遂不及防!特朗普对墨西哥突袭加税,投资者蜂拥至美债黄金,美债收益率应声暴跌

从6月10日起,美国将对墨西哥所有进口商品征收5%的关税,从10月1日起,美国将对墨西哥所有进口商品关税稳步上升至25%,直到南部边境的非法移民被制止。而墨西哥是美国最大的贸易伙伴,2018年美国从墨西哥进口了价值3500亿美元的商品。北京时间周五(5月31日)上午早些时候,特朗普在推特上宣布了上述决定,令市场完全措手不及,并引发了投资者蜂拥至安全港,因为投资者担心,贸易争端升级将颠覆本已脆弱的世界经济。

遂不及防!特朗普对墨西哥突袭加税,投资者蜂拥至美债黄金,美债收益率应声暴跌


美国对墨西哥全部商品加征关税对CAD、MXN以及数千家使用墨西哥制造产品的美国企业来说,显然是一个重大挫折。

美元兑墨西哥比索汇率上涨2.1%;标准普尔500指数的E-Mini期货下跌0.9%,领跌亚洲股市;日本日经指数早盘下跌1.2%,本月迄今已累计下跌7%;摩根士丹利资本国际(MSCI)除日本外亚太地区股指下跌0.1%,当月也大幅下跌7.7点。

“美国对墨西哥加征关税的威胁将在两周内生效,这对投资者信心是一个沉重打击,”Westpac资深外汇分析师SeanCallow表示。

投资者显然担心,美国在贸易摩擦中开辟新的战线将威胁全球和美国的经济增长,并迫使各国央行考虑新的刺激措施。

美国通胀暂时放缓说法被打破


事实上,当美联储青睐的通胀衡量指标——核心个人消费支出(PCE)指数从第一季度的1.3%大幅下调至1%时,通胀放缓只是暂时现象的说法受到了沉重打击。这是四年来的最小增幅,将通胀率进一步推低至美联储2%的目标之下。

北京时间周五(5月31日)凌晨,美联储副主席克拉里达曾表示,如果通胀维持在过低水平,或全球金融风险危及经济前景,美联储将采取行动。这强化了市场的普遍预期,即美联储将在今年下半年放松货币政策。

不过,特朗普的墨西哥关税威胁下,市场进一步缩小了今年美联储放松政策的可能性。期货市场显示,美联储或在目前2.38%的有效基金利率基础上,年底前将下调42个利率基点。

美债收益率倒挂=美国经济衰退风险


遂不及防!特朗普对墨西哥突袭加税,投资者蜂拥至美债黄金,美债收益率应声暴跌
(10年期美债收益率4小时)
墨西哥关税事件一出,10年期美国国债收益率迅速跌至2.18%的20个月新低。

债券延续了牛市走势,因投资者纷纷转向风险更低的债券市场,10年期美国国债收益率本月大幅下跌31个基点,明显低于隔夜基金利率。

收益率曲线的这种倒挂在过去预示了美国经济衰退迹象愈发明显,以至于投资者押注美联储将被迫放松政策,就像拧松“保险箱”螺丝钉一样。

然而,并非只有美国国债收益率下跌,整个欧洲的债券收益率都处于或接近创纪录低点。由于预期澳大利亚和新西兰将降息,这两个大洋国家的国债收益率也创下历史新低。


提醒,
从收益率的角度看,这些下跌会使美元相对具有吸引力,虽然昨日美国通胀数据不及预期令美元吐回部分涨势,但美元兑一篮子货币的汇率继续接近两年高点98.147。

截至5月31日9:44,美元指数现报98.118。投资者继续看向避险货币日元,兑美元下跌0.22%,现报109.38日元。欧元兑美元在1.1130美元的水平上,今日微涨0.07%,本月以来已经下跌了0.75%。

英国首相特里萨·梅即将离任,加深了人们对英国脱离欧盟的混乱局面的担忧,英镑有望录得一年来最大月度跌幅。英镑兑美元现报1.2612美元,本月迄今累计下跌3.2%。在大宗商品市场,现货金连续三个交易日上涨,至每盎司1292.17美元。
来源:汇通网

2019-05-31T10:33:04+00:00