纽市盘前:日元继续收到节日大礼,感谢美国政坛乱象频出

周二(12月25日)欧洲时段,美元指数交投于96.75附近,触及日内低点96.46,上涨0.17%。此前,美国政治不稳定以及全球股市大跌的担忧加剧,美元一度走弱,圣诞节里,市场表现平淡。美元兑日元再度走低,刷新自2018年8月21日以来新低至110.00,最大跌幅超0.4%。因全球股市普遍大跌,支撑了日元的避险需求,美国政治问题反应在了市场中,日本官员称不希望看到汇率无序波动,有必要将采取一系列措施。

欧洲时段,英镑兑美元小幅下跌0.2%,交投于1.2680附近。因圣诞节,市场交易平淡,英国议会将于1月2日召集会议讨论“无协议脱欧”问题,特雷莎·梅撰文呼吁“脱欧派”和“留欧派”搁置分歧。
纽市盘前:日元继续收到节日大礼,感谢美国政坛乱象频出

★近期热点提要★


1、【圣诞节多个市场休市API和EIA数据推迟公布】
周二、周三分别为圣诞节和节礼日假期,欧洲、中国香港、美国等全球多国或地区市场全天休市。原定于周三公布的API和EIA原油数据将分别推迟至周四凌晨5:30和周六凌晨00:00公布,敬请留意。

2、【克里姆林宫:现阶段判断减产协议的效果为时过早】
俄罗斯能源部长诺瓦克:我们的油市评估总体上与沙特和其他国家一致,2018年俄罗斯液化天然气产量增长70%
,2018年年底石油市场将非常动荡,2019年上半年油价将更稳定,油价低迷因基本面和宏观经济因素。俄罗斯将在2019年第一季度按比例削减石油产量。

克里姆林宫:暂无计划立即与沙特领导人联系以解决油价疲软问题;欧佩克+的减产协议将在未来对油价产生影响;欧佩克与非欧佩克产油国的减产协议对全球油市的影响滞后,协议的影响将随着时间推进而产生。

3、【日本财务省财务官浅川雅嗣:如果市场震荡加剧,将采取必要措施】
美国政治问题反应在了市场中,不希望看到汇率无序波动,将继续密切关注市场动态,如果市场震荡加剧,将采取必要措施。市场出现超调,但基本面稳固。央行官员承诺将持续强有力的宽松政策来快速实现2%的物价目标,贸易数额可能由于假期而减少。日本市场存在过度的谨慎,本周美元兑日元汇率波动有些大,自上周四以来出现高企的市场波动率。汇市波动引发了股市波动,日元升值触发了股市大跌。

4、【英国首相特雷莎·梅撰文呼吁“脱欧派”和“留欧派”搁置分歧】
英国首相特雷莎·梅表示,英国人不应该继续强调自己是脱欧派还是留欧派,而应该“找到共同点”。现在是时候把分歧搁置一边,“专注于真正重要的事情”了。由于布鲁塞尔方面和本党内部对她的脱欧计划持不同意见,梅面临着一个棘手的2018年。议员们越早达成正确的脱欧协议,我们就能越早重新着手处理这些问题,并建设一个适合所有人的国家;几乎没有人预计该协议会得到严重分裂的下议院的批准,而包括内阁部长在内的保守党议员,似乎已开始在可能支持不达成协议的英国脱欧的人和积极反对该协议的人之间产生两极分化。

5、【意大利总理孔特:坚决继续追求扩张的经济目标】
意大利总理孔特表示,政府将继续追求扩张的经济目标,并坚决表示民粹联合政府会做完五年任期;预算一开始就显现明确扩张的信号,即使与布鲁塞尔协商后,修改预算,还是坚持这个目标。孔特说,与布鲁塞尔进行冗长的谈判,导致延后提交最终版本的预算案给议会,引发反对党批评政府在最后一刻强行通过预算案,参议院在周日凌晨快到3点前通过支出法案,现在送交众议院表决,预计会在12月31日截止日前获得最后核准。

