黄金交易提醒:美联储决议来袭,失守1240后多头还有救吗?

周一(12月17日)亚市早盘黄金围绕着1237美元做横盘整理。上周因欧洲经济数据持续爆冷,同时美国零售销售数据高于市场预期,这使得黄金最终失守了1240美元关口。尽管此后特朗普就贸易问题发表了不甚积极的言论,避险情绪升温令黄金一度上涨近7美元,但是未能夺回1240美元关口。

本周市场将聚焦美联储利率决议,市场认为12月加息是大概率事件,因此市场将密切关注鲍威尔的讲话,从中寻找有关中性利率和2019年加息的线索。

不过考虑到近期欧洲数据不佳以及脱欧前景尚不明确对美元形成支撑,同时美国的经济状况总体维持强势,短时间而言黄金可能将继续承压于1240美元下方。
黄金交易提醒:美联储决议来袭,失守1240后多头还有救吗?

美联储加息来袭,市场分歧加剧静待美元表现


随着上周美国零售销售数据高于预期,美元进一步摆脱了此前非农数据不佳的阴影,并刷新了18个月新高于97.7168。尽管此后美国总统特朗普就贸易问题发表了不甚积极的言论,避险情绪升温令黄金一度上涨近7美元,但是依然承压于关键的1240美元压力位,短时间黄金的上行动力已经明显的受阻。

投资者注意力将转向本周的美联储会议,预期届时将实施今年第四次加息。不过关注焦点将集中在2019年的政策展望方面,因不确定性较高。

最新的CME“美联储观察”显示,美联储今年12月加息25个基点至2.25%-2.5%区间的概率为77.3%。但预计明年加息次数开始减少概率正在不断增加,甚至市场认为明年或将停止加息。

一份调查显示,美联储本周可能会放弃宣称有必要“进一步渐进上调”利率的表述。受访的人士中39%的人相信政策制定者会放弃宣称有必要“进一步渐进上调”利率的表述。认为到明年3月会作出调整的比例上升至72%。

不过乐观人士认为,美国经济表现继续优于全球其他地区,上周五美元兑其它G-10货币全线走高则进一步说明了这一点。

CMCmarkets首席市场分析师MichaelMcCarthy认为,市场对美联储2019年加息路径的看法存在很多分歧,交易员对加息次数的预期介于一至四次。

McCarthy指出,如果美联储的前瞻性指引描述了一幅美国经济更为强劲的景象,那么美元兑欧元将会出现更大的上涨空间,这可能会进一步施压金价。
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欧洲经济数据不佳或持续施压欧元,意大利预算问题好转恐支撑有限


除了美元走强外,欧洲经济数据表现不佳也是导致黄金进一步回落的关键因素。

上周五德国12月制造业PMI不及预期和前值,创2016年4月以来新低,法国公布的12月制造业PMI跌破荣枯线,创2016年6月以来新低。受德法数据的拖累,欧元区综合PMI降至四年多新低,暗示欧洲经济前景依然黯淡。

事实上,最新数据显示,欧洲11月份汽车销量下降8.1%,为连续第三个月下降。这对德国经济造成了很大的冲击,德国央行表示下行风险主导增速,预计2019年通胀率为1.4%,此前预期1.7%,同时预计2020年经济增速为1.6%,2021年为1.5%,将德国2019年经济增速预期从1.9%下调至1.6%。

法国方面,较差的经济数据伴随着黄背心事件的越演越烈加剧了市场对于法国经济的担忧。与此同时,法国总统马克龙支持率下滑2个百分点至23%。进一步加剧了欧洲经济前景的不确定性,或进一步施压欧元,提振美元并打压黄金。

目前唯一对欧元有潜在支撑作用的是意大利的预算问题,此前有消息称,意大利和欧盟接近达成预算协议,如果消息属实,预计短时间会提振欧元和黄金。而今日亦有消息称,意大利执政联盟领导人达成预算协议,这或暗示意大利或免于欧盟的制裁,并在赤字问题上取得重要进展。市场将进一步关注意大利和欧盟方面的谈判状况。

但是需注意任何意大利的利好只能短线提振黄金和欧元,因此前意大利央行表示,将2018年GDP增速预期从1.2%下调至0.9%。此前意大利方面表示,之所以将预算赤字提升至2.4%,是希望通过扩大支出以提振经济,随着意大利方面做出让步,因扩大支出对经济的提振作用将会明显减弱,从长期来看,债务问题可能还是会有发酵的可能,因此对于黄金的提振作用是暂时性的。

英国脱欧仍前景不明,英镑波动加大


尽管上周特雷莎赢得了不信任投票,但是脱欧谈判依然困难重重。有消息称,随着英国首相特雷莎·梅又在欧盟遇到新的阻碍,内阁中大部分成员已经对她的脱欧协议不抱希望,开始公开讨论其他替代选项,甚至包括举行第二次公投。

该消息称,内阁中的反对派计划在本周一次会议上对首相梅提出反对意见,这可能会进一步打击英镑的走势令美元走高进而施压金价。

此外分析人士认为,特雷莎此次涉险过关并不能改变反对派对“脱欧”协议态度,而保守党内反对协议的议员仍受所在选区选民利益的制约,他们的态度是否会在此次投票后改变仍有待观察。

保守党下院议员马尔克斯·费希说,特雷莎挺过了党内不信任投票,她希望“脱欧”协议在整个议会通过,但她根本没办法在那里获得足够的信任票。

“脱欧”闹得沸沸扬扬,到目前谁也不知道英国最终将以什么方式“脱欧”。目前看,如果首相无法从欧盟方面获得有关“脱欧”协议条款上的让步,英国议会否决协议、英国最终“无协议脱欧”的可能性将大增。这将让英镑汇率继续波动,前景难料,或进一步提振美元施压金价。

技术分析


日线图上,上周五的大幅回落已经令黄金上行的走势明显缓解,但是总体而言仍处于上升通道内,同时10日均线走平,意味着黄金短时间偏向于震荡,需关注10日均线于1226.63美元的得失,只要维持在这一线上方,不排除黄金会再次上测通道的上沿。

但是如果跌破了1226.63美元,预计将会进一步测试60日均线支撑于1212.03美元,维持在这一线上方,黄金预计短时间将做横盘整理。

如果进一步下行至1212.03美元下方则意味着1251.09美元是一个短期顶部,黄金有再次跌破1200美元的可能。
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后市前瞻


17:00意大利10月贸易帐(亿欧元)
18:00欧元区10月季调后贸易帐(亿欧元)
18:00欧元区11月未季调CPI年率终值(%)
19:00英国12月CBI工业订单差值
来源:汇通网

2018-12-17T09:53:34+00:00