黄金高位憋大招,谨防闪崩(研报)

基本面:黄金具有避险属性,商品属性;

数据面:SPDR连续三日持仓量不变,CFTC净空头增加;

影响因素:美元指数连续回落,FOMC12月加息在即;

关联品种:VIX,10年期美债收益率,金甲虫指数;

重点解读:

本轮黄金自1196的反弹,我们可以发现是由于美股的下跌以及美元指数的短期调整所致,而从技术分析的角度来讲也到了一个关键的支撑位置,数据方面SPDR连续增持之后,黄金连续上涨接近8个交易日,而我们发现最近三个交易日SPDR的持仓量开始平稳,且没有继续增持的迹象;

黄金高位憋大招,谨防闪崩(研报)

VIX指数短期面临回落的风险,随着脱欧的逐渐明朗,欧元区利空的释放,短期的避险情绪得以放缓;

黄金高位憋大招,谨防闪崩(研报)

我们看到即使美股下跌也无法对黄金的多头产生提振作用,低风偏资金更多的在关注美元资产,例如十年期国债收益率,美元指数,TIPS等,所以从数据以及基本逻辑上看,黄金不具备连续上涨的条件;

在1230附近连续震荡,且波幅收窄,意味着短期黄金将面临方向选择,从主观情绪看,黄金往下走的概率更大,原因之一包括CFTC的净空头持仓开始增加,SPDR放缓增持的脚步。

技术分析:

1.日线图形,下降通道上沿依旧强压存在,且随着波幅的收窄,上方1233至1235密集成交区间很难一步跨越,如久攻不下,则空头情绪宣泄的情况下不排除单边下跌的可能性,防守关注上方密集压力区间;
黄金高位憋大招,谨防闪崩(研报)

2.4小时图形,上行低点越来越陡峭,说明短期资金的博弈在于突破哪一边在做选择,从技术角度看,短期一旦指标高位钝化,或均线高位死叉,价格将进一步承压。
黄金高位憋大招,谨防闪崩(研报)

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汇通学院陆晅
2018年11月23日星期五
来源:汇通网

2018-11-23T17:28:45+00:00