黄金交易提醒:黄金美元避险属性争宠,近期金市仍受多重要素制掣

周三(1月23日)现货黄金先跌后涨,总体走势偏盘整,因美元仍维持在数周高位附近限制了黄金的涨幅。尽管此前因IMF下调全球经济前景使得黄金有所反弹,但是由于IMF对于美国经济前景相对乐观,大幅下调了欧洲的经济展望,因此推动美元走强,限制黄金的涨幅。

近日仍需关注美国政府停摆的解决以及中美贸易谈判,同时日内聚焦欧元区1月消费者信心指数初值,若数据符合预期甚至不及预期,将刷新2017年2月以来新低,这可能会进一步打压欧元,提振美元并施压金价。

同时市场人士指出3月联邦公开市场委员会会议对金市将至关重要。
黄金交易提醒:黄金美元避险属性争宠,近期金市仍受多重要素制掣

黄金和美元在避险属性上争宠,需关注公开市场委员会3月会议


早些时候因IMF三个月第二次下调全球经济展望,加上中国经济数据疲软,降低了全球经济的展望,美国股市周二开盘下跌,提振了避险情绪,令金价有所回升。
黄金交易提醒:黄金美元避险属性争宠,近期金市仍受多重要素制掣

但是由于IMF大幅下调了欧洲的经济展望,对于美国的经济展望相对乐观,认为2019年美国仍能保持2.5%左右的增速,与此前美联储部分官员的预测一致,因此美元也受到了一定的提振,目前仍维持在3周的高点附近,这使得非孳息资产黄金的上涨走势受到一定的抑制。

对此RJOFutures高级市场策略师BobHaberkorn称,有一些避险买盘,股市目前走低,但美元走强的事实抑制了金价涨幅。
黄金交易提醒:黄金美元避险属性争宠,近期金市仍受多重要素制掣

Haberkorn强调,在2018年国际贸易局势紧张的时候,黄金作为避险资产实际上表现很差,这是因为美国强劲的经济数据以及美联储持续升息的策略提升了美元的吸引力,这导致大量的避险资金从黄金流向美元。因此在黄金和美元之间的避险吸引力竞争中,美国利率是关键。

不过目前市场已经大幅下调了2019年美联储加息的预期,部分投资者甚至认为美联储或一次加息都不能实现。

目前市场的普遍预期是美联储在2019年1月将按兵不动,最早的一次加息可能要到3月,因此3月联邦公开市场委员会(FOMC)会议对金市将至关重要,如果美联储得以维系当前的加息路径,那么黄金可能将在避险属性之争中再次挫败。

美联储人事问题仍值得关注


除了关注美联储3月公开市场委员会会议,还需要关注美联储的人事任命问题。

据知情人士透露,白宫官员正在考虑填补美联储理事会空缺的至少一位或者可能是两位新候选人,以供总统特朗普提名。美联储经济学家梁·奈利本月早些时候选择退出了提名程序。不太清楚的是白宫是否会重新提名卡内基梅隆大学经济学家古德弗兰德。鉴于特朗普对去年美联储加息的批评,古德弗兰德作为通胀鹰派的声誉可能已经损害了他再次获得提名的可能性,这使得美联储人事组成变得更加扑朔迷离。

考虑到美联储近期越发中性的立场,任何不同声音的加入都可能会使得美国的加息前景出现改变,因此需要密切关注。

美国政府停摆或迎来转机,黄金恐遭当头一棒


目前美国政府停摆已经进入到第33天,因政府停摆已经造成大量经济数据发布遭到了推迟。

不过随着近期特朗普向民主党抛出橄榄枝,暗示只要能够通过预算案,愿意做出适当的让步,这使得美国政府停摆所引发的担忧情绪有所缓解。

同时有消息称,美国国会参议院计划1月24日就两份相互矛盾的议案进行投票,以便为特朗普的边境墙批准融资、并结束联邦政府停摆问题。这使得美元目前仍维持在三周相对高点附近。

需密切关注1月24日美国议会就议案进行投票,如果近期美国,能够顺利结束停摆状态,美元可能会进一步走强,并施压黄金。

避险需求仍使得黄金长期看多


介于近期全球金融市场相对混乱的状况以及金价相对震荡的走势,部分市场人士表示不应只关注短期价格的变动,更应该关注长期走势的动向。

对此,部分分析人士表示,考虑到英国脱欧和特朗普所引发的风险,叠加贸易战和疲软的经济增长前景,2019年黄金可能上涨20%-25%,赶超近期钯金大幅上涨的走势,并在未来几年内再次达到历史新高。

同时该人士还预测,2019年底黄金预计将上涨至1500美元/盎司,因黄金的避险作用将进一步凸显。

世界黄金协会在其近期公布的2019年全球金市展望中也表示,伴随着2019年全球金融市场的不稳定性、货币政策和美元走向的不确定性以及全球经济结构改革的不确定性,黄金在将投资组合中发挥更大的作用。

更高的市场不确定性以及贸易主义经济政策的扩张将使得黄金成为一种对冲风险的工具更具吸引力,而主要市场的经济结构的改革也将推动市场和储蓄功能对于黄金的需求。

中美贸易谈判存在一定的不确定性,恐短线影响金价


此前因中美贸易谈判取得重大进展,推动全球股市和美元出现了明显回升,带动市场风险偏好回升,降低了黄金的吸引力。

同时早些时候白宫经济顾问拉里·库德洛表示,中美双方正试图与美国达成一份永久贸易协议,这可能有助于进一步缓解国际紧张局势。

不过有消息称,美国要求加拿大引渡先前被无端扣押的中国公民孟晚舟一事,不免让市场担忧中美贸易谈判或遭遇阻碍。

因此短时间围绕着中美贸易谈判可能多空信息交杂,需密切关注。

黄金持仓变化


GoldTrust1月23日数据显示,截至1月22日GoldTrust黄金持有量289.08吨,较上一交易日增加0.59吨;白银持有量9585.78吨,较上一交易日增加33.56吨。

后市前瞻


19:00英国1月CBI零售销售差值(1/23-1/27)
19:00英国1月CBI工业订单差值
21:30加拿大11月零售销售月率(%)
22:00美国11月FHFA房价指数月率(%)
23:00欧元区1月消费者信心指数初值
着重关注这一数据,该数据对于欧洲经济前景有直接的作用,由于该数据处于2017年2月以来最低水平,如果此次数据符合甚至不及预期,可能会进一步打压欧元,提振美元并施压黄金

–:–2019年世界经济论坛年会在达沃斯召开第二天(1月22日-25日)
来源:汇通网

2019-01-23T10:00:21+00:00