年期国债收益率跌至2.1%下方显得过度;短线投资者可能因美联储降息预期而解除美元多头头寸,而美国和中国制造业数据疲弱正在令全球经济前景承压;
②不过,市场对美联储三次降息的预期可能过高,因为美国劳动力市场保持稳健,除非美国消费大幅减弱,否则美联储可能会避免宽松政策;但美元涨势或将在110日元附近受阻,因为交易员可能需要一系列乐观的经济数据才会减少对美联储降息的押注。

野村:看到雷曼危机前的预兆,美股最惨要跌40%;
①野村策略师MasanariTakada表示,“我们看到的是,美国股市情绪的趋势开始与雷曼危机爆发前的模式相似,”他引用一个反映市场恐慌和贪婪的专有情绪指数。虽然这不是公司的基线情境,但单独来看,野村的指数显示,标准普尔500指数可能平均下跌约20%,在最坏情况下,下跌约40%,雷曼兄弟于2008年9月申请破产后的六个月内,该基准指数的跌幅也雷同;
②市场现在的模式让人想起2008年6月,当时投资者担心全球经济增长和股市修正。这位野村策略师指出,在大崩盘之前,2008年7月至8月发生了一次安慰性反弹,股市正在6月和7月期间出现类似情况;
③当前可能正处于第二次大浪之后,并在最后的大浪之前,并将2018年12月的抛售与2008年1月至3月的抛售相提并论;这就是为什么需要一些惊喜,才能让市场情绪尽快偏离这种不祥模式的原因。

美国银行财富管理:仍预计欧佩克减产协议将被延长;
尽管欧佩克和俄罗斯之间仍未就欧佩克大会的召开时间达成一致,仍预计减产协议将被延长,近期贸易局势或对全球贸易造成打击,从而损害全球需求;预计只有在伊朗和委内瑞拉获得制裁豁免的情况下,原油产量上限才会被进一步下调。

德国商业银行:黄金长期前景仍看涨;
①德国商业银行分析师KarenJones指出,金价出现重要涨势完成下降楔形形态,汇价将重测2月高位1347.11美元/盎司;
②若突破该位将指向1357.66美元重要阻力,这是2014-2019年重要阻力线所在。然后为2014年高位1392.55美元,预计汇价将多次尝试突破该重要阻力区域。长期看,这仍可能是一个重要的底部形态,一旦完成,多头目标将指向1690美元;
③若金价继续守住200日均线和去年10月高位1263.16/1243.55上方,则黄金长线前景仍看涨。55周均线位于1260.24美元,200周均线位于1249.24美元,初步支持位于5月14日高点1303.61。

道明证券:商品交易顾问或继续大规模增持黄金多头;
①道明证券分析师预计商品交易顾问(CTAs)将继续大幅增加其黄金多头头寸,因为投资者对黄金分散化投资的兴趣开始赶上美国国债需求飙升,市场上行动能信号正在增强;
②从20世纪80年代至今的历史定价数据证实,作为对冲衰退和股市尾部风险的工具,黄金的实际价格表现良好,投资者对黄金的兴趣应该会继续上升;
③美联储降息预期升温,尤其是圣路易斯联储主席布拉德发表鸽派讲话之后;今日交易员将继续关注美联储官员讲话,不过我们的宏观策略师预计他们不会评论当前货币政策前景。

中金:鲍威尔的降息表态有助于安抚市场防止金融条件过快紧缩;
中金研报指出,鲍威尔的表态是一个明确的声明,表示一旦下行风险可能威胁经济扩张时,美联储将很快介入以避免衰退;这有助于安抚市场,防止金融条件过快紧缩。鲍威尔此次讲话就将有助于阻断“下行风险加剧—金融条件收紧—需求转弱”这一典型的预期自我实现、自我加强的恶性循环。

中信证券:全球降息启动,中国是否会跟随降息;
①美债收益率曲线倒挂,澳洲央行近三年来的首次降息,当前全球主要央行货币政策均继续向偏鸽方向转变,中信认为美联储年内有望降息;
②在海外货币政策继续偏鸽、部分央行开启降息周期的外部环境下,货币政策利率工具可以更加灵活,长期来看中国可以适当跟随全球货币政策降低政策利率,也可以考虑进一步下调TMLF利率实现降低小微企业信贷综合融资成本目标。
来源:汇通网

2019-06-05T14:27:45+00:00