6、【苏格兰皇家银行:加拿大经济增长料难持续】
苏格兰皇家银行资本市场认为,加拿大10月经济增长率重回0.3%,受到国际原油期货及天然气价格大幅反弹的提振,虽然经济增长令人鼓舞,但料不可持续;加拿大邮政罢工及国际油价的走软料拖累经济增长,此外四季度经济增长动能令人失望,预计加拿大四季度经济增长年率料仅为1.1%,2019年一季度这种局面料难改善。

7、【铜价疲软预示着未来的经济困境】
铜一直在为投资者指明全球经济增长放缓的方向,使铜价有望出现自2015年以来的首次年度下跌,并引发了人们对全球其它市场的质疑;铜市场今年矿难减少…比预期的要少,这导致铜矿产量好于预期;然而,铜价的下跌也因贸易摩擦开始威胁全球经济增长;尽管这种影响很快在工业金属价格中显现出来,但随着季度报告出炉,它将对股市产生重大影响。鉴于铜在经济拐点时的预测能力,这表明投资者对股市前景并不十分乐观。关税就像巨大的税收炸弹,要么转嫁到消费者身上,降低他们的消费能力,要么打击生产商,从而压低利润。

8、【投资者对黄金净看涨押注增至六个月来最高水平】
据外媒,美国商品期货交易委员会公布的数据显示,截至12月18日当周,基金经理净多头头寸增加逾一倍,期货和期权合约总数达到24,569份,是6月中旬以来的最多看涨押注。随着金融恐慌情绪加剧,过去一个月约有15.6亿美元资金流入贵金属ETF,位列大宗商品ETF流入规模之首。黄金期货未平仓合约还在增加。

9、【俄财政部长:俄联邦2018年预算盈余为GDP的2.5%】
俄罗斯第一副总理兼财政部长安东·西卢安诺夫向记者表示,俄2018年度预算盈余将占国内生产总值(GDP)的2.5%;预算盈余为GDP的2.5%。总体来看,今年不错,执行了所有预算规定。今年通胀率约为4%至4.1%左右,可能略高于4%。俄财政部全年将为国家财富基金增资4.2万亿卢布(约614亿美元),2019年初这一金额将达到6.4-6.5万亿卢布(约935.6亿至950.1亿美元)。

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数交投于96.75附近,日内低点96.46,上涨0.17%。此前,美国政治不稳定以及全球股市大跌的担忧加剧,美元一度走弱,圣诞节临近,市场表现平淡。
纽市盘前:日元继续收到节日大礼,感谢美国政坛乱象频出
欧洲时段,英镑兑美元小幅下跌0.2%,交投于1.2680附近。因圣诞节,市场交易平淡,英国议会将于1月2日召集会议讨论“无协议脱欧”问题,特雷莎·梅撰文呼吁“脱欧派”和“留欧派”搁置分歧。
纽市盘前:日元继续收到节日大礼,感谢美国政坛乱象频出
欧洲时段,欧元兑美元走弱,小幅下跌0.2%,交投于1.1380附近。因圣诞节,市场交易平淡,此前美国政府关门支撑了欧元表现,多头获利回吐,意大利总理孔特称坚决继续追求扩张的经济目标。
纽市盘前:日元继续收到节日大礼,感谢美国政坛乱象频出
欧洲时段,美元兑日元日内走弱,刷新自2018年8月21日以来新低至110.00,最大跌幅超0.4%。因美元走弱及全球股市普遍走弱,支撑了日元的避险需求,美国政治问题反应在了市场中,日本官员称不希望看到汇率无序波动,有必要将采取一系列措施。
纽市盘前:日元继续收到节日大礼,感谢美国政坛乱象频出
欧洲时段,澳元兑美元小幅下跌,交投于0.7044附近。纽元兑美元交投于0.6732附近。
纽市盘前:日元继续收到节日大礼,感谢美国政坛乱象频出
周二,现货黄金与原油市场均休市,周一现货黄金再度大涨冲击1270美元/盎司,而原油再度暴跌,市场担忧需求疲软成定势,难以缓解。

★机构观点★


摩根大通:2019年欧元兑美元或触底反弹
①摩根大通认为,随着今年财政措施的提振效应消退,美联储的紧缩政策限制经济产出,美国2019年经济增速料将出现“重大的”放缓,并降至低于欧元区的水平,欧元将从美元的疲软中获益,欧洲央行明年晚些时候可能会加息,欧元料从这一前景中获得支撑;
②随着表现出众的美国经济逐渐失去动能,美元所受的支撑减弱,欧元兑美元2019初很可能会触底反弹,并由此启动升势,2019年第一季度欧元兑美元可能会触及1.11的低点,从当前水平下跌2.2%,随后到2019年底反弹至1.18。

实际利率上升或使得金价在2019年走软
①美联储在过去三年中已经加息九次,然而,实际利率经通胀调整仍接近于零而。2019年这种情况可能会改变,因为大多数经济学家预计,由于廉价的石油和汽油以及打折的网上购物,明年消费者价格指数将会下降;
②尽管价格压力注定会减弱,但明年的借贷成本预计会上升。美联储在2018年12月加息25个基点,但也暗示,2019年可能加息50个基点。如果全球和美国经济放缓超过预期,美联储可能会在上半年暂停加息。然而,如果经济进一步放缓,可能会导致通胀更大幅度回落。因此,实际利率上升的理由看起来很充分。这对黄金等零收益避险资产来说是个坏消息;
③如果在全球经济出现压力迹象之际,美国经济继续保持强劲势头,美元可能会成为一个避风港,这也会分流去向黄金的避险资金。

巴克莱:油气比暗示油价将会出现有力回升
①一般而言,石油较之天然气价格存在着溢价,但是截至11月底,布伦特原油和亨利中心的天然气价格比率跌至了2009年以来的最低水平;
②对此,巴克莱银行在近期的一份报告中表示,石油和天然气的相对价格影响着整个能源行业各种基础设施投资的经济效益,甚至导致相关项目的推迟;
③数据显示,11月美国天然气的价格一度触及4.7美元/百万英热,较之9月份上涨了60%;
④巴克莱指出,从历史数据看,一般油气比出现收缩的时候往往会导致项目的延迟,特别是那些本身在这一阶段已经处于落后的项目;
⑤但是巴克莱表示,油气比不可能无限制收缩,到了一定临界值时,该指标将会出现反弹;
⑥预计布伦特和天然气价格的比率到2019年第二季度将从当前的15上涨至27至28,因OPEC+减产的努力一定程度上对油价有支撑作用,而天然气产量达到创纪录的水平将导致库存水平上升因而施压天然气价格;
⑦巴克莱预计,2019年第二季度布伦特原油的价格将上涨至75美元/桶,而天然气价格则可能回落至2.67美元/百万英热,从而使石油重新获得对天然气的强劲溢价。

安本标准投资:看好中国经济,2019年仍然考虑超配A股
安本标准投资在其2019年投资展望表示,虽然今年A股出现了下滑,但考虑到中国经济增长模式发生转变、宏观风险相对均衡稳定且优质企业的长期投资价格优势凸显,2019年仍然考虑超配A股。安本标准投资总监姚鸿耀认为,A股存在明显的超卖现象。针对人民币汇率波动下滑和贸易摩擦对A股的负面冲击,姚鸿耀表示,当前中国经济增长模式已经发生了变化,出口在国内生产总值中的比重持续下降,主要动力来自于服务业和消费。即使考虑最坏的情况,中国经济受到的直接冲击也相对有限。

2019年顶级交易策略:做多黄金/美元
①一种在2018年失去光泽的避险资产,看来将重新焕发光彩;
②在利率不断上升的环境下,黄金曾被视为一种低收益投资而被忽视,如果全球风险成为现实,投资者可能会转向黄金;
③除了投资者逃离围绕政治不稳定和经济增长放缓的国际不确定性外,美元不断贬值和通胀超出预期,可能会提振明年对黄金的买盘;
④目前的牛市周期与棒球比赛的第9局类似,经济低迷可能导致美联储在实现经济正常化的道路上大举突破;
⑤当其他国家的中央银行准备开始他们自己的紧缩计划时,这可能会拖累美元,使黄金/美元更有价值;
⑥由于劳动力市场日益紧张、关税成本上升以及可能出台的基础设施支出法案,工资上涨是通胀过热的好兆头——因此,黄金将成为2019年的最大交易机会。
来源:汇通网

2018-12-25T21:41:30+00:00